Apple в Нью-Йорке и на СПБ — какая разница?
Каждый инвестор замечал, что бумаги некоторых компаний можно купить и за рубли, и за валюту, а торги могут проводиться на разных биржах. Разберемся, почему так происходит и какая разница между операциями на Санкт-Петербургской бирже и на площадках в США.
Почему так происходит
Когда компания выходит на публичный рынок, то выбирает площадку, на которой будут котироваться ее акции. Чаще всего акции выпускаются в «родной гавани», то есть на одной из бирж своей страны. При этом запретов выйти на иностранную биржу нет, если руководство компании посчитает такое решение целесообразным.
Бумаги могут пройти вторичный листинг на других площадках при помощи различных видов депозитарных расписок. Тогда бумаги компании можно будет купить и на первоначальной бирже, и на тех, где прошел листинг.
Множество российских компаний провели IPO за рубежом, а на Московской бирже торгуются в виде депозитарных расписок: Mail.ru, Банк TCS Group, X5 Retail Group, Ozon. Подходящие примеры за 2020 г. мы привели в этой статье.
Встречается и обратная ситуация, когда российские компании выпустили акции на отечественной бирже, а затем размещают свои расписки на иностранных площадках: Газпром, ГМК Норильский никель, ВТБ и другие.
К подобной практике прибегают и иностранные компании.
Российскому инвестору для торговли иностранными акциями потребуется получить доступ к зарубежным биржам через брокера, однако нужно соблюсти различные требования. Есть вариант проще и доступнее: покупать акции на Санкт-Петербургской бирже — там доступны те же активы, которые торгуются на американских биржах.
И в чем тут дело
Когда речь идет о торговле бумагами одной и той же компании на разных биржах, нужно учитывать различные нюансы торгов.
Например, акции Apple торгуются на американской площадке Nasdaq, однако купить их можно и через Санкт-Петербургскую биржу. Нужно помнить, что это два разных рынка со своими особенностями — например, про связь времени торгов и ликвидности мы говорили в этой статье.
Цены на двух разных биржах не синхронизируются в полной мере, хотя ликвидность американской биржи существенным образом поддерживает динамику цен на СПБ. Движение цены зависит от спроса и предложения на используемой площадке. Поэтому мы можем наблюдать ситуацию, когда оригинальный график акций Apple на Nasdaq будет отличаться от графика на СПБ бирже. Конечно, цена будет весьма схожей — за этим следят сама СПБ биржа и маркетмейкеры.
Представьте, что в Нью-Йорке есть огромная торговая лавка, где продаются яблоки. Магазин в Москве продает такие же яблоки, стремясь реализовать их по «оригинальной» нью-йоркской цене. Но москвичи ложатся спать, когда Нью-Йорк еще работает — покупатели активно торгуются в лавке с продавцами, и цена на яблоки в США меняется. Затем они меняются ролями: американцы спят, а московский магазин просыпается и вводит изменения стартовой цены своих яблок, чтобы приблизиться к последней цене, на которой закрылась лавка в США. В течение дня цена в магазине меняется, исходя из спроса и предложения московских клиентов.
Примерно так объясняются изменения и отличия цены акций Apple на Nasdaq и СПБ бирже.
Из-за разницы во времени торгов возникают незначительные отличия в цене. Нужно учитывать ликвидность и новостной фон. В совокупности цена всегда стремится быть схожей на обоих рынках.
С депозитарными расписками дела обстоят похожим образом, но есть существенные отличия:
• Российские компании, которые котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE) или рынках США, торгуются в иностранной валюте, а на российском рынке операции происходят в рублях.
• Расписки могут выпускаться на разное количество акций. Например, одна АДР Газпрома выпущена на 2 акции Газпрома.
Кратко: что нужно знать инвестору про сходные инструменты на разных площадках
• Ценные бумаги компании могут торговаться на нескольких площадках.
• При проведении IPO компания выпускает акции, при вторичном листинге на бирже другой страны — депозитарные расписки.
• В разных странах цена бумаг номинируется в разной валюте и может отличаться, но, как правило, расхождения не очень большие.
