Венчуростроитель
Венчуростроитель — (от англ. Venture builder) — так же имеют названия стартап-студии, стартап-фабрики, строители бизнесов. Venturebeat [1] определяет венчуростроителей как компании, которые строят компании основываясь на собственных ресурсах и ресурсах своей сети, реализовывая так же собственные идеи или идеи своей сети.
Содержание
[править] Общая информация
Так как венчуростроители часто являются со-основателями этих компаний изначально, они осуществляют максимально активное оперативное управление в создаваемых ими компаниях, чтобы повысить выживаемость этих компаний и впоследствии капитализацию.
При провальном проекте, у венчуростроителя есть ещё пул проектов, которые он может продвигать. Высокая доля собственного капитала в стартапах также означает, что в случае выхода, отдача будет намного больше для венчуростроителя и для инвесторов.
[править] Типы венчуростроительных компаний
[править] Стартап студии
Большинство студий — это студии, работающие с IT проектами, но так же есть примеры студий с технологическими «material based» проектами — это значит, что для «material based» проектов нужно специально адаптировать операционную модель студии — нельзя целиком и полностью копировать часто повторяющуюся модель. Стартап-студии — это организации, создающие устойчивые стартапы, которые можно повторить. Их также можно назвать строителями коммерческих предприятий или фабриками запуска стартапов.
[править] Вечуростроители в России
Стартап в студию. Что такое венчур билдер и чем он отличается от инкубатора и акселератора
Минимум ошибок, максимум прибыли — цель любого производственного процесса. Почему бы не применить принцип конвейера к производству стартапов?
Такой вопрос пришел в голову сразу сотням людей по всему миру. Некоторые из них объединились и открыли венчур билдеры (venture builder). RB.RU узнал историю появления и принципы устройства венчурных строителей, а также разобрался, насколько популярны стартап-студии в России.
Стартап в студию. Что такое венчур билдер и чем он отличается от инкубатора и акселератора
Что такое венчур билдер
Венчур билдеры (venture builder) ― это компании, которые поставили создание стартапов на поток и сделали этот процесс своим бизнесом. Они запускают несколько стартапов одновременно, инвестируют свои средства и помогают привлечь дополнительные деньги.
В обмен на человеческий и финансовый капитал венчур билдеры получают долю в компании, а в финале зарабатывают либо на результатах деятельности компании, либо на ее продаже.
Самые известные и опытные венчур билдеры ― американские IdeaLab и Betaworks, немецкая Rocket Internet. Они построили сотни успешных стартапов.
По данным Аттилы Сигети, автора книги Startup Studio Playbook, с 2008 по 2017 год венчурные строители по всему миру собрали под свои проекты более 5 миллиардов долларов, и, начиная с 2010 года, ежегодный прирост финансирования составлял 48%. Активно развивается это направление и в России.
Трудности перевода
Как в русском, так и в английском языке есть путаница с терминами. Компании используют сразу несколько слов для названия одного явления: венчурный строитель (Venture Builder), строитель компаний (Company Builder), венчурная студия (Venture Studio).
Помимо этого: фабрика стартапов (Startup Factory), стартап-студия (Startup Studio), мастерская стартапов (Startup Foundry), питомник стартапов (Startup Nursery), а также «параллельное предпринимательство» (parallel entrepreneurship).
Три самых распространенных названия — фабрика стартапов, венчур билдер и стартап-студия. Такое многообразие терминов возникло из-за того, что хорошая идея открыть свой огород по выращиванию стартапов пришла в голову одновременно множеству людей по всему миру, а устоявшегося названия не было.
Популярность различных вариаций названия стартап-студий
Акселератор, венчурный фонд или венчур билдер?
В чем принципиальное отличие венчур-билдера от венчурного фонда, бизнес-акселератора и бизнес-инкубатора? Заглянем в словарь. Министерство торговли США дало в 2011 году такое определение бизнес-акселераторам: это «институты поддержки выпускников инкубаторов и программы инкубации для готовых к получению инвестиций компаний».
