SQQQ: ProShares UltraPro Short QQQ ETF
Опубликовано 27.06.2021 · Обновлено 27.06.2021
UltraPro Short QQQ (SQQQ), основанный в феврале 2010 года компанией ProShares, представляет собой биржевой фонд (ETF)с обратным кредитным плечом, который отслеживает индекс Nasdaq-100.Этот индекс состоит из крупнейших компаний, как отечественных, так и международных, котирующихся на фондовом рынке Nasdaq, но не включает финансовые учреждения.Холдинги компании имеют приоритет по общей рыночной капитализации.
Ключевые выводы
Стратегия обратного кредитного плеча для SQQQ означает, что она пытается воспроизвести ежедневный результат инвестирования, который примерно противоположен дневной производительности его базового индекса, а затем умножает эти результаты на определенный коэффициент. Заявленная цель SQQQ – утроить противоположные результаты Nasdaq-100.
Это означает, что инвесторы в SQQQ готовятся к борьбе с большим нефинансовым фондовым рынком. Поскольку Nasdaq-100 имеет тенденцию быть в большой степени ориентированным на акции компаний сферы технологий, телекоммуникаций и здравоохранения, SQQQ должен иметь тенденцию к хорошим результатам, когда эти сектора работают плохо.
Все фонды с обратной долей заемных средств состоят из производных финансовых инструментов, а иногда даже производных финансовых инструментов. Чтобы добиться противоположности конкретного актива, управляющие фондами должны торговать короткими позициями и свопами, которые, по сути, являются ставками на то, что базовая ценная бумага или инвестиции работают плохо.
Характеристики
Поставщик средств для SQQQ, ProShares, был запущен в 2006 году и ориентирован на конкретные, целевые и относительно рискованные спутниковые холдинги. Большинство его ETF являются умеренно маленькими или очень маленькими, и SQQQ не является исключением;Общая сумма активов под управлением, или AUM, на апрель 2020 года составляет 1,21 миллиарда долларов.
SQQQ имеет относительно высокийкоэффициент расходов – 0,95%. Это не должно вызывать удивления, поскольку стратегия фонда требует иногда сжижать производные контракты до достижения их оптимальной точки; Натуральные погашения очень сложны для ETF с обратным кредитным плечом.
Пригодность и рекомендации
Крайне важно, чтобы инвесторы понимали, что SQQQ – это обратный ETF, ориентированный на ежедневную работу. ProShares разработал это для краткосрочной, высокорисковой и прибыльной прибыли в случае, если Nasdaq-100 выйдет из строя. Этот фонд не подходит для долгосрочного хранения; инвесторы, которые покупают и удерживают SQQQ, обнаруживают, что их доходность сильно пострадала из-за расходов и упадка.
Несколько ключевых факторов не позволяют SQQQ служить приемлемым основным холдингом в портфеле инвестора. Первый – краткосрочная направленность фонда; это не ETF по принципу “купи и держи”. Еще одна проблема, вызывающая беспокойство, – это размер фонда; крошечные ETF, такие как SQQQ, могут претерпевать резкие колебания и всегда близки к закрытию.
Цены на акции SQQQ также зависят от отклонения от исторической рыночной динамики. Индекс Nasdaq-100 не совсем коррелирует с общими показателями фондового рынка, но это, безусловно, циклический индекс. Поскольку общая тенденция Nasdaq состоит в том, чтобы со временем расти, долгосрочные перспективы для ETF с 3-кратным обратным кредитным плечом в лучшем случае мрачны.
Прежде чем инвестор подумает о покупке SQQQ, он должен соответствовать очень целевому профилю. Прежде всего, инвестор должен знать и чувствовать себя комфортно с ETF с обратным кредитным плечом. Во-вторых, инвестор должен иметь возможность торговать быстро или иметь советника / брокера, который может сделать то же самое, чтобы избежать распада.