• При сделках с иностранными акциями на рынке СПБ нужно учитывать время торгов и ликвидность.
• Различия в цене актива на разных площадках дают инвестору возможность заработать. Такой вид заработка называется арбитражем. При этом необходимо учитывать валютную переоценку, а также другие риски.
Стратегии арбитража являются достаточно сложными, мы расскажем про них в следующей статье.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Развернулись вверх от четырехмесячных минимумов
Рынок США. Ждем большой блок данных по экономике
«Префы» Сургутнефтегаз упали на панике. Можно ли на этом заработать
Рекордные обороты в акциях на Московской бирже
4 акции. Игра в ротацию
3 лидера падения. Какие перспективы
Муниципальные облигации пошли вверх
Главный защитный актив на фоне общего краха
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
СПб Биржа (SPB) акции
«СПБ Биржа» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество «СПБ Биржа»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Михаил Ершов, это какой брокер всего 13% исполнил? Финам дал 62%, но и сумма была сильно больше минимальной.
Денис Мусин, у меня была небольшая сумма, близко к 5000 USD.
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Михаил Ершов, это какой брокер всего 13% исполнил? Финам дал 62%, но и сумма была сильно больше минимальной.
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
All statistics above are as of January 2021.
Source: World Federation of Exchanges
smart-lab.ru/uploads/2021/images/05/04/57/2021/11/22/f698e2.webp
DUBAI, Nov 21 (Reuters) — Компания Saudi Tadawul Group — оператор Саудовской фондовой биржи, занимающей 9-е место в мире по капитализации размещаемых компаний,— собирается провести IPO в декабре и привлечь 3,8 млрд саудовских риялов ($1,01 млрд). О планах Saudi Tadawul провести IPO известно с апреля, в воскресенье компания сообщила, что ценовой коридор при размещении составит от 95 ($25) до 105 риялов ($28) за акцию. Saudi Tadawul планирует разместить на собственной бирже 36 млн своих акций.
Saudi Tadawul заявила, что окончательная цена на ее предложение будет определена после завершения процесса букбилдинга, который начинается в воскресенье и заканчивается 26 ноября.
www.reuters.com/world/middle-east/saudi-bourse-operator-sets-price-range-up-1-bln-ipo-2021-11-21/
p.s. SAR 105 х 120 млн акций = капитализация SAR 12,600 млрд = Р/Е 21,6 (прибыль 2020г).
Прибыль 2021г вероятно в районе SAR 900 млн = Р/Е 14.
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
Даже интересно, какие брокеры какую аллокацию дали?
у меня всего 13% исполнили
я вот купил немного на ай пи о, и буду ждать 55 долларов.
Накопился опыт, которым хочется поделиться.
Заодно интересно посмотреть в действии платформу telegra.ph.
Часть 1. IPO Спб биржи
Сказать, что я глубоко разбирал имеющиеся данные по бумаге при всём желании нельзя: базовые данные посмотрел, статистику по торгам мосбиржи/спб биржи знал и до этого. Как обычно, в цену заложен многолетний рост впереди, но показалось, что в отличии от многих других российских размещений, есть две отличающие детали: 1 — отсутствие гигантских размеров жадности в оценке для размещения (примеры — фикс прайс, озон), 2 — действительно перспективный/уникальный бизнес. Это моё первое IPO, остальные я стойко игнорировал по разным причинам.
Заранее в канал не писал об участии, поскольку на себя не хочется брать такую ответственность, что кто-то прочитает и решит, что аргументы разумны и стоит вписаться. Вписаться легко, а сидеть годами с минусом в десятки процентов, это совсем другое дело. IPO практически всегда повышенный риск, данных для хорошей оценки бумаги недостаточно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
с какой цены сегодня стартанули торги?
Kiselev Alexey,
сейчас посмотрел, показывает с 1005,1 руб ))
Марэк, торги же в долларах… откуда рубли?
Tesla заглотила пыль от IPO СПб Биржи
СПб Биржа превзошла компанию Tesla, обогнав на 5%.
