Электронная валюта WMG
Система электронных платежей WebMoney сегодня получила широкое распространение и применение в глобальной сети. Неудивительно, денежные операции в интернете стали неизбежны с развитием всемирной паутины и интернет-технологий – возможность совершения покупок онлайн, оформление сделок и осуществление различных платежей не просто стало реалией современной жизни, но и уже прочно вошло в привычку.
20 июля 2007 года система вебмани запустила в обращение новую валюту – WMG или WebMoney Gold. В отличие от существующих в системе валют (WMR, WMZ и прочих), вновь введённый кошелёк вебмани не имеет отношения к какой-то конкретной стране. Данная валюта представляет собой золотой запас в слитках, обеспечиваемый золотом не ниже 995-й пробы (99.5 % золота, 0.5% других металлов). Другими словами 1 WMG = 1 грамму реального чистого золота, которое хранится в золотых слитках специальной лицинзированой компании – так называемого Гаранта Системы Вебмани. В качестве такой компании выступает WM Metals FZE, расположенная в Объединённых Арабских Эмиратах, в основные задачи которой входит учёт количества хранимого золота, а также обеспечение его безопасности.
Как и положено подобной компании, ежегодно WM Metals FZE проходит все необходимые аудиторские проверки, по результатам которых на 2007 год было установлено, что так называемые «золотой» запас системы вебмани обеспечен и подкреплён 30 кг золотых слитков. Что же касается востребованности валюты – на сегодняшний день количество активно используемых gold-кошельков уже превысило 15 000, что очень даже существенно для так называемой нерасчётной валюты.
Дело в том, что изначально WMG задумывалась именно как инвестиционная валюта, средство вкладывания и преумножения денежных средств. Т.е. кошелёк WMG не был доступен для совершения денежных операций на различных сайтах, будь то интернет-магазины или расчётные центры. В принципе, такая тенденция сохранилась и по сей день, хотя появились сервисы, принимающие к оплате «золотую» валюту вебмани. В основном же WMG кошельки используются интернет-пользователями для вложения своих денежных средств.
Действительно, золото, как драгоценный металл известно человечеству уже на протяжении более чем 4 тысячелетий. Даже в те времена, когда не существовало арифметики и грамотности, люди использовали золото как мерило стоимости, успешно обменивая на него различные товары. Многовековая история этого драгоценного металла неоднократно доказывала, что его ценность не уменьшается со временем, и всегда остается в цене. Трудно объяснить, в чем причина ценности золотых слитков – возможно это связано с тем, что оно не подвержено не каким катаклизмам, его не так много в природе и с течением времени данный металл не утрачивает своих свойств. Накопление и сохранение этого драгоценного металла происходит не так уж быстро, а потому им всегда дорожили. Определенный период истории золото имело единожды определённую стоимость и обменивалось на бумажную валюту по строго фиксированным курсам.
С появлением новой «золотой» валюты в системе электронных платежей вебмани огромное количество пользователей получили возможность производить денежные инвестиции в данный драгоценный металл не только на более выгодных условиях, но и в любое удобное для себя время. Вне зависимости от времени суток и не покидая своей квартиры или офиса, владелец WMG-кошелька может осуществить покупку золота в считанные минуты через любой из доступных для этого обменных пунктов. Как и в отношении любой другой валюты вебмани, осуществление операций с валютой WMG облагается комиссией системы в 0.8%, но при этом не менее 0.01 WMG и не более 2 WMG. Особенно удобно, что через обменные операции пользователь может приобрести любое количество золота, т.е даже не 1 грамм, а, например, 0.1 грамм (равный 0.1 WMG) – другими словами столько, сколько имеется свободных денежных средств. Минимальный размер транзакции составляет 0.01 WMG. При этом курс «золотой» валюты на бирже как и для прочих валют всё время колеблется и в конечном итоге обеспечивается в зависимости от спроса и предложения участников системы в тот или иной период времени.
Как и любой курс любой валюты рост стоимости золота не происходит исключительно вверх – это всегда скачкообразный процесс: взлёты стоимости золота сменяются падениями, что позволяет людям, которые следят за мировыми рынками прогнозировать и зарабатывать на подобных изменениях курса. Валюта WMG в разы повышает шансы подобного заработка, так как позволяет осуществлять обмен валют более оперативно.