Инвестор также должен быть доволен волатильностью. SQQQ имеет конечную пятилетнюю бета отрицательную 2,31 и поразительно низкую альфа отрицательную 18,8. Коэффициент Шарпа отрицательный 1,4. Хотя они считаются в некоторой степени соответствующими категории фондов, они значительно более рискованны, чем средний ETF или паевой инвестиционный фонд.
У ежедневного целевого ETF с кредитным плечом есть некоторые преимущества.Например, фонд значительно более ликвиден, чем другие фонды его размера;средний дневной объем превышает 53,8 млн сделок по состоянию на апрель 2020 года4.
В целом, SQQQ лучше всего служит очень специфическим и небольшим вспомогательным холдингом в портфеле агрессивного инвестора. Вероятно, это лучше всего использовать в качестве антициклической покупки для тех, кто убежден, что акции компаний с большой капитализацией пострадают в ближайшем будущем.
Четыре лучших обратных ETF для медвежьего рынка
Фондовый рынок находится на подъёме уже несколько лет, хотя в 2018 и 2020 годах он был очень волатильным, поскольку затянулся карантин, связанный с COVID-19, а опасения по поводу торговой войны особенно накалились. Все это дает право предполагать, что наступает время для рассмотрения обратных ETF, предназначенных для медвежьего рынка.
На фоне недавнего давления со стороны продавцов, торгующие против тренда инвесторы считают, что долговременный бычий рынок является хорошей причиной ожидать большего падения или как минимум временного медвежьего тренда.
Когда все думают, что акции постоянно будут двигаться вверх, всеобщий энтузиазм может привести к нереалистичным оценкам.
Любой опытный инвестор знает: уверенность в том, что акции не упадут, очень опасна. Как говорят, рынок поднимается на стену беспокойства.
Цены растут, когда люди думают, что они не должны расти.
Такой баланс давления со стороны продавцов и покупательского энтузиазма удерживает рынок в равновесии и позволяет избежать состояния “перекупленности“.
Если вы хотите сыграть на коррекции рынка или на откате, вам нужно будет открыть короткие позиции по акциям.
Один из лучших способов сделать это – обратные торгуемые на бирже фонды (ETF) или обратные ETF.
Обратные торгуемые на бирже фонды (ETF) зарабатывают деньги, когда цены акций снижаются. Если индекс, который отслеживает фонд, снижается на 1%, то обратный ETF растёт на 1%.
Инвестиционные менеджеры достигают этого с помощью коротких позиций по акциям, входящим в индекс. Обратные ETF делают ставку против рынка и начинают расти, когда цены на акции падают.
Ниже приведены четыре ETF, предназначенных для медвежьего рынка, которые созданы для “шортинга” рынка и приносят инвесторам деньги, когда акции падают.
Отбор производился на базе общего объёма активов.
Мы не использовали в качестве критерия годовую доходность, так как рынок в первые девять месяцев 2018 года был волатильным, и обратные ETF вряд ли могут принести большую доходность в этой ситуации.
Можете поместить эти ETF в список наблюдения, и если увидите больше признаков кризиса на рынке, вы будете готовы воспользоваться этим спадом. Все цифры актуальны по состоянию на 1 июля 2020 года.
Купить лучшие обратные ETF можно у брокера Exante.
1. ProShares Short S&P 500 (SH)
SH использует индекс S&P 500 в качестве бенчмарка. Он стремится зеркально повторить производительность этого индекса, если он начнёт снижаться.
Для этого фонд инвестирует в деривативы. В их число могут входить фьючерсные контракты, свопы и опционы на акции.
Фонд фокусируется на поведении цены акций с большой капитализацией, но также наблюдает за инвестиционными трастами в области недвижимости (REIT).
Имейте в виду, что вложенные в этот фонд деньги будут уменьшаться, если цены на акции пойдут вверх. Это фонд для краткосрочных инвестиций, когда на рынке происходит временное снижение.