Всю ночь мне казалось, что кто-то смотрит на меня голодными глазами. Холодный и пронзительный взгляд разжигал во мне беспокойство. Подсознательно я подозревал, что этот пристальный взор как-то связан с IPO СПб Биржи, но найти ответ не удавалось. Заиграл гимн России. Он доносился из радио и ознаменовал наступление 24 часов — наступление следующего дня, который каждый раз начинается с ночи.
На мгновенье мне показалось, что это некие спецслужбы, которые намереваются со мной сотрудничать. Но вам может показаться, что единственная служба, что захочет со мной сотрудничать, будет психоневрологический диспансер. Что же случилось?
Утром ответ оказался прост: количество заявок на покупку СПб Биржи превысило предлагаемое количество в 5 раз и каждому, кто участвовал в IPO СПб Биржи перепало не более 20% от заявленного (но это не точно). По крайней мере мне и ещё паре однополчан в брокерском кабинете показывалась покупка только малой доли того, что нами заявлялось. Получается, многие из участников получили гораздо меньше акций, чем планировали.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Не пойдет у них бизнес. Не будут русские люди массово иностранные акции скупать. Идея хорошая, конечно…
Что-то мне подсказывает, что полетят они камнем вниз.
На мой взгляд, успех IPO «СПБ Биржи» был во многом обусловлен достаточно разумной оценкой в рамках сделки при весьма неплохих перспективах роста бизнеса компании.
Я рассчитываю, что «СПБ Биржа» будет и далее оставаться главным бенефициаром бума розничного инвестирования в РФ (который она, кстати, фактически и создала, сделав доступной для массового инвестора торговлю иностранными акциями) и продолжит демонстрировать высокие темпы роста финансовых показателей. При этом дополнительный импульс могут придать дальнейшее увеличение числа доступных для торговли инструментов, расширение сотрудничества с зарубежными брокерами, увеличение в выручке доли нетранзакционных доходов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
19.11.2021 08:00
ПАО «СПБ Биржа»
События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
СПБ Биржа идет на биржу. Стоит ли участвовать?
19 ноября должны начаться торги акциями Санкт-Петербургской биржи на Санкт-Петербургской бирже. 18 ноября в 16:00 мск заканчивается прием заявок на участие в размещении. В этой статье я поделюсь своим мнением о предстоящем размещении и это лишь мое мнение, а не призыв к действию или бездействию.
СПБ Биржа — крупнейший организатор торгов иностранными ценными бумагами в России. На бирже доступны 1724 иностранные акции, подавляющее большинство которых американские, но также представлены акции европейских компаний. С 2019 года СПБ Биржа совершила прорыв в доступности иностранных бумаг для российского инвестора, а «инвестиционный бум» 2020 только ускорил рост числа доступных на бирже бумаг и рост числа новых инвесторов.
В своих отчетах о предстоящем IPO брокеры — они же организаторы размещения, они же — акционеры, рассказывают потенциальным инвесторам о феноменальных результатах биржи и призывают оставлять заявки на участие. Давайте разберемся, насколько там действительно хорошо идут дела.
Бизнес биржи — это комиссия. Чем больше сделок совершают клиенты, тем больше денег зарабатывает биржа. С этим у СПБ Биржи все хорошо. Согласно проспекту эмиссии, 87% выручки приносят комиссионные доходы, а оставшиеся 13% — процентный доход и «другое».
Действительно, за прошедшие 2 года биржа показала «взрывной» результат. Еще в 2019 году бизнес приносил убыток, а по итогам первого полугодия 2021 прибыль превысила 1,5 миллиарда рублей.
Количество активных клиентов на бирже с 2019 по 2020 выросло в 6 раз, а в 2021 году рост замедлился и по данным на 6 месяцев 2021 рост составил 3,1 раз. За аналогичные периоды объемы торгов выросли в 10 и 4,6 раз соответственно. Это показано на изображении ниже.
Согласно прогнозам самой биржи, количество активных клиентов и объемы торгов будут расти опережающими темпами в сравнении с рынком в период до 2025 года. При этом доля в количестве активных клиентов на российском фондовом рынке вырастет с текущих 19% до 26%, а доля в объемах торгов с 34% до 58%. Эту долю СПБ Биржа будет отбирать у Московской биржи.
