ETF: Инвестируем в сектора рынка США
Американский рынок — это место, где сбываются мечты. Сложно представить регион, столь богатый на различные инструменты. Одних только акций на нем обращается около 5 тыс. И это далеко не все…
Ранее мы представили обзор «Рынок акций США: Разнообразие секторов во всей красе». В нем речь шла об основных секторах в рамках S&P 500. Всего их насчитывается 11. Материал помогает понять, какие из американских акций являются лидерами в том или ином секторе. Прочтение обзора полезно для понимания того как сконцентрироваться на индустриальных тенденциях, или напротив разнообразить инвестиционный портфель.
Однако есть и альтернативный путь. В последние годы трейдинг на Wall Street претерпел фундаментальные изменения. Инвестировать стало еще легче, при этом все более утонченные запросы участников рынка удовлетворяются при минимальных издержках. Речь идет о взрывном росте биржевых фондов ETF. Подробно об этих инструментах вы можете прочитать в специальном обзоре «Вся правда об ETF на рынке США».
В нынешнем материале речь пойдет о том, как при помощи ETF инвестировать в различные сектора экономики, то есть о секторальных ETF.
• Consumer Discretionary
(Потребительские товары вторичной необходимости)
В сектор входят ритейлеры, медиа компании, производители одежды и товаров длительного пользования и пр. В общем, все те компании, от продукции которых можно временно отказаться при экономическом спаде. Многие представители сектора что называется «на слуху», ибо владеют сильными брендами.
Наиболее популярные ETF сектора:
— Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY)
— Consumer Discretionary AlphaDEX Fund (FDX)
— Vanguard Consumer Discretion ETF (VCR)
• Consumer Staples
(Потребительские товары первой необходимости)
Включает продуктовые компании, производителей товаров для личной гигиены и пр. От подобной продукции сложно отказаться. Вот почему этот сектор является достаточно стабильным и даже защитным в неблагоприятных финансовых условиях.
— Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP)
— Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG)
— Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)
• Energy
Ну, тут все понятно. В сектор входят производители и переработчики традиционного топлива, а также компании, предоставляющий услуги бурения и т.п. Подобные ETF зависят от цен на сырье. По сравнению с отдельными акциями они более диверсифицированы, то есть в данном случае специфические риски компаний тут намного менее существенны.
— Energy Select Sector SPDR (XLE)
— Alerian MLP ETF (AMLP)
— Vanguard Energy ETF (VDE)
• Financials
Состоит из банков, инвестфондов, страховщиков, а также ипотечных REITs (фондов, вкладывающих в ипотечные ценные бумаги). Большая часть выручки сектора генерируется за счет кредитования и его производных. Соответственно, в периоды экономического бума и роста процентных ставок ФРС сектор процветает.
— Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
— Vanguard Financials ETF (VFH)
— SPDR S&P Bank ETF (KBE)
• Health Care
Включает фармкомпании, биотехи, производителей медицинских инструментов, поставщиков больничных услуг и пр. В теории сектор является защитным, ибо люди не вправе решать, болеть им или нет. Однако не все так просто. В случае биотехов и прочих инноваторов возможны крайне позитивные ростовые истории, связанные и испытаниями и запуском новых терапий. Подобные бумаги могут взлететь за считанные дни, но возможно и обратное. Секторальные ETF позволяют опереться на общие тенденции, оптимизировав риски.
— Health Care Select Sector SPDR (XLV)
— Nasdaq Biotechnology ETF (IBB)
— Vanguard Health Care ETF (VHT)
• Industrials
Состоит из компаний авиакосмической индустрии, оборонки, производителей станков и оборудования. Является производной от стадии экономического цикла. Только при наличии благоприятных тенденции в экономике компании будут строить, производить и перевозить товары и т.д. Тут то и понадобятся станки, машины и оборудование.
— Industrial Select Sector SPDR (XLI)
— Vanguard Industrials ETF (VIS)
— iShares Transportation Average ETF (IYT)
• Information Technology
Прежде всего, речь идет о производителях «софта» и «железа», чипмейкерах, интернет компаниях. Здесь сконцентрировано наибольшее число «звезд» бычьего рынка последних лет. Достаточно вспомнить почти 300% прирост акций Facebook с момента IPO, прошедшего в середине 2012 года.