Общие сведения
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
SDS является агрессивным фондом, который стремится достичь доходности, в два раза больше, чем обратная от S&P 500.
Фокус на акции с большой капитализацией и цель на двойную обратную производительность индекса делают SDS более рискованным ETF, чем SH (который был описан выше).
Этот фонд предназначен для тех, кто твердо убежден в том, что рынок будет падать. Вы можете заработать вдвое больше, чем на SH. Вы также рискуете в два раза больше.
Для достижения своих целей фонд использует производные финансовые инструменты. Это не для долгосрочных капиталовложений.
Фонд снизился на один порядок в 2018 году, но ещё в феврале падение наблюдалось на два порядка.
Обратите внимание, что инвесторы используют такие фонды, чтобы получить прибыль на падающем рынке.
Общие сведения
3. ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU)
Это самый агрессивный из фондов в нашем списке. Он направлен на достижение в три раза большей производительности, обратной индексу S&P 500.
SPXU предлагает самую высокую доходность из трёх ETF в нашем списке, но также несёт в себе самый высокий риск. Если рынок повернётся против вас, вы можете быстро потерять деньги.
Если вы вложите деньги в этот обратный ETF, будьте готовы наблюдать за ним ежедневно и находиться в курсе любых новостей, влияющих на рынок в целом.
Этот фонд лучше использовать для того, чтобы быстро заработать деньги и выйти при первых признаках восстановления рынка.
С другой стороны, имея более чем 11 миллионов акций, переходящих из рук в руки каждый день, это самый ликвидный из четырёх представленных фондов.
Общие сведения
4. ProShares Short Russell2000 (RWM)
Этот ETF привязан к индексу Russell 2000. Вы можете вложиться в этот ETF, если ждёте снижения цен на акции с малой капитализацией из индекса Russell.
Фонд использует деривативы. RWM является хорошим примером того, как можно инвестировать в “шорт” по одному типу акций, оставаясь в “лонге” по акциям из другого индекса.
Общие сведения
По-настоящему медвежья ситуация на рынке может длиться очень долго.
Учитывая текущее состояние рынка, вы с большей вероятностью сможете воспользоваться временными откатами или коррекцией.
Зарабатывать деньги на нисходящих трендах можно с использованием ETF, которые отслеживают индексы.
Три из четырёх ETF в этом списке отслеживают S&P 500. То есть, вы должны ожидать, что рынок в целом будет падать в течение довольно значительного периода времени.
Если рынок в целом станет медвежьим, эти ETF будут готовы к тому, чтобы заработать деньги.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Обратные ETF: риски и потенциальные выгоды
В то время как фондовые рынки продолжают расти, многие инвесторы начинают задаваться вопросом: как заработать на следующем откате или даже «медвежьем» рынке?
Растущий сегмент обратных биржевых фондов (ETF) предлагает такую возможность, поскольку их стоимость обратно пропорциональна базовому индексу.
Такая динамика обычно достигается за счет использования сложных производных инструментов. Однако не у каждого розничного инвестора есть брокерский счет, который позволяет играть на понижение.
Обратные ETF помогают хеджировать портфель и дают инвесторам возможность целенаправленно сделать ставку на снижение рынка. Простота подобных фондов является одним из их потенциальных преимуществ, особенно с учетом роста числа платформ онлайн-торговли ( таких как Robinhood ) на фоне коронавируса. Перед инвестированием в обратные ETF важно взвесить риски и потенциальную прибыль.
Риски и потенциальная выгода
Обратные ETF предлагают краткосрочным трейдерам и хедж-фондам структурированный продукт, позволяющий делать направленные ставки на ряд индексов, секторов и активов.