В завершение необходимо отметить, что помимо покупки золота через обменные пункты, возможна также сделка с самой компанией-гарантом WM Metals FZE посредством банковского перевода. Однако для заключения подобного соглашения необходимо быть партнёром компании, поэтому данный путь более сложен. Кроме того, после накопления на счету вебмани суммы в 995 WMG существует возможность обмена её на 1 золотой слиток. Правда, эта функции скорее относится к разряду дополнительных опций – получение слитка «на руки» совершенно не обязательно, ведь хранение подобного «золотого» запаса лучше доверить профессионалам, с успехом управляя им с клавиатуры своего компьютера.
«Золотая» валюта системы WebMoney – это огромный шаг в развитии денежных операций и инвестирования, своего рода инновация, которая не применет воспользоваться успехов у миллионов пользователей глобальной сети.
Команда
Аарон Бэй-Шук
Должность: Главный исполнительный директор (CEO) Warner Records, сопредседатель совета директоров.
Предыдущий опыт работы: Президент Interscope Geffen A&M Records.
Образование: Columbia University.
Стю Берген
Должность: Главный исполнительный директор (CEO) Международных и глобальных коммерческих сервисов WMG.
Предыдущий опыт работы: Warner Bros. Records.
Образование: Princeton University, Phillips Academy Andover.
Майк Кэрин
Должность: Главный исполнительный директор (CEO) Artist Partners Group и Креативный директор WMG.
Предыдущий опыт работы: Главный исполнительный директор (CEO) Artist Partner Group, Atlantic Records (Исполнительный вице-президент, A&R).
Образование: NYU Stern School of Business.
Эрик Левин
Должность: Исполнительный вице-президент и Главный финансовый директор WMG.
Предыдущий опыт работы: Ecolab Inc, HBO (Home Box Office).
Образование: University of Pennsylvania, MBA University of Chicago.
В команде Warner Music Group числятся люди, которые всю жизнь посвятили музыкальной индустрии, получили опыт и необходимый старт в таких знаковых для индустрии компаниях как Warner Bros. Records, Atlantic Records и пр. Так как музыкальная индустрия является довольно узкой нишей, специалисты этой области годами нарабатывают связи и свои профессиональные качества, это условие и заложило основу раскладу, что три крупнейшие компании контролируют большую часть индустрии. Так как качество услуг и широкий спектр возможностей для артистов, музыкантов и исполнителей привлекают самых талантливых лиц, которые приносят высокий доход этим компаниям.
Продукты компании
Компания работает преимущественно в трех направлениях: звукозапись, издательство и услуги для авторов и лейблов.
Основные партнёры
Компания увеличила свой доход благодаря развитию музыкальных стриминговых сервисов, поэтому она сосредоточилась на выпуске большего количества контента для своих партнеров.
Spotify — платформа потокового аудио, для легального и бесплатного прослушивания более 50 миллионов музыкальных композиций, аудиокниг и подкастов с помощью облачных технологий. Spotify доступен через веб-сайт, приложений для всех операционных систем, смартфонов и ПК, смарт-устройств и медиа-систем автомобилей. Компания увеличила пользовательскую базу на 32% в связи с пандемией в этом году.
SoundCloud — онлайн-платформа для прослушивания музыки и оцифрованной звуковой информации обладающая функциями социальной сети. Начинающие музыкальные исполнители часто начинают распространять свою музыку через SoundCloud. В этом году компания начала сотрудничество с крупнейшей стриминговой площадкой Twitch, в связи с пандемией были отменены все концерты и SoundCloud решила сотрудничать с Twitch для освещения музыкальных событий и релизов, аудитория которой выросла во время карантина.
Apple Music — музыкальная служба, от компании Apple доступная в 167 странах, предоставляющая доступ к миллионам композиций из библиотеки iTunes Store по платной ежемесячной подписке. В этом году запустилась веб-версия Apple Music. Сервис известен персонализированными алгоритмами, которые предлагают подборки на основе предпочтений.
ByteDance — китайская многонациональная интернет-технологическая компания, основанная в Пекине Чжан Имином в 2012 году. Tik Tok покоривший интернет в 2020 году принадлежит этой компании, эта социальная сеть является самой быстро развивающейся на данный момент по всему миру.