Главная движущая сила для роста бизнеса биржи — приток новых клиентов и рост объема торгов. Рост инвестиций среднего россиянина в период с 2016 года стимулировался падением ключевой ставки, которая упала с 10% до 4,25%. Однако, с конца 2020 ставка начала резко расти и может достигнуть 8% в 2022 году, прежде чем начнет обратное снижение к 2023 году.
При этом, согласно исследованию РБК, объем активов россиян будет расти не такими выдающимися темпами. По оценкам РБК этот рост будет в пределах 12% до 2025 года. Это не только активы на фондовом рынке, но и на депозитах. Поэтому для бизнеса биржи важно, чтобы капитал перетекал из банковского сектора на фондовый рынок. И здесь большая часть результата будет зависеть от динамики рынка — если рынок будет и дальше расти, то будут расти и объемы инвестиций россиян на фондовом рынке. А вот если рост замедлится или начнётся падение, то упадет и активность такого перехода, что негативно скажется на результатах биржи.
Еще один позитивный момент для бизнеса СПБ Биржи — низкая доля инвесторов в России в сравнении с другими странами. Согласно уже упомянутому исследованию РБК доля инвесторов в России не превышает 8% от населения в возрасте 18 лет и старше. В США доля инвесторов 55%, в Германии — 34%, в Китае — почти 16%. При этом российский инвестиционный рынок растет самыми быстрыми темпами среди упомянутых стран — за 2 года число инвесторов в России увеличилось на 697%.
Интерес к иностранным акциям со стороны российских инвесторов — главный драйвер для роста бизнеса Санкт-Петербургской биржи. Согласно исследованию РБК, иностранные акции будут постепенно отбирать долю в структуре владения акциями у российским компаний и к 2025 практически сравняются с российскими бумагами. На 2020 год распределение 77% на 23% в пользу российских акций.
Как видим, мультипликатор P/E СПБ Биржи при текущей оценке в ходе IPO в 2 раза выше в сравнении с их прямым конкурентом — Мосбиржей. При этом маржинальность СПБ Биржи немного уступает эффективности Мосбиржи, но превосходит показатели эффективности других крупных мировых площадок.
Важно обратить внимание на структуру акционеров СПБ Биржи, чтобы понять позитив брокеров от предстоящего размещения.
Мы видим очевидный конфликт интересов — брокеры напрямую заинтересованы в удачном размещении акций биржи. Поэтому называть их обзоры объективными сложно.
Также важно обратить внимание на то, что сейчас лидирующие позиции в России занимает Московская биржа, которая не сидит на месте и также запускает торги иностранными ценными бумагами. При этом, в отличии от СПБ Биржи на Мосбирже акции иностранных компаний торгуются сразу в рублях, что снижает издержки клиентов на комиссии, так как перед покупкой акций инвестору не нужно покупать валюту. Кроме того покупка акций за рубли упрощает для инвестора понимание финансового результата в сделке, что используется Мосбиржей в качестве преимущества. Расширение списка доступных иностранных акций на Мосбирже будет усложнять положение дел СПБ Биржи и обострять конкуренцию между площадками.
В этом случае совершенно непонятно, какой будет аллокация у простых инвесторов. Возможно, в итоге никто ничего не получит или объем будет минимальным. В этом случае все желающие пойдут покупать акции биржи уже на самой бирже, толкая цену вверх.
Исходя из этого, я считаю, что само IPO может пройти успешно и в первые дни торгов акции будут расти за счет активной рекламной кампании со стороны брокеров. С другой стороны в перспективе года я думаю, что акции можно будет купить дешевле, чем на IPO. В долгосрочной перспективе бизнес выглядит привлекательным, но не сильно лучше бизнеса Мосбиржи. Думаю, что обе компании имеют право на место в портфеле долгосрочного инвестора на российском рынке.
Торги акциями компании с тикером SPBE начнутся на самой СПБ Бирже 19 ноября или около этой даты.
Благодарю, что дочитали до конца. Если вам было полезно, подписывайтесь на мой канал в Telegram — там подобные материалы выходят чаще.
