Volume Profile
Definition
Volume Profile is an advanced charting study that displays trading activity over a specified time period at specified price levels. The study (accounting for user defined parameters such as number of rows and time period) plots a histogram on the chart meant to reveal dominant and/or significant price levels based on volume. Essentially, Volume Profile takes the total volume traded at a specific price level during the specified time period and divides the total volume into either buy volume or sell volume and then makes that information easily visible to the trader.
Typical levels of significance
Calculation
How to Calculate Value Area (VA)
Depending on a time resolution of a chart, data from various resolutions can be used in calculations of Volume Profile. When calculating Fixed Range and Visible Range, we alternately try resolutions from 1, 3, 5, 15, 30, 60, 240, 1D, until the number of bars in the time interval, for which VP is calculated, will be less than 5000. For Session Volume the following dependency on a chart resolution is adopted:
Resolution of bars used for VP calculation
What to look for
Support and Resistance Levels
The first thing that most traders will use volume profile for is identifying basic support and resistance levels. It is important to note that using Volume Profile as an identifier for support and resistance levels is a reactive method. This means that unlike proactive methods (such as trend lines and moving averages) which are based on current price action and analysis to predict future price movements, reactive methods rely on past price movements and volume behavior. Reactive methods can be useful in applying meaning or significance to price levels where the market has already visited. Basic technical analysis has shown that a support level is a price level which will support a price on its way down and a resistance level is a price level which will resist price on its way up. Therefore, one can conclude that a price level near the bottom of the profile which heavily favors the buy side in terms of volume is a good indication of a support level. The opposite is also true. A price level near the top of the profile which heavily favors sell side volume is a good indication of a resistance level.
Volume Nodes
High Volume Nodes (HVN) are peaks in volume at or around a price level. HVN can be seen as an indicator of a period of consolidation. Usually there is a great deal of activity on both the buy and sell side and the market stays at that price level for a great deal of time compared to other levels in the profile. This can imply a “fair value area” for the asset. When price approaches a previous HVN (or fair value area) a sustained period of sideways movement is expected. The market is less likely immediately break through that price.
Low Volume Nodes (LVN) are the opposite. They are valleys (or significant drops) in volume at or around a price level. Low Volume Nodes are usually a result of a breakout rally or a breakdown. During a rally or a breakdown, there will typically be an initial burst of volume and then a significant drop off. The drop off can imply an “unfair value area” for the asset. When price approaches a previous LVN (or unfair value area), the market is much more likely to rally through or bounce off of that price level. Because it is seen as an unfair value area, the market will not spend as much time there compared to some other levels in the profile.
Example strategy
Just like with most other tools or studies, Volume Profile has a number of uses. There are many trading strategies out there using Volume Profile as a key component. Below are the basics of one such strategy which is based on comparing the current day’s opening price to the previous day’s Volume Profile.
Summary
Volume Profile is an extremely valuable technical analysis tool that is used by traders everywhere. The key to Volume Profile’s continued relevancy is its versatility. It is a charting tool that truly does have a wide array of uses. Unlike many other studies, there is little to no debate about Volume Profile’s usefulness. The data that is provided by Volume Profile is indisputable, leaving it to the trader to find new and creative ways to use it. Even though in its simplest form, it is a great reactive method for discovering traditional support and resistance areas, traders are still coming up with ways to chart the indicator in predicative or proactive ways. Consider the trading strategy example given earlier in the article. Being able to compare a real-time event (the current day’s open) with historical events (the previous day’s volume profile) and make a trading decision based on the relationship is a great example of this.
Inputs
Rows Layout
Number of Rows lets you set a specific number of rows that the indicator will display. The Ticks Per Row setting establishes how many minimum ticks should be in every row.
Row Size
The number of rows to be calculated and shown.
Volume
Toggles between showing total volume for each row or splitting each row into buys and sells.
Value Area Volume
Sets the range of price levels in which a specified percentage of all volume was traded during the time period (70% by default).
Style
Volume Profile
Toggles the visibility of the indicator.
Show Values
Toggles the display of the numerical values on the indicator itself (buy/sell or total, depending on the ‘Volume’ setting in the Inputs)
Width (% of the Box)
Alters the width of the rows.
Placement
Place rows either left or right.
Text Color
Determines the text color.
Up Volume
Determines the color as well as opacity for the Up Volume (Buys).
Down Volume
Determines the color as well as opacity for the Down Volume (Sells).
Value Area Up
Determines the color as well as opacity for the Value Area Up.
Value Area Down
Determines the color as well as opacity for the Value Area Down.
Toggles the visibility of the Point of Control.
Developing POC
Toggles the visibility of the Developing Point of Control, showing you how POC was changing when the market was in session.