YouTube Music — сервис от YouTube, в котором собраны песни и альбомы, загруженные на YouTube музыкантами, лейблами и обычными пользователями. В YouTube Music можно найти клипы, альбомы, синглы, ремиксы, записи живых выступлений и кавер-версии песен разных исполнителей, загружать с помощью приложения и прослушивать оффлайн.
Google Play Music — это сервис потокового вещания музыки и подкастов и онлайн-хранилище для музыки, принадлежащий Google. Аналог Apple Music для андроида устройств.
Это далеко на весь список партнеров, так как компания получает доход от всех лицензионных площадок, на которых продается музыка выпущенная Warner Music Group.
Основные инвесторы
Providence Equity Partners LLC. — американская частная инвестиционная компания, которая инвестирует в медиа, ИТ, коммуникации и образование.
Ранее известно, что компания Warner Music Group уже была публичной, поэтому в одно время она уже использовала свою возможность привлечения публичного капитала. Из этого следует вывод, что еще до инициации очередного IPO, компания использовала средства, привлеченные с помощью различных возможностей рынка.
После размещения AI Entertainment Holdings LLC и WMG Management Holdings, LLC немного увеличат свои доли в компании. Лен Блаватник оставит за собой голосующие акции после размещения.
При этом, после IPO новые инвесторы будут владеть 70 000 000 акций или 13,7% от общего количества обыкновенных акций, а существующие акционеры — 86,3% от общего количества акций обыкновенных акций в обращении. Если андеррайтеры полностью реализуют свои права на покупку дополнительных акций, количество обыкновенных акций класса А, принадлежащих новым инвесторам, увеличится до 80 500 000, или 15,8% от общего количества обыкновенных акций после этого размещения, и процент акций, принадлежащих существующим акционерам, уменьшится до 84,2% от общего количества обыкновенных акций в обращении.
Основные конкуренты
Warner Music Group — это крупная музыкальная компания в сфере звукозаписи, музыкальных изданий и услуг для артистов. WMG занимается звукозаписью, издательским бизнесом и является ведущей компанией по всему миру, которая работает в более чем 50 странах.
Штаб-квартира: Нью-Йорк, штат Нью-Йорк.
Количество сотрудников: 3324.
Год основания: 2005.
Universal Music Group — мировой лидер в сфере музыкальных развлечений: в направлениях звукозаписи, издательства и создания контента в более чем 60 странах.
Лейблы: A&M Records, Astralwerks, Blue Note Records и пр. Каталог UMG продается через два разных подразделения: Universal Music Enterprises (в США) и Universal Strategic Marketing (за пределами США).
В состав UMG входят: Universal Music Publishing Group и Bravado. Universal Music Group является компанией Vivendi.
Штаб-квартира: Санта-Моника, штат Калифорния.
Количество сотрудников: 7902.
Год основания: 1934.
Sony Music Entertainment — всемирная музыкальная компания с текущим составом, включающим в себя множество местных артистов и международных суперзвезд в 40 странах.
Звукозаписывающие лейблы компании включают: Arista Records, Arista Nashville, Beach Street Records и пр.
Фирма является дочерней компанией Sony Corporation of America, которая принадлежит Sony Corporation, японскому конгломерату.
Штаб-квартира: Нью-Йорк, штата Нью-Йорк.
Количество сотрудников: 8020.
Год основания: 1888.
Исходя из анализа конкурентов, Warner Music Group является самой молодой среди своих основных конкурентов, однако сильно не уступает в стоимости, согласно оценке, а также превосходит американское предприятие японского конкурента — Sony Music Entertainment по показателю выручки, уступая Universal Music Group. После объявление Warner Music Group о желании выйти на IPO, Universal Music Group поделился своими планами выйти на IPO к 2023 году.
Текущее состояние рынка и отрасли
Музыкальная индустрия получила ускорение в росте выручки, в отрасли где одной из основных проблем всегда выступали контроль за соблюдением авторских прав и монетизация музыкального продукта, благодаря появлению музыкальных стриминговых сервисов, начиная с 2016 года, индустрия получила ежегодный рост выручки, как это показано на графике. При этом учитывая огромный размер индустрии, в среднем темпы роста выручки составили около 2,85% за период 2012-2018 гг. фактически, а с учетом ожиданий около 3,34% за период 2012-2023гг.