— Technology Select Sector SPDR (XLK)
— Vanguard Information Tech ETF (VGT)
— DJ Internet Index Fund (FDN)
• Materials
Металлурги, переработчики, химкомпании и пр. В общем, фокус на добыче и переработке сырья, отличного от нефти и газа. Находятся в начале продуктовой цепочки и подвержены изменениям в бизнес цикле, серьезно зависят от колебаний сырьевых котировок.
— Market Vectors TR Gold Miners (GDX)
— Materials Select Sector SPDR (XLB)
— iShares U.S. Home Construction ETF (ITB)
• Real Estate
Включает Equity REITs (покупают и сдают недвижимость различного плана), а также компании, осуществляющие девелопмент в сфере недвижимости. Red Exchange Investment Trusts — это биржевые фонды, объектом инвестиций которых является недвижимость. Обладают высокой дивидендной доходностью. Инвестиции в REITs позволяют зарабатывать на росте рынка недвижимости, диверсифицировать вложения, защищаться от потенциальной инфляции в США.
— Vanguard REIT ETF (VNQ)
— iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
— iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)
• Telecommunication Services
Дивидендный сектор. Включает мобильные, кабельные компании, интернет и спутниковых провайдеров. Преимущественно ориентирован на внутренний спрос и работают по подписке, поэтому бумаги принято считать «защитными», хотя некоторым его представителям не чужды технологические изменения.
— Vanguard Telecom ETF (VOX)
— iShares US Telecommunications ETF (IYZ)
— iShares Global Telecom ETF (IXP)
• Utilities
Богатый на дивиденды сектор. Включает традиционные энергогенерирующие компании, они достаточно стабильны. Поэтому сектор принято считать защитным. Но ведь еще есть и альтернативная энергетика, а это вклад в прорывные технологии. ETF позволяют сбалансировать эти два фактора, а в случае узкоспециализированных индустриальных инструментов, напротив, сконцентрироваться на отдельных идеях.
— Utilities Select Sector SPDR (XLU)
— Vanguard Utilities ETF (VPU)
— iShares Global Infrastructure ETF (IGF)
В общем, выбирайте продукт на свой вкус! Инвестируйте вместе с лидером! Как сектора соотносятся с бизнес циклами, и какие из индустрий являются нашими фаворитами, читайте последующих обзорах.
Ну а пока предлагаем вашему вниманию такие направления индустриальных инвестиций вместе с ETF:
При написании материала были использованы данные etfdb.com
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Начинается отскок
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Рынки снова падают из-за коронавируса. Что делать
Alibaba: время присмотреться к покупкам
Как следить за американскими дивидендами: удобный календарь
Новый штамм коронавируса из Южной Африки. Что нам известно
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP)
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
Позиция успешно добавлена:
Обзор XLP
Аналитика по Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund
Осень приносит с собой не только холодные ветры, но и сезонную волатильность финансовых рынков. И 2021 год не стал исключением. В условиях повышенной волатильности на передний план.
Довольно удивительно наблюдать слабость серебра в период, когда обеспокоенные инвесторы переводят капитал в активы «тихой гавани» и золото. В понедельник началась очередная черная.
Статья написана 12 августа 2021 годаЯвляясь «дивидендным королем», Coca-Cola присутствует в портфелях многих инвесторов, ориентированных на пассивный доход. Недавно.
