Библиотека трейдера
Рекомендуемые вебинары
Введение в валютный дилинг
Валютная котировка
В мире существует большое количество различных валют, но на валютном рынке можно выделить валюты, объемы сделок по которым намного больше, чем по остальным. Основные валюты (majors):
Одно из ключевых понятий на рынке FOREX – это валютная котировка – выражение единицы одной иностранной валюты в единицах другой иностранной валюты. Большинство современных валют оценивается относительно доллара США, поэтому на рынке FOREX все расчеты принято проводить именно в американских долларах.
Валютная котировка бывает трех видов: прямая котировка, обратная котировка, кросс-курс.
Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США.
Например, если американский доллар стоит 26 рублей 50 копеек, то это будет записываться следующим образом: USD/RUR = 26.5000.
А если USD/CHF = 1.2500. Это означает, что за 1 американский доллар сейчас на рынке дают 1.25 швейцарского франка.
Та валюта, которая указывается в числителе дроби, называется базовой. В прямых котировках базовая валюта – американский доллар. Все операции купли-продажи производятся именно с базовой валютой. Она является товаром, а парная ей валюта – деньгами, за который этот товар покупается.
Обратной (редко – косвенной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.
Расположение валют в котировке фиксировано. Большинство записывается в виде прямой котировки, только британский фунт, евро, австралийский и новозеландский (NZD) доллары котируют в обратной котировке.
В трейдерской среде, в литературе, аналитических отчетах валютные пары принято называть упрощенно. Как правило, доллар США не произносят, говоря просто: евро, франк, фунт или иена. Подразумевается, что все знают, какая валюта пишется в прямой, а какая в обратной котировке.
Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу доллара США. Кросс-курсы не котируют напрямую (за исключением EUR/GBP). Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением или умножением.
Например,
EUR/JPY = EUR/USD * USD/JPY;
EUR/GBP = EUR/USD : GBP/USD.
Котировка
Котировкой, в трейдинге, называют стоимость финансового инструмента в текущий момент времени. Например, если вы захотите приобрести 100 акций Газпрома котирующихся по цене 5000 рублей, то вам нужно будет заплатить за них сумму равную 100 х котировка или 100 х 5000=500000 рублей (без учета комиссий брокера).
Котировка состоит из двух цен. Это цена продажи Bid (по ней вы можете продать рассматриваемый финансовый инструмент) и цена покупки Ask (по ней вы можете купить). Цена Ask всегда выше цены Bid, а разница между ними называется спредом.
Кроме того, различают такие виды котировок как прямая и обратная. Прямая котировка подразумевает прямое выражение стоимости товара (или рассматриваемого финансового инструмента), например, говоря о том, что один килограмм бананов стоит 60 рублей или о том, что одна акция компании XYZ стоит 5000 рублей, мы называем прямую котировку.
Обратная котировка, напротив, выражает не цену рассматриваемого товара или финансового инструмента, а то их количество, которое можно приобрести за единицу денег. Например, для тех же бананов стоимостью 60 руб/кг, обратной будет котировка в 1/60=0,0166, то есть, за один рубль мы можем купить 0,0166 кг бананов.
Происхождением своим,данный термин, вероятнее всего, обязан французскому слову «coter», в переводе означающим — измерение.
Биржевые котировки
Все финансовые инструменты, торгуемые на бирже можно условно разделить на две основные категории:
К ценным бумагам относят такие инструменты как акции, облигации паи ETF и т.п., а к биржевым товарам — нефть, драгоценные металлы, сельскохозяйственное сырьё и другие позиции, торгуемые на товарной бирже.
Котировки акций выражаются обычно в виде той цены, которую нужно заплатить для того, чтобы приобрести одну такую бумагу (одну акцию). Кроме этого, в котировку всегда входит и вторая цена, показывающая то, за сколько вы можете одну акцию продать. Естественно, что цена покупки Ask (за которую вам предлагают купить акцию), всегда будет чуть выше цены продажи Bid (по которой вы можете продать акцию).
Котировки облигаций, как правило, отображаются не в виде конкретной цены, а в виде процента от номинальной их стоимости (как известно, чем ближе срок погашения облигаций, тем ближе их цена к номинальной).
Все ценные бумаги на бирже обычно котируются в национальной валюте страны. То есть, на российских биржах котировки представлены в рублях, на американских — в долларах и т.п.
В случае биржевых товаров, котирование производится на некоторую общепринятую единицу их измерения. Например, количество нефти, на всех мировых биржах, принято измерять в баррелях. Соответственно, когда речь идёт о её стоимости, то называют цену одного барреля нефти.