Ежедневная прибыль с коэффициентом появляется не на пустом месте. ETF с кредитным плечом должны каждый день балансировать свои позиции, чтобы показывать результат, указанный в проспекте. Держатели обратных ETF должны внимательно следить за рынком и своими позициями, поскольку они не подходят для долгосрочных инвестиций. Любой инвестор, который держит ETF с кредитным плечом на протяжении длительного периода, в один момент обнаружит, что его капитал был «съеден» ежедневными мультипликаторами.
Наконец, комиссии по этим фондам, как правило, выше, чем издержки инвестирования в обычные ETF. Ежедневная ребалансировка требует частой торговли, тем самым увеличивая расходы данного фонда. Кроме того, в зависимости от типа брокерского счета, используемого розничными инвесторами, могут существовать маржинальные требования и расходы, связанные с переносом позиций на следующий день.
Ниже мы более подробно рассмотрим один обратный ETF с кредитным плечом.
ProShares UltraPro Short QQQ
Портфель SQQQ включает 103 актива, на первую десятку которых приходится более 50% средств фонда. В тройку лидеров входят Apple (NASDAQ: AAPL ), Microsoft (NASDAQ: MSFT ) и Amazon (NASDAQ: AMZN ).
Распределение капитала между секторами (по весу) следующее: информационные технологии (48,36%), услуги связи (19,72%), потребительские товары (17,11%), здравоохранение (7,25%), товары первой необходимости (4,89%), промышленность (2,01%) и коммунальные услуги (0,66%).
Обратные ETF и фонды с кредитным плечом не подходят для долгосрочных инвесторов, поскольку на длинной дистанции разбежка с базовым индексом или активом может быть слишком большой. В проспекте SQQQ четко указано, что «действие ежедневного мультипликатора в случае удержания позиции более одного дня может привести к тому, что доходность вложения будет значительно отличаться от запланированной».
С начала года SQQQ снизился на 78%. Для сравнения, за этот период индекс NASDAQ 100 вырос на 32%. Это ясно показывает, что SQQQ ориентируется на позиционирование в рамках одного дня, а не на долгосрочное инвестирование.
Подобные обратные сплиты — частое явление среди падающих фондов с кредитным плечом. Менеджеры обычно инициируют этот механизм для повышения привлекательности фонда в глазах инвесторов или с целью избежать делистинга.
Подведем итог
Обратные ETF, включая фонды с кредитным плечом, обычно предлагают большую доходность и потенциальные риски по сравнению с традиционными финансовыми продуктами. Однако, учитывая риски, их стоит рассматривать как небольшие и краткосрочные дополнения к портфелю.
Инвесторам, которые хотят хеджировать риски или сделать ставку на снижение определенного индекса или класса активов, мы можем посоветовать обратить внимание на следующие фонды:
Частным инвесторам перед началом работы с обратными фондами стоит проконсультироваться с советниками по финансовым вопросам.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Американский SPY и другие популярные ETF теперь в России!
Учитывая пожелания институциональных и частных инвесторов и проведя опрос на сайте Кабинет инвестора https://investcab.ru/ru/, 16 ноября 2018 года была расширена линейка ETF доступных в рамках торгово-клиринговой системы Ассоциации «НП РТС». Добавлены в систему наиболее востребованные биржевые фонды: 
QQQ — один из популярных и наиболее продаваемых ETF в мире. Фонд инвестирует только в акции входящие в индекс NASDAQ-100, соответственно фактически игнорирует другие сектора экономики, кроме технологического. Если Вы хотите иметь широкий и диверсифицированный портфель акций технологических компаний – этот инструмент для Вас!
TQQQ — этот ETF дает 3x кратное плечо на индекс NASDAQ-100, что делает его отличным инструментом для инвесторов с бычьим прогнозом по акциям технологического сектора. TQQQ — мощный инструмент для инвесторов и спекулянтов, приемлющих высокий риск, и хеджеров. То есть, это трехплечевой лонговый ETF на индекс NASDAQ-100.