IPO СПб биржи
IPO СПб биржи (IPO Санкт-Петербургской Биржи) — первичное размещение акций ПАО «СПб Биржа» (тикер SPBE, ISIN: RU000A0JQ9P9). 
ВИДЕО-ПРЕЗЕНТАЦИЯ IPO ОТ РОМАНА ГОРЮНОВА, ПРЕЗИДЕНТА СПБ БИРЖИ:
https://ipospbexchange.ru/
IPO СПб биржи проходит на собственной площадке в 9-19 ноября 2021 года, а листинг NASDAQ, вероятно, произойдет в апреле 2022 года.
9.11.2021 СПб биржа выпустила официальный пресс-релиз о начале процесса первичного размещения своих акций.
Инвесторам будет предложено 14,3 млн акций, что составляет 11,1% от увеличенного уставного капитала.
Дата окончательной цены (Прайсинг): 19 ноября 2021 года.
Дата начала торгов акциями СПб биржи: 19 ноября 2021 года.
Дата, когда инвесторы с IPO получат акции СПб биржи (Т+2): 23 ноября 2021 года.
Компания планирует использовать привлеченные от Предложения средства, за вычетом расходов, для реализации общекорпоративных целей:
✅увеличение капитала ПАО «Бест Эффортс Банк» («СПБ Банк»)
✅увеличение капитала НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (АО) («СПБ Клиринг»).
Всего до IPO у биржи было 114 млн акций (6 июля 2021 она провела сплит 1:40, номинал одной акции снизился со 150 руб до 3,75 руб)
23 сентября ЦБ выдал бирже разрешение на размещение и организацию обращения за пределами РФ 57,04 млн бумаг.
Таким образом, новый объем может составить 171 млн акций, размещено может быть до 33% от увеличенного уставного капитала.
Организаторы IPO СПб Биржи, через которых можно купить акции:
✅«ВТБ Капитал» выступает в качестве старшего глобального координатора Предложения.
✅«ВТБ Капитал»
✅«Тинькофф»
✅«Альфа CIB» выступают в качестве совместных глобальных координаторов, а также совместно с
✅ООО «Атон»
✅Bank GPB International S.A.
✅BCS Global Markets,
✅АО «ФИНАМ»,
✅Investment Company Freedom Finance LLC,
✅ПАО Банк «Финансовая Корпорация Открытие»,
✅Sova Capital Limited и
✅ПАО «Совкомбанк»
✅выступают в качестве совместных букраннеров Предложения.
Источники:
А как дудели громко (блог 245)
1. Пацаны, как громко дудели об IPO СПБирже. Ажиотаж был и на смартлабе. Тимоша выделял обрубки айфонов, топил за IPO/ И сейчас за ту рекламу отдыхает два дня и три ночи в Дубаи))))Смотрим скрин:
Еще одна акция пополнит второй или третий эшелон ))) Радует, что не так много нашлось лохов, которые влезли в эту бумагу.
2. Лучше давайте на котиков посмотрим:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ну чо — стартовали на ура. Я подавал заявку через ВТБ, и до сих пор сделки не исполнены, аллокация не известна пока.
Уже вроде много раз обсуждали такую стратегию. Банк смотрит на старт ИПО: если цена ниже размещения, то аллоцирует 100%, если цена выше, то начинает продавать высоко и снижаем аллокацию своим клиентам. Кто как думает — ВТБ может такой схематоз сейчас реализовывать?
СПб биржа. Аллокация 20%
Сегодня торги, поставка бумаг Т+2
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Какой будет первый день у СПб Биржи
Ну что, завтра премьера СПб Биржи. Инвесторы и трейдеры уже заточили свои мышки и проверили терминалы. Запаслись алкоголем, кофе, печеньками и болеутоляющими.
4 лагеря сойдутся в завтрашнем поединке. Хотя поединок этот может оказаться и побоищем:
1) Те, кто участвовал в Pre-IPO
2) Те, кто участвовал в IPO
3) Те, кто завтра будет торговать акциями СПб Биржи
4) Те, кто завтра не будет торговать акциями СПб Биржи
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ну чо, последний день. Что в итоге-то? Заходить или как? Кто сечёт? Если фридом подал заявку на весь сайз, то по идее не позволит цене упасть с самого начала? Бесплатный пут?