По сути, венчур билдер совмещает в себе функции предпринимателя и инвестора — капитал, полученный от продажи первых компаний, он реинвестирует в создание новых стартапов. Сопровождая проект на всех этапах пути, венчурный строитель помогает ему избежать стереотипных ошибок.
Стартап-студии создают новые рабочие места под управление стартапами, на которые набирают людей с рынка.
Для этого используют как традиционные методы, такие как ассессмент и интервью, так и деловые игры, которые помогают выявить людей, склонных к предпринимательству и действиям в условиях неопределенности.
Структура собственности у стартап-студий бывает разная. Основную долю акционерного капитала вносят основатели студии и первоначальные инвесторы — это могут быть как отдельные партнеры с ограниченной ответственностью, так и венчурные фонды.
История стартап-конвейеров
Историю стартап-фабрик принято отсчитывать с 1996 года, когда братья Ларри Гросс и Билл Гросс создали в Пасадене IdeaLab. Это была именно стартап-студия: братья Гроссы сами придумывали большинство идей, подбирали для их реализации команды, финансировали их, а потом помогали привлекать дополнительных инвесторов.
История развития стартап-студий
Братья значительно опередили свое время: во второй половине 90-х еще не было важнейших для создания стартап-фабрик технологий: серверных ферм для распределенной обработки данных, концепции MVP, мало кто знал, что такое дизайн-мышление.
Тем не менее, первые студии предоставляли мощные вычислительные ресурсы, а также передовых специалистов и инвестиции.
Но бум венчур билдеров начался только в 2011-2013 году, когда созрели и технологии, и рынок. Сегодня венчур-билдеры переживают очередную волну роста. Теперь они работают по модели бережливого стартапа, ориентируются на мобильные технологии и готовы воплотить любую идею под запрос.
По данным Global Startup Studio Network (GSSN), сегодня в мире в месяц создается несколько новых студий и, если темпы роста останутся такими же, как показывают последние тенденции, к 2023 году студий будет в три раза больше, чем сейчас.
На 2018 год их насчитывалось более 200. В 2020 году, по данным Enhance Ventures, их уже более 560 по всему миру, что означает рост в более чем 625% за последние семь лет.
Венчур билдеры в России
Одним из первых и до сих пор успешно работающих (есть множество проектов, которые не дожили до сегодняшнего дня) венчур билдеров в России стала группа компаний «ТехноСпарк». Ее основали в 2012 году частные предприниматели в партнёрстве с Фондом инфраструктурных и образовательных программ «Роснано»..
За 8 лет на площадке в городе Троицке, в центре Новой Москвы было запущено около сотни стартапов, среди которых логистические роботы Ronavi Robotics, солнечные крыши и окна Solartek, пластиковые ортезы «Здравпринт».
«Стартап-студии — это очевидный ответ на актуальный для России вопрос «что делать, если нет предпринимателей и инвесторам некого поддерживать?», — комментирует один из фаундеров «ТехноСпарка» Денис Ковалевич, — Кроме того, это подходящее решение для тех, у кого мало стартового капитала.
Если у вас денег много, вы отдаете капитал в управление, создав венчурный фонд. Если денег мало, то вы вынуждены вкладывать не только financial equity, но и sweat equity — «потный капитал”, то, что человек получает не за деньги, а за годы упорной работы».
У многих стартапов «ТехноСпарка» уже появились внешние инвесторы, но их пока мало.
В России примеров инвесторов, вкладывающих в стартапы венчур билдеров, — единицы.
Денис Ковалевич объясняет это тремя причинами:
Различия между стартап-студиями и другими организациями
Серийная работа с материальными стартапами требует гораздо больших усилий и финансов, чем работа с веб-проектами. Поэтому компаний, работающих с «железом», в России немного.
Вторая компания в списке после «ТехноСпарка» — ульяновский наноцентр Ulnanotech. Центр работает по модели стартап-студии, находится в индустриальном парке «Заволжье» в Ульяновске. Он был основан ФИОП «Роснано», правительством и частными инвесторами Ульяновской области.
Кроме них, в инвестиционной сети ФИОПа модель стартап-студий осваивают центры в Новосибирске, Томске, Саранске, Казани, Дубне, Гатчине и Санкт-Петербурге.
