TUSD: разбираем долларовый вечный портфель Тинькофф
«Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в долларах США» — один из БПИФов в линейке, рассчитанной на ленивых инвесторов. В нем в равных долях должны быть собраны акции, облигации, инструменты денежного рынка, а также золото. Благодаря простой и понятной идее, не без помощи маркетингового ресурса банка, он быстро набирает популярность. Какие в нем есть подводные камни — в нашем обзоре.
Общая информация
Комиссия за управление — не более 0,99% от СЧА, из них
Состав TUSD
По инвестиционной идее TUSD является близнецом двух других продуктов Тинькова: рублевого TRUR и еврового TEUR. Капитал вечного, или всесезонного, портфеля должен быть распределен равномерно по четырем классами: акции, облигации, золото и наличные. Эти классы в разные рыночные фазы движутся разнонаправленно, и при периодической ребалансировке инвестор получает долгосрочный умеренный рост при неглубоких просадках в кризисы.
Это классика asset allocation. Подробнее историю и теорию таких инвестиций мы разбирали в обзоре на TRUR.
В реализации цели УК отталкивается от собственного заказного индекса Tinkoff All-Weather Index (USD). Индекс рассчитывается Мосбиржей по совместной с ООО «Тинькофф Капитал» методике. Код на бирже — AWTUSD.
На практике из-за постоянного изменения рыночной конъюнктуры доли активов не соответствуют заданным. Ребалансировку, то есть проведение долей к модальным, УК проводит ежегодно в октябре или после того, как один из классов достигнет показателя в 35% или 15%.
По состоянию на конец декабря распределение было следующим.
Точный состав TUSD Тиньков регулярно публикует на своем сайте. На декабрь 2020 года в нем находились 35 позиций, общей стоимостью около 38,2 млн долларов. В топ-10 следующие:
| Бумага | Класс | Доля |
| iShares Gold Trust | Золото | 24,38 |
| Vanguard Total Stock Market ETF | Акция | 21,54% |
| US Treasury 02/15/50 | Долгосрочная облигация | 11,58% |
| Bank of America 04/19/21 | Краткосрочная облигация | 2,80% |
| United Health 03/15/21 | Краткосрочная облигация | 2,74% |
| IBM 08/01/22 | Краткосрочная облигация | 2,62% |
| Wells Fargo 07/26/21 | Краткосрочная облигация | 2,53% |
| Walt Disney 09/01/22 | Краткосрочная облигация | 2,52% |
| Oracle 07/08/21 | Краткосрочная облигация | 2,39% |
| Johnson & Johnson 05/15/21 | Краткосрочная облигация | 2,38% |
Из состава TUSD только «четверть» золота не вызывает вопросов. Этот класс представлен надежным зарубежным exchange-traded fund.
Класс акций собран из зарубежного ETF на широкий рынок США и 11 отдельных бумаг крупных эмитентов. Это акции Apple, AT&T, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Cisco, Intel Corporation, Netflix, NIKE, PayPal, PepsiCo, Texas Instruments (с долей от 0,58% до 0,36%). Почему куплены именно они, не понятно. И это настораживает.
Выбор облигации также не индексный. Есть одна гособлигация США со сроком погашения в 2050-м году (с долей в 11,6%) и 20 корпоративных бондов погашением в 2021–2050 годах. Настоящего инструмента денежного рынка, то есть краткосрочных векселей США, не обнаружено.
Получается, в какой-то мере TUSD является ПИФом активного управления.
Как результат — расходы выше среднего по российскому рынку. К тому же оценивать качество управления такого сложносоставного фонда частнику тяжело. Даже найти независимые сервисы сравнения графиков и отклонения цены Tinkoff All-Weather Index и TUSD не легко. Сам же индекс не имеет отношения к наполнению фонда. По нему можно только сказать, сдерживает ли УК свои обещания по динамике котировок в данный конкретный период времени.
Доходность TUSD
Напомним, что активы фонда номинированы в usd. Владельцы паев получили дополнительную прибыль за счет падения рубля в 2020 году.
При покупке всесезонной стратегии нужно учитывать, что доходность у нее стабильная, но будет отставать от более прибыльных и более рисковых инструментов на акции. Если ваш горизонт инвестирования превышает 5 лет, «усредненная» стратегия может показать заметно худший результат.
На сайте Мосбиржи всегда можно посмотреть текущие рыночную и расчетную цены. Маркет-мейкеры «Атон» и «Тинькофф Инвест Лаб» должны поддерживать разницу между этими показателями не более чем в 5% — это слишком много и плохо.