Техническое резюме
| Тип | 5 мин | 15 мин | 1 час | 1 день | 1 месяц |
|---|---|---|---|---|---|
| Скол. средние | Продавать | Активно продавать | Активно продавать | Нейтрально | Покупать |
| Тех. индикаторы | Продавать | Активно продавать | Активно продавать | Активно продавать | Активно покупать |
| Резюме | Продавать | Активно продавать | Активно продавать | Продавать | Активно покупать |
Свечные модели
| Модель | Временной период | Надежность | Х свечей назад | Время | |
|---|---|---|---|---|---|
| Новые модели | |||||
| Bullish Hammer | 15 | Текущая | |||
| Falling Three Methods | 15 | Текущая | |||
| Inverted Hammer | 1M | Текущая | |||
| Shooting Star | 1M | Текущая | |||
| Завершенные модели | |||||
| Engulfing Bearish | 1M | 2 | Сент. ’21 | ||
| Three Inside Up | 15 | 3 | 26.11.2021 20:15 | ||
| Falling Three Methods | 15 | 8 | 26.11.2021 19:00 | ||
Котировки Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund
| Биржа | Цена | Спрос | Предл. | Объем | Изм. % | Валюта | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Нью-Йорк | 71,96 | 71,51 | 71,85 | 11.715.564 | -1,26% | USD | 26/11 |
| Мексика | 1.505,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | +0,00% | MXN | 19/11 |
Начните торговать с ведущими брокерами
| Брокеры | Регулятор | Мин. вклад | |
|---|---|---|---|
| Нет | $500 | Торговать | |
| Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр), Управление по финансовому регулированию и контролю (Великобритания), Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (Австралия), Служба регулирования отрасли финансовых услуг (США) | $200 | Торговать | |
| Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр), Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (Австралия), Комиссия по международным финансовым услугам (Белиз) | $5 | Торговать | |
| Управление по финансовому регулированию и надзору (Сент-Винсент и Гренадины ) | $1 | Торговать | |
| Нет | $1 | Торговать |
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
♛ ВСЕ ВИДЫ ETF для вашего портфеля ч. 1
Всем привет) Сегодня пройдемся по разным классам etf с положительной бетой к рынку и поймем, чем они отличаются друг от друга. Разница может быть очень существенная, вне зависимости от того, что большинство etf будут иметь довольно высокую корреляцию к рынку. Сложные, производные etf в этой статье рассматриваться не будут, ровно как и альтернативные инвестиции, вроде различных etf на commodities. Только старые добрые индексы с плечом 1х. Шкала доходности на всех картинках логарифмическая и доходности total returns (цены бумаг + их выплаченные дивиденды). Всю альтернативную и производную хурму будем рассматривать в следующих статьях, т.к. слишком большой лонгрид получится. Поехали)
Если мне необходима информация по любому etf, я иду на etfdb.com, там можно найти такие показатели, как ликвидность и стоимость владения, кто выпускает etf, его дату создания, его структуру, размер дивидендов и.т.д. Очень полезный ресурс одним словом.
Очень подробное описание каждого etf, в самых верхних меню удобно проводить сравнения показателей.
SPY, IVV, VOO — etf на индекс SP500, классическая классика, обладают той-же самой доходностью, что и sp500 + его дивиденды (total returns). Для нас они интересны только как некий бенчмарк, относительно которого можно измерять производительность нашего портфеля. VOO из них самый дешевый, всего 0,03% годовых плата за владение. Они нам не интересны, как инвесторам, ввиду того, что мы конечно же будем стремиться их побить, либо в показателях доходности, либо в показателях риск-доходности.
Сиплый, он и в африке сиплый, все одинаковое, только стоимость владения немного разная.
Если заговорили о риск/доходности к рынку, то в моей группе вк освещаются стратегии, которые очень сильно бьют рынок в метрике риск/доходность, результаты торговли на реальном счете прилагаются: https://vk.com/veryeasytrade
SPHB — интересный экземпляр, в него входят самые волатильные бумаги из SP500, что выливается в более глубокие падения на коррекциях, но и в более сильный рост в благоприятные времена. Удобна эта etf тем, что позволяет брать как-бы «халявное» небольшое плечо на коррекциях, но я бы лучше взял для этой цели RSP — очень крутой etf о котором будет дальше. Занятен этот SPHB тем, что все-же не имеет какой-то премии за риск, согласно CAPM модели. Это особенно интересно в контексте следующего класса etf.
SPLV, USMV — индексы низкой волатильности это одна из самых крутых вещей на рынке etf, т.к. по теории CAPM Шилера, у них должна быть меньшая доходность, чем у SP500, но на практике этого не наблюдается. Подобные индексы имеют гораздо лучший риск реворд, чем у дефолтного SPY. Можно использовать в сочетании с SPHB, на рыночных «хаях» переключаемся в низкую волатильность, чтобы потерять меньше на потенциальной коррекции, а после коррекции, начинаем перекладываться в SPHB, чтобы забрать отрастание рынка с бесплатным плечом выраженном в большей волатильности бумаг. Хотите взять сиплый? Возьмите низковолатильный сиплый, это решение будет гораздо лучше. Так-же советую обратить внимание на XMLV — низковолатильный индекс средней капитализации, на длинной дистанции он может содержать больше премии, чем низковолатильный сиплый из за преимущества состава меньшей капитализации.