SQQQ — этот ETF обратен TQQQ — дает 3x кратное плечо на индекс NASDAQ-100. Иными словами это трехплечевой шортовый ETF на индекс NASDAQ-100, покупая его, вы получаете короткую позицию по акциям индекса NASDAQ-100 с третьим плечом. 
SLV дает возможность напрямую инвестировать в серебро, запасы которого физически находятся в хранилищах и стоимость которого определяется лондонским показателем цен на серебро Silver Fix. SLV является самым крупным и ликвидным фондом в своей группе, обладает низким спредом между покупкой и продажей, что позволяет набирать большие позиции и активно торговать этим ETF как розничным, так и институциональным инвесторам. 
USO является одним из самых крупных и наиболее ликвидных нефтяных ETF, дает возможность инвестировать в нефть, используя фьючерсы на ближайшие месяцы поставки. Управляющие фонда сами переходят в следующие контракты, владельцу ETF заботиться об этом не надо. Большая ликвидность фонда делает вложения надежными, а торговлю им быстрой и удобной.
Доступ для частных инвесторов к этим и другим ETF в торгово-клиринговой системе НП РТС предоставляет брокер «Церих» https://www.zerich.com/ через знакомые всем системы интернет-трейдинга.
Таблица с кратким описанием новых фондов:
| Тикер | Наименование ETF фонда | Провайдер ETF фонда | Объект инвестиций | Эталонный показатель (Benchmark) | |
| SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | SPDR S&P 500 ETF Trust | Equity | S&P 500 | Фонд отслеживает индекс S&P 500 |
| QQQ | Invesco QQQ TrustSM, Series 1 | Invesco QQQ Trust, Series 1 | Equity | NASDAQ-100 | Фонд отслеживает индекс NASDAQ-100 |
| TQQQ | ProShares UltraPro QQQ | ProShares Trust | Equity | NASDAQ-100 | Маржинальный трех плечевой фонд на индекс NASDAQ-100 |
| SQQQ | ProShares UltraPro Short QQQ | ProShares Trust | Equity | NASDAQ-100 | Инверсный маржинальный трех плечевой фонд на индекс NASDAQ-100 |
| USO | United States Oil Fund | United States Oil Fund, LP | Equity | WTI | Нефть WTI, фьючерсные контракты |
| SLV | iShares Silver Trust | The iShares Silver Trust (the “Trust”) | Equity | Silver Fix | Серебро спот |
Стоит добавить, что ETF в торгово-клиринговой системе НП РТС доступны только для квалифицированных инвесторов.
Доступ к ETF и иностранным ценным бумагам, торгуемым на Санкт-Петербургской Бирже и российскому рынку в одном торговом терминале позволяет выстраивать различные арбитражные стратегии и стратегии парного трейдинга, что должно быть наиболее интересно для алгоритмических трейдеров – можно быстро адаптировать своих торговых роботов под новые инструменты.
Подкину несколько интересных идей: парный трейдинг SQQQ и TQQQ, заходим для анализа на любимый сайт www.pairtradinglab.com, и проводим анализ пары: 
Товарные фонды SLV и USO предоставляют возможность создавать пары ETF-соответствующий фьючерс и выстраивать долговременные инвестиционные и спекулятивные стратегии.
Мы продолжаем развивать сервис по предоставлению доступа к американским ETF из России и ждем от Вас предложений по бумагам, которые стоит добавить в ближайшее время.
От инвестиций до спекуляций: обзор интересных ETF
На прошлой неделе клиринговый центр МФБ (входит в НП РТС) расширил линейку американских ETF, доступных российским квалифицированным инвесторам. Было добавлено 6 новых инструментов, давайте подробно их разберем.
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) является самым известным и популярным биржевым индексным фондом в мире. SPY отслеживает движение американского индекса широкого рынка S&P 500. В его состав входят акции таких гигантов Уолл-стрит, как Apple, Microsoft, Amazon, JPMorgan Chase и других. ETF структурирован как паевой инвестиционный траст, который выплачивает ежеквартальные дивиденды.