Присутствовать на торгах они обязаны 394 минуты в течение дня (6,5 часа) или же до исполнения сделок на 50 миллионов рублей — это слишком мало и тоже плохо. К примеру 21 декабря 2020 года объем торгов превысил 137 млн руб.
Торгуйте только с лимитными заявками, сверяйтесь с расчетной ценой.
Сравнение с другими ETF смешанных активов
Всесезонные инвестидеи довольно популярны. «Тинькофф Банк» с помощью своего маркетингового ресурса много сделал для этого. Менее чем за год существования два его таких БПИФа попали в «Народной портфель», то есть в топ-10 самых популярных у розничных клиентов биржи. Это рублевый TRUR и долларовый TUSD. Они также входят в топ-15 по СЧА на отечественном рынке.
На рынке есть еще два подобных инструмента: «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в евро» (TEUR) и «Открытие — Всепогодный» от УК «Открытие» (OPNW).
| Фонд | Комиссия | СЧА (млн руб.) | Доходность за год |
| TRUR | 0,99% | 4464 | 16% |
| TUSD | 0,99% | 2816 | 34% |
| TEUR | 0,99% | 1408 | 36% |
| OPNW | 2,3% | 78 | Н/Д |
При общей идее, каждый фонд отличается регионом и валютой инвестирования. У Тинькова это понятно из названия. Только золотая четвертинка у них одинаковая. Одинаковы и расходы на управление.
Как видим из таблицы, за этот конкретный год прибыль еврового и долларового инструментов фактически совпала. Рублевый заметно отстал. Главная причина этого — падение российской валюты.
«Открытие – Всепогодный» торгуется только с конца сентября 2020 года. Оценивать его доходность рано. При этом у него более простой и понятный состав — всего пять ETF: на золото, на недвижимость США, на американские корпоративные облигации и акции голубых фишек, а также на развивающиеся рынки.
Комиссия OPNW снижается по мере увеличения СЧА. Ниже чем у конкурентов от Тинькоффа она станет только после достижения планки в 10 миллиардов рублей. Сомнительно, что это произойдет в ближайшее время. Пока эту планку на нашем рынке преодолели только три фонда.
Все четыре бумаги явно ориентированы на мелкого розничного клиента. Главное свидетельство этому — их цена.
Такие бумаги принято называть копеечными, в них удобно входить при совсем небольшом капитале. У Тинькова сейчас стоимость пая не превышает 10 рублей, у «Открытия» — одного доллара.
Можно ли собрать вечный портфель самому?
Главное преимущество рассматриваемых ETF — экономия времени. Платить за нее приходится комиссиями. Но экономия эта не такая уж и существенная, учитывая, что ребалансировки происходят около раза в год.
При желании вы можете спокойно сами собрать четырехсоставной набор из биржевых фондов, ориентированных на Америку.
И обойдется он дешевле 0,99%, даже если задаться целью по максимуму использовать только предложения Тинькоффа.
Плюсы и минусы TUSD
К положительным чертам отнесем:
Среди отрицательных моментов:
Главное
БПИФ «Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в долларах США» — это уже сформированный набор зарубежных активов. Диверсификация по классам защищает его от резких просадок, но ограничивает доходность на длинных временных периодах. В некотором роде является управляемым фондом, есть риск ошибок менеджеров.
TUSD хорош для новичков. Инвесторам даже с минимальным опытом логичнее собирать портфель под себя.
Криптовалюта TrueUSD ( TUSD )
За 24 часа
-0,0200%
Объём эмиссии: 261 328 367
Год основания: 2018
Особенности TrueUSD ( TUSD )
Что такое TrueUSD (TUSD)?
Как и в случае с другими стейблкоинами, TrueUSD направлен на содействие повышению ликвидности и предоставление трейдерам криптовалюты и обычным пользователям энергонезависимого актива по сравнению с свободно плавающими токенами, такими как биткойн (BTC).
По состоянию на октябрь 2020 года TUSD является 38-й по величине криптовалютой по рыночной капитализации.
Кто являются основателями TrueUSD?
Косман всю жизнь привязан к криптографии, изучая ее вместе с искусственным интеллектом (ИИ), прежде чем работать как в Google Brain, так и в софтверной компании Palantir. Он покинул Google, чтобы создать TrustToken в 2017 году.
Косман заявил, что TrueUSD всегда был только началом линейки продуктов TrustToken, требуя относительно небольшой работы взамен на создание высокоэффективного актива.