В биржевых торгах, помимо описанных выше цен покупки и продажи (Bid и Ask), можно выделить ещё следующие два вида котировок:
Стоит упомянуть и о существовании котировок на биржах криптовалют. Разобраться в криптовалютах, блокчейне и котировках токенов, конечно, очень непросто. Но есть очень удобный сервис, с помощью которого можно все это освоить — MyEtherWallet
MyEtherWallet — самый первый криптокошелек для эфириума. Он появился практически сразу после запуска сети Ethereum в 2015 году. А на данный момент мобильным приложением MEW Wallet пользуются 3,5 млн человек по всему миру.
MyEtherWallet (MEW) предназначен для работы с криптовалютой Ethereum (эфир).
Эфир — это вторая по популярности после биткоина и первая по потенциалу роста криптовалюта. За последний год курс ETH вырос на 1 170%, тогда как курс биткоина только на 716% (по состоянию на 20 апреля 2021 года).
MEW Wallet — удобное, понятное и бесплатное мобильное приложение. Для русскоязычных пользователей существует отдельная служба поддержки. Ответы на вопросы можно получить как в комментариях на Play Market и App Store, так и в соцсетях приложения. Кроме этого, в самом приложении имеется обширная «база знаний» со всей необходимой информацией на русском языке, советами и инструкциями для новичков. Все это делает MEW Wallet приложением №1 для «входа в крипту».
Важный момент — абсолютная защищенность: ключи доступа клиентов MyEtherWallet хранятся не на сторонних серверах, а непосредственно на устройстве пользователя. Защищены кодовой фразой, состоящей из 24 слов, которая известна только пользователю.
В MEW можно обменять токены по самому выгодному курсу – приложение находит лучшую цену на множестве децентрализованных бирж.
В MyEtherWallet реализована функция «телепортации биткоина» — перенос монет ВТС в сеть Ethereum и обратно без потерь из-за изменений курса. Владельцы биткоинов могут зарабатывать на более высоком росте курса эфира, оставляя свои биткоины просто в качестве залога.
С помощью встроенного в приложение MEW Wallet dApp-браузера можно работать с любыми децентрализованными проектами и сервисами на блокчейне Ethereum — это не только банковские услуги и трейдинг, но даже и видеоигры.
Продвинутые юзеры оценят, что MyEtherWallet внимательно отслеживает и внедряет новые технологии в области блокчейна — с декабря 2020 года MEW одним из первых предложил своим пользователям возможность инвестирования в стейкинг ETH 2.0.
Котировальная комиссия биржи
Процессом выявления текущих котировок и их обнародованием ведает специально создаваемый орган биржи, именуемый котировальной комиссией. Эта комиссия отслеживает все сделки проводимые маклерами и другими членами биржи и контролирует их правильность.
Сведения о текущих котировках отображаются в котировальном листе, который обычно предоставляется всем участникам торгов в форме сводки о текущих ценах (и их изменении) на ценные бумаги и биржевые товары и об объёмах проводимых с ними сделок. Помимо этого, котировальный лист содержит в себе следующие обязательные данные:
Помимо этого, в функции котировальной комиссии входит составление и публикация периодического биржевого бюллетеня. Обычно такой бюллетень выпускается ежедневно и помимо официального источника биржи, его можно найти во многих деловых газетах и журналах.
Биржевой бюллетень — периодическое издание биржевого комитета содержащее в себе информацию обо всех курсах ценных бумаг и о стоимости всех биржевых товаров обращающихся на данной конкретной биржевой площадке. Помимо котировок, бюллетень может содержать в себе ещё и информацию о текущих объёмах операций с вышеозначенными биржевыми активами.
Кроме определения текущих курсов и выпуска биржевого бюллетеня, к обязанностям котировальной комиссии также может относится:
Особенности котировок на FOREX
Котировки на валютном рынке Форекс принято представлять в виде соотношения курса одной валюты относительно курса другой. Это обусловлено самой природой валютного рынка, ведь на нём, априори, валюта одного государства всегда приобретается за валюту другого государства.
Здесь также можно выделить как котировки прямые, так и обратные. К прямым — традиционно относят такие котировки, в которых указывается количество той или иной валюты приходящейся на один доллар США. Это, например USD/RUR, USD/JPY и др.
Обратными, на валютном рынке, называют такие котировки, которые, наоборот, показывают количество долларов приходящихся на единицу той или иной валюты. Как, например GBP/USD.
Кроме этого, в валютных котировках принято разделять валюту базовую и валюту котируемую. Базовой, называют ту валюту, на единицу которой указывается количество валюты котируемой. Так, например, в котировке USD/RUR = 65, указано количество рублей отдаваемых за один американский доллар. И в этом случае, доллар — валюта базовая, а российский рубль — валюта котируемая.