Developing VA
Toggles the visibility of the Developing Value Area, showing you how VA was changing when the market was in session.
Торговля с использованием горизонтальных объемов.
Профессиональные трейдеры практически без исключений используют в своей работе показатель объема (volume). На основе анализа его динамики, они строят свои стратегии торговли по объемам
Индикатор объема суммирует заключенные на бирже сделки в денежном выражении или в контрактах, монетах, акциях.
Вертикальные объемы использовались трейдерами еще в начале 20 века.
На рисунке представлен график Ричарда Вайкоффа от 1931 года. В нижней части – гистограмма дневных объемов.
А вот горизонтальные объемы стали использоваться гораздо позже.
ИСТОРИЯ ПОЯВЛЕНИЯ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ ОБЪЕМОВ
В 1984 году Питер Стейдлмайер представил миру Market Profile как визуальное отображение движения рынка по ценовым уровням во времени. В принципе профиль рынка и горизонтальные объемы отображают одну и ту же суть – активность трейдеров на каждом уровне цены.
Как Питер Стейдлмайер строил профиль рынка? Разберемся на графике.
По оси X располагаются цены. По оси Y – символы, которые соответствуют временному отрезку (Стейдлмайер предлагает использовать 30 минутные отрезки), начиная с открытия торговой сессии:
Каждый символ называется TPO:
На рисунке 4 рынок открылся на уровне 97 14/32 (цена использует доли, то есть – “четырнадцать тридцать вторых”) и пошел вниз до 96 4/32 в течение первых 30 минут. На рынке господствовали продавцы, цена двигалась вниз. В периоде B рынок развернулся наверх от 96 11/32 до 96 23/32, покупатели начали сопротивляться напору продавцов. В периоде C цена сначала двигалась вниз до 96 7/32, но потом поднялась до уровня 96 21/32. В периоде D рынок опять разворачивается, и цена опускается до уровня 96 11/32. Дневная сессия заканчивается периодом L, где цена разворачивается вниз от 96 30/32 до 96 13/32.
Для лучшего понимания принципа – посмотрите, как столбиковый график с периодом 30 минут “складывается” в профиль рынка. рис 5
Наблюдая за развитием профилей рынка непосредственно на Чикагской бирже, Стейдлмайер пришел к выводу, что рынок стремится прийти к окончательному знаменателю – состоянию уравновешенного распределения. В этом случае профиль рынка принимает форму колоколообразной кривой. 
Середина колокола – область высокого объема, которая говорит о том, что покупателей и продавцов в целом устраивает цена. Это – зона равновесия, где присутствуют примерно в равных количествах и покупатели и продавцы.
Соответственно, уравновешенный рынок – это рынок, который нашел справедливую цену, вокруг нее и распределяются сделки. Равновесие Стейдлмайер называет горизонтальным развитием.
Концы колокола – области низкого объема, который сигнализирует о том, что поиски справедливой стоимости продолжаются. Это – зона дисбаланса, где преобладают либо покупки, либо продажи.
Соответственно, неуравновешенный рынок – это рынок, который перемещается направленно, потому что ищет справедливую цену. Неуравновешенность Стейдлмайер называет вертикальным распределением. Рис 2 
По мнению Стейдлмайера, всякий раз, когда рынок уравновешен (развит), он готов к направленному движению (распределению). Визуально это можно представить так: рис 3 
У Стейдлмайера было множество последователей, которые дорабатывали и интерпретировали его теорию:
Развитие информационных технологий дало мощный импульс в использовании теории рыночных профилей.
СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ АНАЛИЗА ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ ОБЪЕМОВ
С появлением электронной биржевой торговли и мощных программных средств для анализа рынка отображение профиля рынка эволюционировало и преобразилось. После революционного роста вычислительных мощностей компьютеры могут в реальном времени просчитывать горизонтальные объемы с точностью до одной сделки.
ГИСТОГРАММА ГОРИЗОНТАЛЬНОГО ОБЪЕМА 
Горизонтальные объемы показаны на рисунке 6 слева. Как уже отмечалось, к ним также применим термин «профиль рынка». Стандартные вертикальные объемы отображены под графиком цены по оси X (красно-зеленая гистограмма).
Дельта показывает разницу между направлением сделок. Зеленым цветом на горизонтальных объемах указаны покупки, красным – продажи.
При первом взгляде на профиль торгового дня сразу заметна изогнутая форма, никак не похожая на стандартный колокол. Такое распределение Стейдлмайер называл неуравновешенностью кверху Рис.8 
С точки зрения торговли, это – движение объемов торгов наверх. То есть диапазон цен 124 000-132 000 рублей на фьючерс РТС (RIZ8) привлек наибольшее количество покупателей и продавцов за день. Обратите внимание на огромную зеленую свечу в 14:40. 