Другие примеры венчур билдеров в России:
Плюсы, минусы и перспективы стартап-студий: мнения экспертов
Атилла Сигети, сооснователь венгерской стартап-студии Drukka, автор книги Startup Studio Playbook
Подход стартап-студий к созданию новых компаний очень хорошо подходит для России. Он работает везде, где есть высокий интеллектуальный потенциал и, по крайней мере, несколько предпринимателей-лидеров, которые хотят создать что-то весомое в своей сфере — не одну компанию, а целую группу.
Возможно, лучший российский пример — это «ТехноСпарк», который, кажется, нашел идеальное сочетание предпринимательского подхода, высокотехнологичной инфраструктуры и доступного финансирования.
Количество стартап-студий стремительно растет во всем мире, но у них серьезные барьеры для входа, преодолеть которые могут единицы.
Достаточно сложно создать и привести к успеху один-единственный стартап, а представьте, как непросто руководить командой, которая должна делать это снова и снова.
Не говоря уже о том, что каждому новому стартапу нужен собственный лидер, а стартап-студии часто приходится самостоятельно находить и воспитывать талантливых людей, которые потом дорастут до роли CEO стартапа.
Не менее сложен вопрос финансирования. Большинство институциональных инвесторов все еще не знакомы с идеей инвестирования в стартап-студии на самой ранней стадии.
Традиционный инвестиционный подход — вложиться в одну компанию. Инвестиции в фонд стартап-студии — это вложение типа “один-ко-многим”*. Это требует нового мышления, новых инвестиционных расчетов и новой правовой и организационной структуры, которые позволят студии стать высокоэффективной фабрикой стартапов, а также дадут гарантию, что деньги инвесторов находятся в надежных руках.
*Термин из программирования, означающий, что одному экземпляру первого объекта соответствует несколько экземпляров второго объекта и при этом одному экземпляру второго объекта соответствует один экземпляр первого объекта. Как, например, в футбольной команде может играть несколько футболистов. И в то же время один футболист одновременно может играть только в одной команде — Прим.
Александр Беспалов, вице-президент Investor Relations Club
Несмотря на то, что количество венчурных студий в России растёт, в целом их работа пока оставляет желать лучшего.
Основные проблемы венчурных студий: увлечённость накачиванием капитализации проектов и попытками вырастить единорога иногда в ущерб экономике компании, частые пивоты (смены бизнес-модели), попытка выжать из проекта максимум, даже в ущерб инвесторам, сложности в принятии решений и влияния на фаундеров.
К сожалению, в России не так много инструментов защиты инвесторов в венчурных проектах, поэтому часто студии вынуждены структурироваться за рубежом, что также усложняет работу с ними частных российских инвесторов.
Из плюсов можно отметить более чёткую и профессиональную работу команд венчурных студий по проектам, соблюдение дорожных карт, более профессиональные материалы и адекватные предложения для инвесторов.
Также у уже доказавших свою состоятельность студий больше шансов привлечь инвесторов, чем у одного стартапа.
Больше возможностей в работе с фондами на более поздних этапах, так как обычно юридические вопросы лучше проработаны у студий, чем у отдельных проектов. Очень ценно, конечно, и накопление студиями баз знаний и экспертизы, особенно если они узкоспециализированы на конкретных рынках и «выращивают» проекты, имеющие синергетический эффект.
Алексей Соловьев, венчурный инвестор, основатель инвесткомпании A.Partners
Есть три драйвера успешности модели венчурной студии.
Мне как инвестору больше всего интересны даже не проекты, выходящие из-под пера различных венчурных студий, мне интересен вопрос: «Может ли самая венчурная студия как бизнес-модель являться объектом инвестиций?» Может ли венчурный фонд, управляющий деньгами LP, в качестве объектов инвестиций выбирать венчурные студии?
Мне кажется, что часть аллокации капиталов венчурных фондов могла бы быть сделана на венчурные студии, таким образом, именно студии, а не стартапы, стали бы частью портфеля фондов.