Мир музыки быстро оцифровывается и управляется сегодня сервисами потоковой передачи музыки. Дни физических записей и компакт-дисков, доминирующих в индустрии, прошли. Можно было бы подумать, что это ухудшит прибыльность рекорд-лейблов, но на самом деле это привело к росту выручки и увеличению маржи для этих лейблов, достаточно опытных, чтобы развиваться вместе с индустрией.
В то время как такие компании, как Spotify SPOT, Apple Music AAPL, Amazon Music AMZN, YouTube Music GOOGL и множество других, штурмуют потоковое пространство, звукозаписывающие лейблы, такие как Warner, могут бездельничать и получать прибыль от этого растущего сервиса. Все больше и больше людей подписываются на эти услуги, предоставляя клиентам практически каждую песню, доступную под рукой.
Согласно отчету RIAA Music Revenues, музыкальная индустрия США быстро развивается, и потоковая передача составляет 80% ее годового дохода. Потоковая выручка выросла на 26% в первой половине 2019 года и, как ожидается, будет продолжаться такими быстрыми темпами роста.
Warner Music эффективно перешел в цифровую музыкальную среду. Цифровые продажи составляют все большую часть выручки компании. За последние три года продажи цифровой музыки, обусловленные потоковым вещанием, росли среди подростков и молодежи. Эти продажи показывают более высокую прибыль, чем продажи физической музыки из-за очевидного отсутствия материальных вложений, которые требуются для записи, компакт-дисков и других физических носителей.
В число лучших лейблов WMG входят Atlantic Record, Elektra Records и Warner Records, в которых участвуют сотни артистов-хитов, начиная от музыкальных икон как Мадонна и Эд Ширан. WMG — третья по величине музыкальная компания после Universal Music и Sony Music SNE.
Рынок IPO
В начале марта Warner Music Group Corp и Cole Haan Inc отказались от планов на IPO после резкого падения индекса S&P 500 на 12%. Так как посчитали, что волатильность будет мешать андеррайтерам находить устойчивый спрос на акции компании.
Компания хотела выйти на IPO в начале года, так как влияние президентских выборов на рынок будет все больше сказываться во второй половине 2020 года. Однако вспышка коронавируса в настоящее время разрушила планы для многих компаний, которые хотели выйти на IPO.
Ранее, Sony и Warner случайно заработали много денег на IPO Spotify, каждый из которых зарабатывал сотни миллионов долларов на рыночных распродажах в течение 2018 года. С течением времени количество подписчиков продолжает расти, родительские организации Большой Тройки собираются пойти по стопам Spotify и стать публичными.
Как пандемия COVID-19 повлияла на бизнес Warner Music Group
Компания в проспекте сообщает о том, как глобальная пандемия и действия правительства нарушили физические и производственные цепочки поставок и потребовали закрытия физических ритейлеров, что привело к снижению доход ов от физических продаж в магазинах. Изолирование людей в домах повлияло на бизнес WMG другими способами, такими как невозможность проведения концертных туров в прямом эфире, негативное влияние на бизнес по продвижению концертов и продаже товаров, задержка выпуска новых записей и нарушение работы производства и выпуска кинофильмов и телевизионных программ, что негативно сказалось на доходах от лицензирования в музыкальном бизнесе Recorded Music и доходах от синхронизации в музыкальном издательском бизнесе.
Компания планирует реализовать возможности роста потоковых сервисов музыки, на данный момент основная выручка компании приходится на звукозапись.
Рыночные возможности и стратегия компании
Индустрия музыкальных развлечений обширна, глобальна и динамична. Индустрия музыкальных изданий растет, что обусловлено потребительскими и демографическими тенденциями в цифровом потреблении музыки.