SPB IPO и Lock Up период
Кто знает, подскажите — какой (сколько акций) должна быть покупка частным инвестором через брокера при первичном размещении чтобы попасть под правило периода LockUPa?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В пятницу должны начаться торги бумагами СПб Биржи. Кто собирается участвовать?
P.S. Кстати, нашел у них такую фразу в Предложении по IPO:
На торговой площадке СПБ Биржи могут быть проведены стабилизационные сделки в течение 30 дней после проведения Предложения с максимальным объемом до 15% Акций.
Так что если будут неожиданная волатильность первые 30 дней — будьте осторожны!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Какой будет аллокация физикам на IPO СПб Биржи? (слухи)
Заявки на IPO СПб биржи принимаются 2 дня: завтра и послезавтра, а 19 ноября уже узнаем цену. Из новостей прошлой неделе мы знаем, что есть переподписка, это значит, что не все желающие смогут купить в полном объеме. Напомню, что кому сколько акций дать в конечном итоге решает сам эмитент. На прошлой неделе в новостях цитировали Жака Дер Мегредичана (с СПб Биржи), который намекнул, что они не обидят физиков и не отдадут весь объем институционалам.
Конечно СПб Биржа при такой большой переподписке могла бы повысить ценовой диапазон, но молодцы, что не стали жадничать и задирать цену выше разумной ориентируясь лишь на ажиотажный спрос. Респект и урок вежливости другим, менее сознательным эмитентам👍
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодня мы разберем самое нашумевшее в последнее время предстоящее IPO. Это Санкт Петербургская биржа. Посмотрим последние отчёты компании и новостной фон перед IPO. Попробуем понять, стоит ли участвовать в этой IPO?
И я отвечу также на вопрос, который мне задавали, что будет с акциями мос биржи в связи с выходом СПБ на IPO.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
19 ноября планируется IPO Санкт-Петербургской биржи. Брокеры еще два дня будут принимать заявки на участие в первичном размещении акций торговой площадки.
Понимаю, что про СПб биржу написаны тонны постов, через которые мне лично было трудно прорваться до сути. Поэтому сделал для себя краткий обзор. Тем более в связи с IPO менеджмент компании раскрыл любопытные планы по развитию.
Кстати, я один из немногих, кто лично посещал Санкт-Петербургскую биржу. И это разрыв шаблона.
Санкт-Петербургская биржа — крупнейшая площадка по торговле иностранными акциями в России. Первые акции зарубежных компаний стали торговаться в 2014 году. Сейчас на бирже в обороте находится более 1 800 акций из 30 стран.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почему Турлов захотел откупить назад 10% акций SPBE на IPO или пара лайфхаков оценки SPBE
Сразу скажу, что хочу рассказать пару интересных и неочевидных вещей (лайфхаков), касающихся фундаментальной оценки СПб Биржи.
💡 Вроде как СПб Биржа собирается на NASDAQ в 2022 и основная идея российского IPO 2021, провести IPO на самой себе, сделать его не слишком дорогим, создать позитивный кейс. Кроме того, судя по целям IPO бирже нужен капитал для расширения, поэтому они проводят то IPO, которое можно сделать быстрее. А к 2022 конъюнктура может измениться, и можно остаться без денег.
💡 Если все будет хорошо, и рынок не обвалится, то IPO в США очевидно может быть дороже, поэтому можно будет спекулятивно сыграть на этом отрезке между двух IPO.
💡 СПбБ — растущая компания, это значит, что прибыль с каждым годом по идее должна сильно расти. Таким образом, если на IPO 2021 компания оценивается по мультипликатору P/E на следующий 2022 год, то на IPO в 2022 году компания может уже оцениваться по мультипликатору на 2023. У растущей компании предполагаемая прибыль(E2023) будет существенно выше, чем E2022, а значит при тех же мультипликаторах, капитализация на 23-й прибыли будет выше.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Биржа хочет продать акции с P/E 58. На мой взгляд, примерно так выглядит жадность на грани безумия.