Фото на обложке: Unsplash
Остальные фото: Global Startup Studio Network (GSSN)
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter
О чем молчат стартап-студии и сколько стоит создать один работающий стартап
Руководитель стартап-студии Admitad Projects, сооснователь фонда Admitad Invest
То, что Admitad Projects — именно стартап-студия, мы узнали ближе к концу 2019 года, а до этого пребывали в полной уверенности, что изобрели новое бизнес-направление. При том что первопроходцы этой отрасли и родоначальники самой модели venture building — IdeaLabs — стартовали еще в 1996 году, инициировав бум «фабрик стартапов» в США.
Венчурное строительство — модель бизнеса, владельцы которого зарабатывают на создании стартапов/проектов.
Суть в том, что все идеи предстоит разработать с нуля, найти средства для запуска, а после успешного выхода на рынок ― продать упакованный бизнес или получать прибыль от его деятельности.
В тот момент, когда нам уже было известно, что мы не первые в этой нише, в сети обнаружился интересный парадокс: вроде бы информации море, но конкретики и методологии очень мало, а реальных цифр почти нет.
По запросу вы найдете в поисковике сотни «фабрик стартапов» (например, можно посмотреть здесь), узнаете, сколько денег «подняли» компании, выясните, как они поддерживают экологию и морских котиков, и… все.
Ни слова о проблемах внутри системы, в лучшем случае ― «вода».
О чем умалчивают стартап-студии?
Никто не говорит о неудачах, рабочем процессе и, главное, ― о цифрах в воронках, изменяющихся по мере роста стартапов внутри студий. Мало данных о финансовой стороне и окупаемости: о рынке США кое-что известно, но вот по Восточной Европе — тишина, хотя здесь около десятка подобных компаний.
В результате основатели стартап-студий и потенциальные инвесторы не могут понять перспективы до начала проекта, увидеть финансовую модель и оценить окупаемость расходов. Да и просто сравнить себя с кем-то на рынке.
Поиск инвестора онлайн стал намного проще. Узнай как
Потому мы решили внести свой вклад и совершить так называемый payback to community (вернуть «сыновний долг» цифровому сообществу, которое нас же и воспитало), а также рассказать про кухню стартап-студии в СНГ подробнее.
Распишем, что у нас получилось за год работы в количественных и качественных показателях, и оценим, во что это в итоге обошлось всем участникам.
Внутренняя кухня «фабрики стартапов»
Для нас стартап-студия или venture (company) builder — это системное производство интернет-бизнесов, при котором на старте работы над проектом вы еще не знаете, на каком именно бизнесе будете зарабатывать. 80% работы заключается в том, чтобы найти и проверить идею, а потом построить на ее базе цифровой проект. В перспективе ― масштабировать дело и получить прибыль либо от результатов деятельности, либо от продажи стартапа.
Мы ― сооснователи проектов, но, в отличие от классических стартапов, запускаемых парой-тройкой человек, стартап-студия — полноценная компания со множеством задач и функций: от HR-вопросов, бухгалтерии и юристов до разработки и маркетинга.
По сути, фаундер, исполняющий роль продакт-менеджера (руководителя проекта), может заниматься только самой бизнес-моделью и развитием стартапа.
Цифры, цифры и еще раз цифры
Костяк команды для основательного запуска стартап-студии составляет 5–6 человек, поскольку формат предполагает исключительно командную работу. Назовем этот базовый состав топ-менеджерами.
Рассмотрим цифры. За год с лишним студия выросла до 200 человек. Вместе мы проверили более 150 лучших бизнес-идей из общего бэклога в 500 отрейтингованных и релевантных бизнесов. Мы ввели собственную систему отбора и обучения: выяснилось, что «общерыночные» продакт-менеджеры и некоторые другие специалисты просто не подходят для нашей сферы.
Отбор был довольно жестким: из 60 человек до испытательного срока добрались лишь 20. И именно эти люди позже отсеивали неперспективные проекты: из 150 замыслов до этапа pre-seed дошло около 30%.
Эффективность механизма проверки и отсеивания «мертвых» тем
О сути самого процесса можно прочитать в этом материале, а здесь обсудим статистику за год работы.