Потребительские тенденции и демография
Потребители сегодня увлекаются музыкой больше, чем когда-либо. По данным IFPI, в 2019 году мировые потребители тратили 18 часов на прослушивание музыки еженедельно. Демографические тенденции и проникновение смартфонов были ключевыми факторами, способствующими росту вовлеченности потребителей. Молодые потребители, как правило, являются первыми пользователями новых технологий, в том числе музыкальных устройств. В 2019 году 58% подростков в США в возрасте от 13 до 17 лет и 45% в возрасте от 18 до 34 лет использовали свои смартфоны для еженедельного прослушивания музыки, по сравнению с 40% в среднем для всех потребителей в США. Кроме того, в 2019 году американские подростки и миллениалы слушали в среднем 32,6 и 29,7 часа музыки каждую неделю, соответственно, что превышает 26,9 часа для всех потребителей в США.
Доход от прав на исполнение представляет собой использование записанной музыки вещательными компаниями и общественными заведениями и представляет 14% мирового дохода от записанной музыки в 2018 году. Доход от синхронизации генерируется за счет использования записанной музыки в рекламе, фильмах, видеоиграх и телевизионном контенте, а также представляет 2% от мирового дохода от музыкальных записей в 2018 году. По данным IFPI, мировые доходы от музыкальных записей выросли на 9% CAGR с 2015 года, при этом рост ускорился до 10% в 2018 году с 7% в 2017 году.
Потоковая музыка пока еще на ранних стадиях глобального принятия и проникновения
По данным IFPI, число подписчиков платных музыкальных стриминговых сервисов на конец 2018 года составило 255 млн. Хотя это означает увеличение на 45% по сравнению с 176 млн в 2017 году, оно по-прежнему составляет менее 8% от 3,2 млрд пользователей смартфонов во всем мире, согласно Newzoo. Он также представляет собой небольшую часть пользовательских баз для крупных глобально масштабируемых цифровых сервисов, таких как Facebook, который сообщил о 2,7 млрд ежемесячных пользователей в своих сервисах по состоянию на июль 2019 года, и YouTube, который сообщил о 2 млрд уникальных ежемесячных пользователей по состоянию на май 2019 года. Согласно ожиданиям, в 2019 году количество подписок на стриминговые сервисы (как аудио, так и видео) превысит триллион в США, и ожидается, что этот рост продолжится.
Потенциал роста числа подписчиков на платную потоковую передачу по всему миру демонстрируется показателями проникновения на ранние рынки. Приблизительно 30% населения Швеции, где была основана Spotify, оформляли подписки в 2018 году, по данным MIDiA. Это сопоставимо примерно с 25% и 16% для развитых рынков, таких как США и Германия, соответственно.
Кроме того, согласно данным IFPI, платные подписчики цифровой музыки в Японии, втором по величине в мире музыкальном рынке в 2018 году, по-прежнему составляют около 7% населения. Также остается значительная возможность на развивающихся рынках, таких как Бразилия и Индия, где проникновение смартфонов является низким по сравнению с развитыми рынками. Например, согласно Newzoo, проникновение смартфонов в Бразилии и Индии на сентябрь 2019 года составило 46% и 25% соответственно, по сравнению с 79% в Соединенных Штатах.
В частности, Китай представляет собой значительный рост рынка музыкальной индустрии. Модели монетизации цифровой музыки, включая платную подписку на стриминговые сервисы, создали основу для музыкальной индустрии звукозаписи для преодоления пиратства и получения доходов в Китае. При этом, подобные сервисы находятся на ранней стадии развития в Китае, с примерно 33 млн платных подписчиков в 2018 году, что составляет только 2% населения Китая, которых более 1,4 млрд. Несмотря на значительную численность населения, в 2018 году Китай был седьмым по величине музыкальным рынком в мире, пробившись в первую десятку в 2017 году.
Возможности для улучшенного потокового ценообразования
В последние годы музыкальная индустрия извлекла выгоду из позитивных регуляторных изменений, которые, как ожидается, приведут к увеличению доходов индустрии музыкальных развлечений в ближайшие годы.
Конкурентные преимущества
У компании хорошие возможности для роста на мировом музыкальном рынке благодаря стримингу. За последние пять лет индустрия музыкальных развлечений претерпела изменения в потреблении и монетизации контента. По данным IFPI, с 2015 по 2018 год мировой доход от звукозаписей вырос в среднем на 9%, при этом доход от потокового вещания вырос на 45%, а процентная доля мирового дохода от звукозаписей выросла с 20% до 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. период. Для сравнения, с 2015 финансового года до 2018 финансового года доход от стриминговых сервисов увеличился в среднем на 42% и увеличился процент общего дохода от записанной музыки с 24% до 52%.