В этой свече было проторговано более 55 тысяч контрактов, что существенно превышает средние объемы. Мы еще вернемся к этой свече чуть позже.
А пока что проясним, что означают VAL, VAH, POC на горизонтальных объемах. Это величины, имеющие отношение к зоне стоимости. Чтобы понять, что такое зона стоимости, давайте посмотрим на рисунок 9 
Зона стоимости – это диапазон цен, в котором находится 68% объема заключенных сделок. Почему именно 68%? Цифра определена математически с использованием нормального распределения Гаусса 
Применяя среднеквадратические отклонения к профилю рынка, мы получим значения VAL, VAH, POC
Вернемся снова к рисунку 6. Мы видим, что цена фактически трижды тестировала верхнюю зону стоимости (VAH) 113 310 рублей, пытаясь прорваться выше. Но сил у покупателей не хватило, и верх взяли продавцы. Хвосты свечей в 15:00, 16:40 и 19:40 подтверждают ожесточенную борьбу на этом ценовом уровне.
Ложные прорывы расширяют зону стоимости. Однако в большинстве случаев цена возвращается обратно к уровню POC. Количество истинных прорывов (breakout) гораздо меньше, чем количество возвратов к уровню максимального объема.
Визуализация трех ключевых уровней VAL, VAH, POC предоставляет трейдерам идеи для торговли:
Это очень удобно для поиска зон перехода рынка из уравновешенного состояния в стадию направленного движения, а также для других исследований. 
Преимущества использования горизонтальных объемов
Недостатки горизонтальных объемов
Резюме
Горизонтальный объем или профиль рынка – это визуальное представление чередований периодов рыночных равновесий и дисбалансов. Он показывает активность торговли на каждом уровне цены за определенный промежуток времени. Горизонтальные объемы можно эффективно использовать на разных периодах времени – от секунд до месяцев – для более точных открытий и закрытий сделок, поиска ключевых уровней.
«Рынок либо уравновешен, либо неуравновешен.
Покупайте на спадах и продавайте на подъемах, когда рынок уравновешен. Идите за трендом, когда рынок неуравновешен» – учебник для членов биржи CBOT.
Профиль объема
Определение
Профиль объема — это расширенное исследование графиков, которое отображает торговую активность за определенный период времени на определенных уровнях цен. Исследование (с учетом пользовательских параметров, таких как количество строк и период времени) отображает гистограмму на графике, предназначенную для выявления доминирующих и/или значительных уровней цен в зависимости от объема. По сути, профиль объема обрабатывает общий объем, торгуемый на определенном уровне цен в течение указанного периода времени, и делит общий объем на объем покупки или объем продаж, а затем делает эту информацию легко видимой для трейдера.
Типичные уровни значимости
Точка контроля (Point of Control (POC)) — уровень цен за период времени с наивысшим торгуемым объемом.
Верхнее значение профиля (Profile High) — самый высокий уровень цены за указанный период времени.
Нижнее значение профиля (Profile Low) — самый низкий уровень цены за указанный период времени.
Область значения (Value Area (VA)) — диапазон уровней цен, в которых определенный процент от общего объема был проторгован в течение периода времени. Как правило, этот процент устанавливается на уровне 70%, но зависит от усмотрения трейдера.
Верхняя область значения (Value Area High (VAH)) — самый высокий уровень цен в области значений.
Нижняя область значения (Value Area Low (VAL)) — самый низкий уровень цен в области значений.
Как вычислить область значений (VA)
В зависимости от временного интервала графика, данные из разных интервалов могут использоваться в вычислениях профиля объема. При расчете фиксированного диапазона и видимого диапазона мы поочередно пробуем интервалы от 1, 3, 5, 15, 30, 60, 240, 1D до тех пор, пока количество свечей во временном интервале, для которого рассчитывается профиль объема, не станет меньше 5000. Для объема за сессию принимается следующая зависимость от интервала графика:
Что искать
Уровни поддержки и сопротивления
Первое, что большинство трейдеров будет использовать для профиля объема, — это определение базовых уровней поддержки и сопротивления. Важно отметить, что использование профиля объема в качестве идентификатора для уровней поддержки и сопротивления является реактивным методом. Это означает, что в отличие от упреждающих методов (таких как линии тренда и скользящие средние), которые основаны на текущих ценовых действиях и анализе для прогнозирования будущих колебаний цен, реактивные методы опираются на прошлые колебания цен и поведение объемов. Реактивные методы могут быть полезны при применении значения или значимости для уровней цен, на которых рынок уже побывал. Основной технический анализ показал, что уровень поддержки — это уровень цен, который будет поддерживать цену на своем пути вниз, а уровень сопротивления — это уровень цен, который будет сопротивляться цене на своем пути вверх. Таким образом, можно сделать вывод, что уровень цен в нижней части профиля, который в значительной степени способствует стороне покупки с точки зрения объема, является хорошим показателем уровня поддержки. Обратное тоже верно. Уровень цен в верхней части профиля, который сильно способствует увеличению объема продаж, является хорошим показателем уровня сопротивления.