USMV, обратите внимание на st.dev. и sharpe
QQQ — etf на индекс nasdaq, очень крутая штука, ввиду наличия в нем большого числа крупных софтверных и технологических компаний, у которых очень высокая маржа прибыли, по сравнению с традиционным бизнесом. Сие выливается в весьма высокое преимущество по доходности над рынком. Сейчас этот индекс довольно сильно перегрет и советую быть с ним осторожным (смотри дотком кризис 2000). После коррекций, по всей видимости, это одно из лучших индексных вложений.
QQQ
VNQ, SCHH, IYR, XLRE — REIT etf, это такие фонды, которые инвестируют в недвижимость, коммерческую, строящуюся, ипотечную, короче их весьма много разновидностей. Как правило эти фонды имеют весьма высокий размер дивидендных выплат. Лично для меня, очень часто это неинтересный продукт ввиду того, что в них нет какой-то особенной премии против сипи, особенно с учетом его волатильности. Также цены на недвижимость очень сильно встроены в текущее состояние экономики и эти etf обладают очень сильной корреляцией к рынку в момент коррекций. Можно покупать подобное только на фоне очень сильного падения сектора недвижимости против сипи, как в 2008. Ну, или если сектор находится в просадке или отставании от сипи500, тоже можно брать, т.к. класс актива очень качественный. Я лично не очень люблю большие дивиденды, т.к. терпеть не могу налоги, а на дивиденды отдельный, дополнительный налог.
VNQ
XLP, VDC— моя любовь consumer staples. Шикарнейший класс компаний, которые производят товары широкого потребительского сектора, такие как всякие кроссовки, газировки, бытовую химию, все, что можно встретить на полке магазина. Отличаются тем, что продажи этих товаров в кризис практически не падают. В итоге мы имеем инструмент с рыночной доходностью, но рисками ниже рыночных. Просадка инструмента в 2008 против сипи и кэф шарпа, прекрасно иллюстрирует этот класс активов. Обожаю XLP, всегда помните об этом ETF.
XLP, обратите внимание на st.dev. и sharpe
XLU, VPU— utilites, второй по красоте беты сектор после staples. Эти компании занимаются поставками электричества, водоснабжения, обслуживанием коммуникаций и прочими «фундаментальными» штуками, на которых люди в кризис не экономят. Вследствие эти коммунальные фирмы имеют очень ровный кэшфлоу даже в периоды нестабильности. Хотите застраховаться от кризиса? Возьмите XLP + XLU, это одно из лучших защитных вложений, которые я знаю.
XLU — синий, XLP+XLU поровну — красный
XLF, VFH— financials, банки в основном. Терпеть не могу этот сектор, т.к. доходность бумаг очень сильно зависит от величины ставок в экономике. Если ставки высокие, то у банков оверприбыль и крутые вечеринки, если ставки в экономике низки, то маржа бизнеса минимальная и сектор чахнет. Для пассивного инвестора покупать такое — только дополнительно вносить шум в портфель, в общем рекомендую только в период высоких ставок, да и лучше вообще не связываться с ними.
XLF
XLK, VGT, IYW — технологический сектор, на удивление ничего супер интересного и сильно похожего на QQQ, данная etf интересна разве, что для покупки на донышке, против других секторов. Но зачем, если есть старый добрый QQQ?