Что такое кросс-курс
Часто бывают такие ситуации, когда одна валюта не торгуется напрямую за валюту другую. Например, единая европейская валюта Евро (EUR) не торгуется напрямую за японские Йены (JPY), но, тем не менее, такая котировка как EUR/JPY вполне имеет место быть.
Получают её следующим образом:
Получаемые таким образом котировки принято называть кросс-курсами.
Как формируются котировки на FOREX
Валютный рынок Форекс представляет собой децентрализованную систему, основанную на связях между основными его маркетмейкерами. Напомним, что маркетмейкерами (дословный перевод слова «marketmaker» с английского, звучит как — делающий рынок) на рынке Форекс называют крупнейших его игроков в виде банков, брокерских компаний, разного рода инвестиционных фондов и даже Центробанков стран.
Ввиду колоссального объёма торгов, на этом рынке, какое либо влияние на цену (на курсы валют) могут оказывать только действительно крупные игроки. Но даже и у них это не всегда получается. Взять, к примеру, валютные интервенции Центробанков, проводимые с целью повлиять на курс национальной валюты, иногда им это удаётся, а иногда (даже при объединённых усилиях с банками других стран) они терпят фиаско.
Тем не менее, в общем и целом, формирование котировок на валютном рынке происходит именно с подачи маркетмейкеров. Текущий курс формируется здесь по аналогии со стаканом цен на бирже. То есть, ряд маркетмейкеров выставляет свои заявки на покупку той или иной валюты по определённой цене, а ряд других игроков, соответственно, выставляет свои заявки на продажу. В итоге исполняются те заявки, цены которых находятся максимально близко друг к другу.
Естественно, данное объяснение несколько утрированно, на самом деле нужно учитывать ещё и тот факт, что одновременно в мире могут происходить миллионы подобного рода сделок купли и продажи валюты и цены по всем ним, разумеется, не будут одинаковыми. Однако, благодаря достаточному количеству степеней свободы рыночного механизма (которым он, в том числе, обязан благодаря своей децентрализации), в итоге эти цены усредняются и формируются текущие котировки валютных пар.
Котировки при осуществлении госзакупок
При размещении государственных или муниципальных заказов в виде тендеров, когда потенциальным поставщикам оглашаются все условия заказа, производится запрос котировок. В данном случае, котировка означает ту цену, которую участники аукциона готовы предложить за выполнение выставленного заказа. Побеждает тот из участников, который в итоге предложит наименьшую цену (при том условии, что он удовлетворяет всем критериям оговоренным в условиях заказа).
Запрос котировок осуществляется в следующем порядке:
Подаваемая заявка должна включать в себя:
Комиссия оценивает все принятые заявки в течение одного дня и может отклонять их по следующим основаниям:
После завершения оценки всех принятых заявок, комиссия составляет протокол в который вносятся следующие данные:
Если несколько участников предложат одинаковую цену, то победителем считается тот, кто сделал это раньше. Если в ходе аукциона не будет подано ни одной заявки, или же все заявки будут отклонены комиссией, то время на подачу заявок продлевается.
Как читать котировки валют на Форекс?
Основными торговыми инструментами на финансовом рынке Форекс являются валютные пары. Прибыль формируется за счет покупки одной валюты и одновременной продажи другой. При этом структура активов рассматривается как единый инструмент.
Цена, по которой активируется ордер, определяется котировкой актива. Открыв сделку на покупку, трейдер покупает базовый элемент пары и продает котируемый. При продаже отчуждается базовая единица и приобретается котируемая. Что же такое котировка валюты, какие бывают ее виды и как она формируется?
Типы котировок
Простыми словами, котировка валюты – это цена одного актива, выраженная в стоимости другого. Обе денежные единицы являются составляющими элементами валютной пары. Первая валюта в структуре является базовой, а вторая – котируемой или второстепенной.
Значение базового элемента всегда соответствует единице денежного измерения, а для второстепенного оно определяется расчетным способом, и зависит от курсовых соотношений величин.
Котируемый параметр соответствует количеству средств в эквиваленте национального дензнака, которые необходимо заплатить, чтобы купить единицу базовой валюты. В зависимости от структуры и формирования пары активов, различают три вида валютных курсов Форекс:
Прямой
В прямых котировках денежная единица одного государства выражается в единицах другого. В долларовых валютных парах прямой котировки базовым элементом является доллар. Примерами такого типа активов являются USD/CHF и USD/CAD. В них отображается стоимость котируемого элемента в эквиваленте основного.
Обратный (косвенный)
В обратных котировках базовой валютой является национальный денежный знак, а котируемой – доллар. В таких активах отображается необходимое количество второстепенной валюты для покупки базовой. Примером косвенных активов является EUR/USD. Стоимостный параметр на графике обозначает, сколько долларов можно купить за один евро. На рисунке его цена составляет 1,17482.