Рейтинговое агентство Morning Star присвоило SPY 4 звезды из 5 возможных, что является высоким показателем инвестиционной надежности актива.
Invesco QQQ Trust Series 1 ETF (QQQ)
ETF отслеживает значение индекса Nasdaq 100. По мере необходимости управляющий фондом вносит свои корректировки, чтобы доли компаний в индексе совпадали с долями в портфеле фонда. В силу того, что базовый индекс исключает финансовый сектор, основное влияние на котировки ETF оказывают компании сектора технологий, телекоммуникаций и здравоохранения.
Индексный фонд неоднократно попадал в список наиболее популярных и ликвидных инструментов биржи Nasdaq вместе с такими гигантами фондового рынка, как, например, Apple и Alibaba.
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
ETF с кредитным плечом на индекс Nasdaq-100. Ожидаемая доходность фонда соответствует трехкратному изменению (3x) дневной доходности базового актива. Поскольку индекс Nasdaq-100 по большей части состоит из акций наиболее капитализированных компаний таких секторов, как технологический, телекоммуникационный и отрасли здравоохранения, ETF покажет высокую доходность в случае роста акций компаний вышеупомянутых отраслей.
Индексный фонд SQQQ состоит из нескольких свопов различных эмитентов, входящих в индекс Nasdaq-100, а также акций ряда крупнейших по капитализации компаний, таких как Apple, Microsoft, Amazon и др.
ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)
Этот инверсный ETF заинтересует участников торгов, предпочитающих работать против бычьего тренда на фондовом рынке, в данной ситуации – в индексе Nasdaq 100. Индекс падает – акций фонда растут с утроенной скоростью (тройное плечо), и наоборот. Поскольку индекс Nasdaq 100 по большей части состоит из акций технологического, телекоммуникационного сектора, а также индустрии здравоохранения, ETF будет активно дорожать при падении ценных бумаг компаний из этих сегментов.
В силу своей специфики SQQQ состоит из производных финансовых инструментов, значительную часть которых представляют свопы различных эмитентов, входящих в индекс Nasdaq-100.
United States Oil Fund (USO)
USO является одним из наиболее ликвидных инструментов в сегменте ETF на биржевые продукты. Фонд отслеживает движение котировок нефти марки WTI. Управление происходит на основе внутридневной торговли линейкой различных фьючерсных контрактов на нефть с разными сроками экспирации. В качестве бенчмарка выступают краткосрочные фьючерсные контракты Benchmark Oil Futures Contract. Акции USO торгуются на фондовой бирже NYSE Arca.
Вкладываясь в USO, инвестор должен обращать особое внимание на котировки сырой нефти, а также отчеты о состоянии рынка энергоносителей и данные по запасам. Фонд является крайне полезным и удобным инструментом, так как открывает путь на сырьевой рынок без необходимости приобретения фьючерсов.
iShares Silver Trust (SLV)
Этот ETF отслеживает колебания стоимости серебра. Бенчмарком для фонда выступает LBMA Silver Price под управлением ICE Benchmark Administration (IBA), расположенной в Лондоне. Акции фонда обращаются на бирже NYSE Arca.
В портфеле ETF находятся реальные запасы серебра в виде физических слитков. Стратегия по управлению фондом является пассивной, то есть управляющий не совершает сделки купли/продажи серебра на постоянной основе. Однако отметим, что SLV по мере необходимости продает серебро для покрытия своих операционных расходов.
Покупка акций SLV – простой и эффективный способ инвестировать в серебро. Несмотря на то, что акции ETF не являются прямой заменой реального металла, они все же предоставляют неплохую альтернативу тем же фьючерсам. Фонд предлагает удобный способ приобретения металла без необходимости со стороны инвестора фактически его хранить, что сопряжено с высокими издержками.