Операционная стратегия, ориентированная на инновации, с упором на жанры, которые переиндексируются на потоковых платформах неизменно позволяли росту цифровых доходов WMG опережать рынок, что подчеркивается тем, что компания стала первой крупной музыкальной развлекательной компанией, которая сообщила, что доходы от стриминговых сервисов стали крупнейшим источником зарегистрированного дохода от музыки в 2016 году.
Рост стриминговых сервисов не только улучшил обнаружение и персонализацию музыки, но также повысил готовность потребителей платить за удобство и доступ. Принятие потребителями платных потоковых услуг все еще имеет значительный потенциал для роста. Существует возможность стимулирования долгосрочного роста за счет увеличения проникновения платных подписок по всему миру, включая такие важные рынки, как США, Япония, Германия, Великобритания и Франция, где уровни платных подписчиков ниже.
Стратегии роста
Для бизнеса WMG важно привлекать, развивать и удерживать авторитетных и начинающих музыкантов и авторов песен. Также необходимо создание растущего потока новой музыки путем поиска, развития и удержания музыкантов и авторов песен, которые добились долгосрочного успеха. С 2011 года ежегодные новые релизы значительно выросли, а каталог музыкальных композиций увеличился до более чем 1,4 млн.
Компания рассчитывает повысить ценность своих активов, продолжая привлекать и развивать новых исполнителей и авторов песен с сохранением контроля и рыночного потенциала. Команды A&R стремятся подписать контракт с талантливыми музыкантами и авторами песен, которые будут приносить значительную прибыль и увеличивать ценность каталога.
Компания сделала значительные инвестиции в технологии для дальнейшего расширения возможностей A&R в быстро меняющейся музыкальной среде. В 2018 году компания приобрела Sodatone, передовой инструмент, который использует потоковые, социальные и гастрольные данные, чтобы помочь отследить ранние предикторы успеха.
Финансовые показатели
Выручка от записи музыки значительно не выросла в 2020 году в связи с пандемией, однако выручка от издательства музыка выросла на 4,95%.
История привлечённых средств
Warner Music Group в 2005 году 4 апреля провела первичное публичное предложение своих акций на бирже NYSE под тикером WMG. Затем акции произошел делистинг акций WMG в связи с тем, что Access Industries приобрели Warner Music Group. Таким образом, сейчас компания проведет свое второе публичное предложение.
Детали IPO
6 февраля 2020 г. компания Warner Music Group Corp. объявила о том, что она подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США регистрационное заявление по форме S-1, касающееся предлагаемого первичного публичного размещения своих обыкновенных акций. Warner Music Group подала заявку на размещение своих обыкновенных акций под тикером «WMG» на NASDAQ.
Андеррайтинг. Компания планирует заключить договор андеррайтинга с указанными ниже организациями в отношении предлагаемых акций.
Представителями андеррайтеров являются Morgan Stanley & Co. LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC и Goldman Sachs & Co. LLC.
Андеррайтеры имеют возможность купить до 10 500 000 акций обыкновенных акций класса А у продавцов-акционеров. Они могут воспользоваться этим правом в течение 30 дней.
Использование средств IPO
После вступления в силу продажи обыкновенных акций класса А в этом предложении новые инвесторы будут владеть 70 000 000 акций, или 13,7% от общего количества обыкновенных акций после этого предложения, а существующие акционеры — 86,3% от общего количества акций. обыкновенных акций в обращении. Если андеррайтеры полностью реализуют свой вариант покупки дополнительных акций, количество обыкновенных акций класса А, принадлежащих новым инвесторам, увеличится до 80 500 000, или 15,8% от общего количества обыкновенных акций после этого размещения, и процент акций, принадлежащих существующим акционерам, уменьшится до 84,2% от общего количества обыкновенных акций в обращении.
Кроме того, компания может принять решение о привлечении капитала в связи с рыночными условиями или стратегическими соображениями. В той степени, в которой капитал привлекается за счет продажи собственных или конвертируемых долговых ценных бумаг, выпуск таких ценных бумаг может привести к дальнейшему размыванию акционеров.