Во время запуска он отметил, что регулярный аудит стейблкоина является важным направлением для компании, давая инвесторам душевное спокойствие в то время, когда многие криптоактивы наблюдали сильную волатильность после феномена первичного предложения монет (ICO).
Что делает TrueUSD уникальным?
С момента своего запуска материнская компания TrustToken стремилась подчеркнуть важность независимой проверки происхождения стейблкоина. Таким образом, привлекательность стейблкоина ориентирована не только на мелких частных трейдеров, но и на более крупных инвесторов, стремящихся снизить риск.
На официальном сайте TrustToken разработчикци TrueUSD позиционируют свой стейблкоин TUSD как «первую регулируемую стабильную монету, полностью обеспеченную долларом США».
TrueUSD является частью постоянно расширяющегося рынка стейблкоинов, который теперь включает большое количество активов, обеспеченных долларами США. Tether (USDT) остается самым крупным с рыночной капитализацией в 15 миллиардов долларов по состоянию на октябрь 2020 года по сравнению с 261 миллионами долларов TrueUSD.
TrustToken вступил в различные корпоративные партнерства в рамках своей коммерческой деятельности, включая возможности для держателей TUSD по увеличению годовой доходности пассивного дохода. Среди партнеров TruUSD такие компании, как Nexo, Celsius (CEL), Crypto.com (CRO) и Vodi.
Сколько монет TrueUSD (TUSD) находится в обращении?
По состоянию на октябрь 2020 года в обращении находилось около 381,9 миллиона TUSD. Учитывая его статус стабильной монеты, предложение не ограничено и будет продолжать расширяться в соответствии со спросом.
Доступны две основные версии TUSD: токен ERC-20 на Ethereum и другой, также известный как TUSDB, токен BEP-2 на Binance Chain.
Кроме того, недавно было объявлено о запуске обернутого ERC-20 токена TUSD на конкурирующей с Ethereum платформе NEAR.
По словам разработчиков, эквивалентная возможность погашения TrueUSD в долларах США поддерживается через партнерские отношения с банками и фидуциарными организациями.
Как защищена сеть TrueUSD?
TrustToken стремится обеспечить максимальную прозрачность с помощью таких инструментов, как аудит в реальном времени поддержки и надежности TUSD.
Помимо веры в достоверность привязки к доллару США, любые проблемы с безопасностью относятся к тем, которые затрагивают все стандартные токены ERC-20. Например, транзакции могут пострадать от чрезмерно высоких комиссий, если цены на газ в блокчейне Ethereum резко возрастут.
Где купить TrueUSD (TUSD)?
Как один из крупнейших стейблкоинов в долларах США, TUSD свободно доступен на основных биржах, с парами для множества криптовалют и ряда основных стейблкоинов.
Наибольшие объемы в настоящее время принадлежат автоматизированному маркет-мейкеру Binance и DeFi Curve Finance.
Метрики TrueUSD
В рейтинге стейблкоинов на Cryptoslate на момент добавления в каталог Block-Chain24 TrueUSD занимает шестое место по капитализации:
TUSD в знак (тип криптовалюты) проекта с именем True USD, Этот токен стабильный коинем, Это означает, что его курс связан с традиционной валютой (фидуциарной). В этом случае, как следует из названия, предполагается, что токен TUSD это всегда стоило 1 USD.
Stablecoins они эквивалентны обычным денежным переводам блокчейн, Благодаря этому у нас нет риска обменного курсаэто относится к обычным криптовалютам, таким как биткойн или лайткойн, которые за несколько минут могут получить или потерять даже дюжину или около того процентов. С другой стороны, мы используем его преимущества криптовалютыто есть отсутствие брокеров, скорость, независимость и простота перевода средств 24h ежедневно, 7 дней в неделю.
Стабильные монеты также являются надежным убежищем для инвесторов на медвежьем рынке. Вместо того, чтобы терять деньги, наблюдая за падением курса криптовалюты, вы можете обменять биткойны и другие криптовалюты на TUSD без необходимости их обмена на традиционные доллары или злотые.
В отличие от USDT, True USD, т.е. TUSD он регулярно проходит аудиткоторые показывают, что в 100% он имеет залог в долларах, Это заставляет вас доверять ему в этой точке.
TUSD это знак ERC20, то есть использует сеть Ethereum (ETH), которая является самой популярной платформой для токенов. Благодаря этому TUSD может храниться вместе со многими другими токенами на многочисленных мобильных, настольных и физических кошельках. Примером может быть MyEtherWallet.