Студия симулирует обычный венчурный рынок с аналогичными этапами: идея, MVP, pre-seed, seed, round A. После стадии MVP проект попадает на стол к инвест-комитету, который решает, выделять ли инвестиции для этапа pre-seed.
Из 150 наших тем до комитета дошли 45. Дальше отсеялись еще 80% — и до стадии seed и выделения сотен тысяч долларов добрались девять стартапов.
Show me your money! Что по деньгам?
А это самое интересное — то, о чем говорить не принято: сколько стоит весь этот праздник. Зарплатные ведомости показывать не комильфо, но вы увидите суммы, потраченные клиентом (в нашем случае это корпорация). Когда мы подсчитали все расходы, ФОТ, затраты на маркетинг, контрагентов, офисы и даже печеньки, то сами удивились.
Какие преимущества предлагает стартап-студия (по сравнению с работой инвестиционного фонда):
Не проблема сделать бизнес, проблема ― продать «товар»
Но создать многообещающий проект — полдела, надо еще довести его до уровня прибыльности. Этим в нашей студии занимается отдельная управляющая компания.
И да, здесь мы говорим о прямой эффективности проектов ― без «хитростей», когда продукт создается внутри компании, и затем его запускают на давным-давно выстроенной сети дистрибьюции основного бизнеса. А в результате заявляют: «Наш новый продукт заработал Х».
Учитывая текущие показатели, а также планы на рост и развитие вкупе с актуальными «перспективами» рынка на фоне экономического кризиса, студия рассчитывает выйти на безубыточность в течение 1,5–2 лет, а на полную окупаемость — за три года. При этом «смертность» проектов уже после прохождения seed-раунда не превышает 10% (проекты с «детскими болезнями» отсеиваются еще в инкубаторе).
Нельзя сказать, хорошие это цифры или плохие — слишком мало открытых данных по «внутрянке» стартап-студий.
Да, стартап-студия все еще находится в высокорисковом секторе венчурного рынка, где проект может мощно выстрелить или провалиться. Но в целом риски у портфеля из стартап-студии на 10–15% ниже, чем у классического венчурного подхода.
Фабрики стартапов против фондов, инкубаторов и акселераторов
1 min
Что такое «венчур билдер» и чем он отличается от фондов, инкубаторов и акселераторов. О бизнес-инкубаторах, акселераторах и венчурных фондах известно давно и принципы работы этих игроков стартап-экосистемы хорошо изучены. В свою очередь венчурных строителей (venture builders), по крайней мере, в российской бизнес-среде можно считать относительно новым явлением, с которым стоит познакомиться поближе.
Вступающий в мир стартапов предприниматель подобен новорожденному младенцу, который нуждается во всесторонней помощи и поддержке для того, чтобы его идеи материализовались и начали приносить пользу и прибыль в реальном мире. Развивая эту аналогию, инкубаторы можно сравнить с заботливыми матерями, которые питают своих детей в самые ответственные и критические дни их жизни.
В свою очередь акселераторы, как любящие отцы, учат своих детей вести бизнес, советами и личным примером, помогая им быстро и без лишних шишек достигать поставленных целей. Венчурные фонды – это хорошие друзья из обеспеченных семей, которые без лишних слов, но на определенных условиях, готовы дать деньги на самую безумную идею.
Венчурные строители (venture builders) – старшие братья, которые воспринимают стартапы и молодые предприятия как свои собственные и опекают их гораздо дольше, чем инкубаторы, акселераторы и фонды.
Инкубаторы
Инкубаторы — это институты, которые поддерживают предпринимателей на начальных стадиях развития проектов. В своей работе они используют гибкую комбинацию разнообразных процессов развития бизнеса из которых в каждом конкретном случае складывается индивидуальный пакет мер поддержки.
В качестве инкубаторов могут выступать высшие учебные заведения, коммерческие и некоммерческие организации, различные государственные институты.
Что касается основных функций инкубаторов, то их список достаточно широк и включает в себя отбор идей, наставничество, коучинг, техническую поддержку, пилотные испытания, помощь в организации основных структурных элементов компаний, связь с потенциальными клиентами, продвижение на рынке, а также доступ к первоначальному капиталу.