Чистая материальная балансовая стоимость (дефицит) по состоянию на 31 марта 2020 года составлял ($7,53). Чистая материальная балансовая стоимость на одну акцию до размещения была определена путем деления чистой материальной балансовой стоимости (общей балансовой стоимости материальных активов за вычетом общих обязательств) на количество обыкновенных акций в обращении на 31 марта 2020 года.
SWOT анализ
Сильные стороны
Бренд является довольно сильным, третьим в индустрии на данный момент.
Развивающиеся стриминговые музыкальные сервисы, заинтересованы в привлечении большего количества клиентов и конверсии, соответственно привлечение клиентов WMG уже переложило в какой-то степени на эти сервисы, чтобы сосредоточиться на контенте и раскрутке.
Слабые стороны
Цифровое пиратство, включая организованное промышленное пиратство.
Зависимость от третьих лиц из-за передачи части операционной деятельности компании на аутсорсинг.
Из-за потокового характера выпуска релизов новым музыкантам требуется больше средств на продвижение, что способствует росту затрат на маркетинг.
Высокая зависимость дохода компании от записи музыки.
Возможности
Сегодня глобальные музыкальные развлекательные компании, такие как WMG важны и актуальны как никогда. Традиционные барьеры для широкого распространения музыки были стерты. Инструменты для создания и распространения музыки всегда под рукой.
Благодаря современным технологиям музыка стала повсеместной и доступной в любое время. На этом отраслевом фоне объем музыки, выпускаемой на цифровых платформах, повышает доходы компаний как WMG.
Возможности увеличения роста выручки за счет более широкого охвата существующих территорий и проникновение на новые рынки получило ускорение из-за пандемии коронавируса в мире.
Компания стремится увеличить долю поступления от продажи музыки платформам.
Угрозы
Потенциальная потеря артистов или авторов песен из списков компании.
Риски, связанные с кредитным плечом компании
Риски, связанные с конфликтом интересов с контролирующим акционером Access, которые могут организовать любое слияние, консолидацию и пр, а также любое приобретение или отчуждение ценных бумаг, активов и обязательств и т. д
Резюме
Warner Music Group (WMG) является третьей крупнейшей компанией в музыкальной сфере, которая входит в состав «большой тройки» совместно с Sony Music Entertainment и Universal Music Group, которые контролируют 80% рынка, благодаря росту музыкальных-стриминговых платформ как Spotify, Apple Music и пр. выручка их бизнеса растет ускоренными темпами начиная с 2016 года.
Так как компания ведет свою деятельность глобально, в ее команде довольно много опытных сотрудников и руководителей с опытом в индустрии, начиная от HBO заканчивая звукозаписывающими студиями в Голливуде.
Основными партнерами компании являются стриминговые сервисы как Spotify, YouTube, Apple Music и пр., которые способствуют конечным продажам через свои модели подписок и рекомендаций.
Среди инвесторов можно выделить Access Industries Inc, Providence Equity Partners LLC и AI Entertainment Holdings LLC.
Исходя из анализа конкурентов, Warner Music Group является самой молодой среди своих основных конкурентов и стоит в два раза меньше, однако превосходит американское предприятие японского конкурента — Sony Music Entertainment по показателю выручки, уступая Universal Music Group. Известно, что основной конкурент, Universal Music Group будет выходить на IPO к 2023 году.
Стратегия компании соответствует сложившейся позитивной тенденции в индустрии. Компания будет концентрироваться на создании уникального контента и на поиске новых талантов для расширения своего предложения потребителю. Из представленной финансовой отчетности следует, что с 2016 года компания испытала органический рост в связи с развитием стриминговых сервисов. Однако сейчас компания планирует увеличивать рост выручки за счет персонализации контента.
Согласно долгосрочной тенденции, время для музыкальной индустрии благоприятное, однако WMG получает доход и от таких направлений как концерты, продажи цифровых записей в магазинах и пандемия оказала негативное влияние на бизнес в 2020 году.
Рынок IPO сейчас оживился с успешными выходами компаний на рынок, приветствуются биотехнологические компании и компании с цифровым бизнесом из сектора IT, то есть те секторы, которые не будут испытывать серьезные проблемы из-за последствий коронавируса. Музыкальные стриминговые сервисы показали впечатляющие результаты за 1 квартал 2020 года, в т?