TUSD уже представил крупнейшие биржи, в т.ч. Binance i Huobi.
По правде говоря, торговые пары с TUSD по-прежнему не так популярны, как пары с самыми высокими объемами на всем рынке Tethe (USDT), но с популяризацией этого токена его оборот увеличивается. На рекомендуемой бирже Binance есть все больше и больше монет и жетонов, которые мы можем купить непосредственно за TUSD, и ежедневный оборот многих из них уже превышает многие миллионы долларов сегодня.
Криптовалюта TUSD. Конкурент Tether или пустышка?
Что из себя представляет TrueUSD
TrueUSD или TUSD криптовалюта — это стабильный криптовалютный проект, который поддерживается американским долларом и легко может быть использован в качестве актива для обмена.
В настоящее время монеты TUSD полностью поддерживаются долларами и хранятся на специальных счетах банков-партнеров данного проекта, что дает возможность проводить транзакции с TUSD быстро и безопасно.
Основателем данного токена является американская компания TrueCoin, которая имеет абсолютно законные права на ведение своей деятельности. Компания TrueCoin — так называемый портал, связывающий криптовалютные активы со специальным сервисом Trusttoken и после передающий их на торговые биржи.
Как было упомянуто выше, компания действует абсолютно законно, поэтому не удивительно, что большое количество трейдеров доверяют этому проекту. Сервис Trusttoken представляет из себя стандарты, предназначенные для маржирования валют.
Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт
Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер
Главные особенности TUSD
Компания постоянно старается повысить планку стандартов.
Разработчики считают, что людям необходима самая простая и стабильная цифровая валюта. Правовая база TUSD дает возможность людям беспрепятственно обменивать криптовалюту на американские доллары, поскольку смарт-контракты (англ. smart-contract) компании создают равенство один к одному между TUSD и USD.
Кроме этого, TUSD использует юридические договора Escrow, которые обеспечивают полную безопасность людей, занимающихся хранением данных монет.
Разработчики также нанимают аудиторов для оценки всей работы системы с целью создания максимально высоких стандартов в сфере обеспечения безопасности.
Зачем вообще нужен TUSD
Компания заявляет, что TUSD может использоваться абсолютно в любой сфере жизнедеятельности человека, также, как и традиционные деньги.
Кредиты, онлайн-шопинг, выплата заработных плат. Трейдерам же предоставляется возможность использовать TUSD на биржах без воздействия на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).
Как функционирует экосистема TUSD
Все манипуляции происходят с несколькими трастовыми организациями в распоряжении которых миллиарды долларов. После проверки с помощью стандартов KYC/AML идет отправка долларов в одну из трастовых организаций вместе с соглашением о депонировании.
После того как денежные средства пройдут проверку, их API выдаст инструкции и выдаст TUSD на ваш личный счет.
Для того, чтобы получить доллары, необходимо проделать ту же самую операцию, но в обратном порядке.
Чем же TUSD отличается от Teather
Teather также как и TUSD напрямую страхуется американским долларом. Главное его отличие в том, что когда подключаются активы и верификация KYC/AML заканчивается, то пользователь автоматически становится владельцем счета депонирования, на который были отправлены его средства, ведь счет, с юридической точки зрения, является абсолютно его собственностью.
Планы на будущее
В настоящей момент главной целью компании остается запуск бета-версии с публичным доступом. Кроме того, компания планирует создавать новейшие стабильные монеты, основанные на эквивалентах евро, фунта, золота и так далее, так как разработчики считают стабильные монеты самыми надежными среди криптовалют.
Где купить/продать и как хранить TUSD
Цифровой актив TUSD можно приобрести на таких криптовалютных площадках как:
Также приобрести/продать TUSD можно на Upbit, HitBTC, Bitso, Koinex, Cryptopia и Kuna, одна на этих площадках, на момент написания материала, не наблюдается активный оборот TUSD.
Поскольку TrueUSD является активом на базе ERC-20, то хранить его можно не только на счетах криптовалютных бирж, но и на цифровом кошельке MyEtherWallet и аппаратном (холодном) кошельке Ledger Nano S/TREZOR.
Вывод
Миру криптовалют в настоящее время необходимы различные варианты стабильных монет. Они представляют интерес для многих инвесторов, так как человек инвестируя понимает, что их токены это полный эквивалент того, что лежит на счету в банке.