Ускорители
Акселераторами называют бизнес-институты, которые помогают стартапам за несколько месяцев преодолеть путь развития, на который без внешней поддержки они бы затратили несколько лет. Ускорение происходит за счет использования широкого спектра инструментов от профессионального консалтинга до непосредственного участия в руководстве.
При этом нужно понимать, что акселератор берется за продвижение далеко не каждого проекта. Для того, чтобы получить ускорение, стартап должен быть не только интересным и перспективным, но и успевшим доказать свою жизнеспособность и компетентность команды.
В случае, если проект проходит сито отбора и попадает в акселератор, он может рассчитывать на предоставление ограниченной во времени, но при этом детально проработанной программы развития, включающей финансирование. Акселератор очень часто открывает команде молодого проекта доступ к самым современным и эффективным профильным образовательным программам, в сжатые сроки реализует комплекс мер, нацеленных на повышение производительности труда, оказывает помощь в разработке бизнес-плана, презентаций, прототипов, а также тестировании рынка.
Венчурные фонды
Работа венчурных фондов, по большому счету, сводится к поиску перспективных стартапов для их дальнейшего финансирования. Правила отбора кандидатов достаточно лояльны, и на определенной стадии развития проекта получить деньги от фонда не так уж сложно. Но нужно понимать, что это ни в коем случае не благотворительность.
В обмен на инвестиции фонд получает долю собственности в компании, затем на протяжении нескольких лет активно участвует в ее развитии, после чего либо доводит проект до публичного размещения акций, либо продает свою долю другому стратегическому инвестору, фиксируя тем самым свою прибыль.
Венчурные строители
Венчурные строители (venture builders) в отличие от всех описанных выше бизнес-институтов, не ищут на рынке потенциально перспективные стартапы, а создают их с нуля, выступая в них и в роли собственников, и инвесторов. Такие предприятия иногда называют венчурными фабриками и это вполне оправданно.
Располагая высокоэффективной командой, «фабриканты» могут изначально создавать гораздо более сильные проекты, которые впоследствии могут рассчитывать на мощную поддержку внутренней команды бизнес-разработчиков, дизайнеров, маркетологов и других квалифицированных, так необходимых молодому бизнесу. В широком смысле венчурная фабрика – это серийный производитель и продавец жизнеспособных технологических стартапов.
В отличие от инкубаторов, акселераторов и фондов, строители предлагают решать возникающие проблемы, опираясь на внутренние компетенции, а не привлекая специалистов со стороны. Они работают с проектами гораздо дольше, чем те же инкубаторы и акселераторы, фокусируясь не на какой-то локальной задаче в виде создания приложения или сайта, а на выстраивании бизнеса в целом.
При этом в отличие от венчурных фондов строители могут и не выходить из созданного бизнеса, поскольку перед ними не стоит задача обязательной фиксации прибыли, для билдеров важно просто ее получать.
На российской почве
Венчурные строители в нашей стране работают в самых разных областях, начиная от программного обеспечения и заканчивая медициной. При этом основной акцент их деятельности все-таки приходится на технологические компании.
По словам экономиста, финансового консультанта и эксперта в области фондового рынка и рынка ценных бумаг Игоря Исаева, развитие венчурного строительства в России началось вместе с экономическим кризисом 2007 – 2008 годов:
— На первом этапе к венчурным фабрикам относились настороженно, до конца не понимая принципов их работы и корпоративные ценности. Самих же билдеров можно было пересчитать по пальцам. Но уже к 2012 – 2013 годам количество успешных стартап студий выросло до нескольких десятков. В следующие пять лет в этой экосистеме наблюдался взрывной рост. Индустрия росла сотнями процентов ежегодно и к настоящему времени количество игроков на этом рынке исчисляется сотнями, и причин остановки этого восходящего тренда пока не просматривается, — уверен Игорь Исаев.
К успешным примерам венчурного строительства в нашей стране можно отнести кампании ТехноСпарк (специализация на технологическом бизнесе), Embria (один из старейших игроков на рынке), Digital Horizon (объединяет в себе функционал венчурного фонда и фабрики), LaunchPad, Admitad и Innoretail (специализация – ритейл).