XLK — синий, QQQ — красный
RSP — равновзвешенный сипи, крутейшая штука. Обладает фундаментальным преимуществом доходности перед сиплым ввиду того, что в обычном сиплом вес компании в индексе определяется её капитализацией, а в RSP тот же состав, но всех бумаг поровну. По этому в равновзвешенном RSP заложена повышенная премия от меньшей капитализации и он аутперфомит обычный сипи, примерно на 1% годовых. Где-то давно, сейчас уже не могу вспомнить в какой статье, видел как америкосы сделали репликацию равновзвешенного сипи500 с средины 20 века и там сохранялся этот перфоманс в более чем 1%. Согласитесь, что это неплохая прибавка просто за то, что мы взяли другой тикер)
RSP
IJH, MDY — etf на индекс средней капитализации mid-cap400. То же самое, что и с RSP в примере выше, только еще с более сильным перекосом в сторону премии за капитализацию
+1.5% годовой доходности. Лично я, в свой портфель, беру именно мидкапы. Подробнее про эффект меньшей капитализации я писал в этой статье, где разобрал работоспособность и эффективность премии меньшей капитализации через отчеты msci на всех рынках: https://smart-lab.ru/blog/546256.php
IJR, SLY— etf на индекс малой капитализации small-cap600. Тут тоже есть некоторая премия к сипи немножко сверх mid-cap, но не сильно (максимум +0,5%). Но тем не менее свои
+2% сверх сипи на длительной дистанции, низкая капитализация позволяет забрать.
IJR — синий, IJH — красный
EEM, VWO— emerging markets или развивающиеся рынки. Отстой полнейший, никому и ни в коем случае не рекомендую связываться с этими etf, ввиду того, что их состав это бумаги с рынков стран, таких как Россия, Китай, Бразилия, Индия и.т.д. А знаете, что больше всего любят делать в развивающихся странах с развивающейся системой правосудия в крупных компаниях, которые попадают в состав etf индексов? Больше всего любят, это воровать, пилить, кидать на деньги акционеров, делать подставные тендеры и выдавать всякие мутные кредиты подставным офшорным организациям, которые потом естественно не возвращаются. Классическая экономическая теория гласит, что развивающиеся рынки должны обгонять развитые, т.к. все, что им надо сделать, это всего лишь скопировать идеи у рынков развитых. Но на практике, единственное, что растет от премии развивающихся рынков, это цены на лондонскую недвижимость, а так-же лица у топменеджеров и чиновников. В кризис же, эти рынки валятся еще сильнее, чем развитые. Никому не советую данный класс etf, обходите пожалуйста стороной.
EEM — синий, VWO — красный, обратите внимание на st.dev. и sharpe
А вот, что я реально советую, так это ознакомиться с нашим сообществом вк, в нем мы торгуем очень крутые штуки, которые бьют доходность сипи в 3-4 раза, наподобие того, что на скрине ниже. Я серьезно ни дня не пожалел, что начал торговать в институциональном стиле. Лучшие трейды, что я видел за 11 лет торговли. Абсолютно все трейдеры, кто с нами, начинают вынимать деньги с рынка уже в первые месяцы торговли.
Примерно подобные эквити торгуем в группе
Так-же, ко всем etf с приставкой growth, value, momentum, стоит относиться максимально осторожно. Я протестировал большое количество таких etf фондов и не заметил какого-то устойчивого преимущества в каждом типе таких etf. Иными словами мы можем взять 3 моментум etf и получить картину, когда 1 фонд обходит сипи по доходности, а два других нет. И вот тут встает вопрос: нам надо брать тот etf, который обходит всех остальных, т.к. у него более качественная модель или наоборот покупать те etf, что отстают от сипи, потому как опережающий вырос случайно и начнет замедляться, а отстающие наоборот начнут отыгрывать расстояние? Вот и мне не совсем понятно, особенно в разрезе того, что на многие etf истории всего на 10 лет и даже меньше. Вывод — работайте с классическими «core» etf, в них хотя бы понятно откуда деньги, лично я так и поступаю.
В этой статье 100% упущен какой-нибудь интересный инструмент из категории индексов, а вы наверняка тоже знаете что-нибудь крутое. Напишите пожалуйста в комментариях интересные etf, которые вы знаете, обсудим.
В следующих частях поговорим об альтернативных etf, имеющих слабую бету к рынку и синтетических levereged etf. Так-же построим что-нибудь боевое, и в очередной раз сделаем то, что мы так любим, побьем сипи500.
Если Вам понравилась статья, то нажмите пожалуйста «хорошо» и добавьте в закладки «сохр», чтобы её не потерять. Всем хорошего дня и удачной торговли)