Зоны накопления высоких объемов
Зоны накопления высоких объемов (HVN) — это пики в объеме на уровне цен или около него. HVN можно рассматривать как показатель периода консолидации. Обычно существует большая активность как на стороне покупки, так и на стороне продажи, и рынок остается на этом уровне цен в течение большого количества времени по сравнению с другими уровнями профиля. Это может означать «справедливую цену» для актива. Когда цена приближается к предыдущей HVN (или области справедливой цены), ожидается продолжительный период бокового движения. Рынок с меньшей вероятностью сразу же преодолеет эту цену.
Зоны накопления низких объемов (LVN) — противоположные HVN зоны. Это впадины (или значительные падения) в объеме на уровне цены или около нее. Зоны с низким объемом обычно являются результатом затяжного тренда или пробоя. Во время затяжного тренда или пробоя обычно будет начальный всплеск объема, а затем значительное падение. Падение может означать «несправедливую стоимость» для актива. Когда цена приближается к предыдущему LVN (или к области несправедливой стоимости), состояние рынка гораздо более вероятно для того, чтобы пробиться или отскочить от этого уровня цен. Поскольку это рассматривается как несправедливая область цены, рынок не будет тратить столько времени, сколько тратил бы по сравнению с другими уровнями профиля.
Пример стратегии
Как и в большинстве других инструментов или исследований, профиль объема имеет ряд применений. Существует множество торговых стратегий, в которых используется профиль объема в качестве ключевого компонента. Ниже приведены основы одной такой стратегии, которая основана на сравнении цены открытия текущего дня с профилем объема предыдущего дня.
Заключение
Профиль объема — чрезвычайно ценный инструмент технического анализа, который используется трейдерами во всем мире. Ключом к сохранности релевантности объема является его универсальность. Это инструмент построения графиков, который действительно имеет широкий спектр применений. В отличие от многих других индикаторов, обсуждений полезности профиля объема практически нет. Данные, предоставленные профилем объема, неоспоримы, они оставляют трейдеру возможность поиска новых творческих способов их использования. Несмотря на то, что в своей простейшей форме это отличный реактивный метод для обнаружения традиционных областей поддержки и сопротивления, трейдеры все еще придумывают способы настроить индикатор предикативным или проактивным способом. Рассмотрим пример торговой стратегии, приведенный ранее в статье. Отличным примером является возможность сравнить событие реального времени (открытие текущего дня) с историческими событиями (профиль объема предыдущего дня) и принять торговое решение на основе их отношения.
Ввод параметров
Размещение строк
Позволяет установить определенное количество строк, которые будет отображать индикатор. Параметр Тики в строке определяет, сколько минимальных тиков должно быть в каждом ряду.
Размер строки
Количество строк, которые будут рассчитаны и показаны.
Объём
Переключение между отображением общего объема для каждого ряда или разбиением каждого ряда на покупки и продажи.
Объем Зоны Стоимости
Устанавливает диапазон ценовых уровней, в которых указанный процент от всего объема торговался в течение периода времени (по умолчанию 70%).
Стиль
Профиль объема
Переключает видимость индикатора.
Показать значения
Переключает отображение числовых значений на самом индикаторе (покупка/продажа или итого, в зависимости от настройки Объём в вводе параметров).
Ширина (% от Прямоугольника)
Изменяет ширину строк.
Расположение
Перемещает ряды влево или вправо.
Цвет текста
Изменяет цвет текста.
Растущий Объём
Изменяет цвет, а также прозрачность для растущего объема (покупки).
Снижающийся Объём
Изменяет цвет, а также прозрачность для снижающегося объема (продажи).
Восходящ. Зона Стоимости
Изменяет цвет, а также прозрачность для зоны восходящей стоимости.
Нисходящ. Зона Стоимости
Изменяет цвет, а также непрозрачность для зоны нисходящей стоимости.
Переключает видимость точки контроля.
Динамическая Точка Контроля (POC)
Переключает видимость Точки развития, показывая, как POC менялся, когда рынок находился в сессии.
Динамическая Зона Стоимости (VА)
Переключает видимость области развивающихся значений, показывая вам, как VА менялась, когда рынок находился в сессии.