В будущем компания планирует выпускать токены, основанные и на других традиционных валютах, что будет локально привлекать инвесторов. Самыми сильными на данный момент конкурентами являются такие проекты, как Teather и Basecoin.
Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт
Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер
Статья была полезна?
Расскажите друзьям
«Читать Еще»
(Похожие материалы)
Анализ BCH — будущие достижения BitcoinCash
Криптовалюты и майнинг
Работа с Monero: выгодно, или палки себе в колеса
Криптовалюты и майнинг
Почему Gatehub считают лучшим для Ripple
Криптовалюты и майнинг
Криптовалюта Kin. Убийца TON или всего лишь клон?
Прежде чем начать детальное рассмотрение того, что представляет собой Kin криптовалюта, лучше сначала узнать кое-что о Kik Messenger.
Криптовалюты и майнинг
Биржа криптовалют OOOBTC – еще одна неизвестная личность
Криптовалюты и майнинг
Не закрутил: сколько можно заработать на биткоин кранах
TrueUSD (TUSD): обзор стейблкоина, цена и график курса, способы покупки и хранения
TrueUSD (TUSD) – стейблкоин от компании TrustToken, привязанный к стоимости доллара и полностью обеспеченный долларами, хранящимися на счетах условного депонирования. Токен может быть выкуплен за базовый фиатный актив после завершения проверки KYC/AML на официальном сайте или приобретен на любой криптобирже, которая его поддерживает.
TUSD – это токен ERC-20 и TRC-20. Он доступен для торговли на централизованных (Binance, OKEx, KuCoin, Gate.io) и децентрализованных (Uniswap, Sushiswap) биржах, где может быть обменен на другие стейблкоины или криптовалюты. Редакция Profinvestment.com расскажет об особенностях криптовалюты TrueUSD (TUSD) и целях ее создания.
Купить токен TUSD на Binance
Цена токена TUSD к USD
График курса TUSD к USD
Общая информация
Подтверждение резервов
TrueUSD и другие токенизированные валюты, выпускаемые платформой TrustToken, проверяются независимыми бухгалтерскими компаниями. По результатом проверок ежемесячно выпускаются подтверждения фиатных резервов, которыми обеспечен каждый из токенизированных активов. С момента запуска проект сотрудничал с ведущей американской бухгалтерской фирмой Cohen & Co. Подтверждено, что средства, поддерживающие TUSD, всегда находятся в соотношении 1:1 к выпущенным стейблкоинам и что эмитент не вносил значимых изменений в условия предоставления услуг, защищающие пользователей.
После марта 2020 года Cohen & Co больше не занимается аудитом TUSD, теперь для этой цели интегрировано автоматическое решение, действующее в реальном времени. В конечном итоге оно заменит ежемесячные аттестации.
Варианты применения стейблкоина
Основные варианты применения TUSD и в целом стейблкоинов:
Существует четыре основных вида стейблкоинов. Первый – алгоритмический, стоимость извлекается из стоимости базового актива при помощи оракулов. Второй – обеспеченный залогом в виде товара, например, золотом. Третий – обеспеченный криптовалютой (например, HBTC или SHETH). И четвертый – обеспеченный фиатом. TUSD относится к четвертому типу. Каждый 1 TUSD подкреплен резервом в 1 USD.
Как чеканить и погашать TrueUSD
В официальном приложении https://app.trusttoken.com/ можно оставить запрос на выпуск TUSD, внеся залог в USD. Как это сделать:
Как погасить TUSD, чтобы получить обратно фиатную валюту:
Средства должны поступить к течение 1 дня после создания заявки.
Где купить, продать и хранить TUSD
Есть более простой и доступный способ получить TrueUSD – купить его на бирже или через обменник. Там же можно совершить и продажу.
Где хранить токен, зависит от того, к какому стандарту он относится. Существует множество кошельков для токенов ERC-20. Что касается стандарта TRC-20 (блокчейн Tron), то подойдут такие сервисы, как MathWallet, TronLink или imToken.
Заключение
TUSD был запущен в марте 2018 года, как раз в тот период, когда начал подниматься активный общественный интерес к стейблкоинам. С тех пор сфера и особенности применения стабильных монет только расширяются. В 2021 году TrueUSD занимает шестое место среди всех стейблкоинов (по данным CoinGecko). Люди доверяют этому проекту главным образом благодаря его прозрачности: панель мониторинга резервов в реальном времени – это отличное решение, которое выделяется среди конкурентов. Токенизированные валюты определенно продолжат играть важную роль в развитии блокчейн-экосистемы.