Рисунок 1. Параметр стоимости на косвенном активе EUR/USD
Кросс-курс
В кросс-курсе отображено соотношение значений двух активов, определенное по отношению к третьему денежному знаку. Такой тип валютной пары применяется в случае, когда между двумя элементами отсутствуют реальные котировки цен, а третья валюта котируется по прямой схеме в государствах рассматриваемых денежных знаков. Исключением является пара EUR/GBP, которая также относится к категории кросс-курсов, однако каждый ее элемент котируется. Все расчеты проводятся по официальным курсовым значениям, установленным центральными финансовыми учреждениями.
Кросс-курс устанавливается для тех денежных знаков, которые не имеют прямых котировок по отношению к конкретной валюте. К примеру, швейцарский франк не котируется к йене, поскольку в Швейцарии не пересматриваются в ежедневном режиме параметры японского денежного знака. Стоимость актива определяется расчетным способом через ценовые параметры другой валюты, котирующейся и в Швейцарии и в Японии. Таким денежным знаком является доллар. В данной ситуации составляющие элементы кросс-курса – это CHF и JPY. При вычислении ее стоимости, учитываются долларовые активы USD/CHF и USD/JPY. Формула для вычисления будет иметь вид: CHF/JPY=USD/JPY:USD/CHF.
Формирование котировок
Валютная котировка Форекс определяется ожиданиями всех участников рынка. Влияние на их изменение оказывают субъекты, в распоряжении которых крупные денежные суммы. К их категории относятся Центробанки, финансовые организации, брокеры, дилеры, трейдеры и хедж-фонды. Их мнение формируется на основании политических событий и состояния экономики в государстве, а национальная валюта является элементом торгового актива. Проанализировав обстоятельства, они принимают решение о том, что им выгоднее: продать или купить торговый инструмент. Крупные игроки не задумываются, как формируются котировки, поскольку их денежные вливания в рынок оказывают влияние на поведение котировок торгуемого актива и являются движущей силой рынка.
Волатильность рынка повышается в периоды публикации важных экономических индикаторов. Цены в этот период формируются рыночным настроением, которое и определяют направление их изменений. Рост котировок валютной пары означает подорожание первого составляющего элемента актива и удешевление второго. График торгового инструмента в данной ситуации будет двигаться вверх. Медвежье движение ценового графика свидетельствует о потере стоимости торгового инструмента. В такой ситуации базовый элемент дешевеет, а котируемый дорожает.
Как читать валютные котировки
Торговля валютой на Форекс требует умения чтения валютных котировок. Выбрать актив для открытия ордеров на покупку или продажу можно в разделе «Символы» меню «Вид» торговой площадки Метатрейдера.
Рисунок 2. Меню «Вид» Метатрейдера
Чтобы торговый инструмент стал доступен в разделе «Обзор рынка», следует активировать кнопку напротив нужной пары.
Рисунок 3. Активация торгового инструмента
Чтобы рассмотреть все доступные для торговли инструменты, предлагаемые брокером, следует в разделе «Обзор рынка» нажать на кнопку «Показать все символы».
Рисунок 4. Как увидеть все доступные для торговли инструменты
Чтобы понять, как читать котировки валют, изучите таблицу в разделе «Обзор рынка». В ней отображены цены Бид и Аск, а также время, для которого характерны параметры. Стоимостные параметры также отображаются непосредственно на графике валютной пары. 
Рисунок 5. Таблица раздела «Обзор рынка»
Спрэд и пункты
Котировки любого актива Форекс формируются двумя стоимостными значениями, разница между которыми называется спредом. Покупка базового элемента пары осуществляется по цене Ask. При этом трейдер условно расплачивается котируемой валютой. Все продажи фиксируются по стоимости Bid. По итогам закрытой сделки прибыль или убыток исчисляется в эквиваленте котируемой национальной денежной единицы. Размер спреда зависит от таких параметров, как:
Рисунок 6. Спред на графике
Минимальное изменение ценового параметра инструмента определяется пунктом или пипсом. Пункты применяются в идентификации параметров сделки относительно ее величины стоп лосса или тейк профита для торговых счетов, в которых точность соответствует 0,0001. Пипсы характерны для торговых счетов с отображением котировок до 0,00001. Разные активы котируются с разной точностью. К примеру, ценовые параметры йеновых пар соответствуют точности 0,001 или 0,01, в зависимости от типа применяемого торгового счета.
Что такое котировки
Инвестиции в России стремительно набирают популярность, но далеко не все термины знакомы начинающим инвесторам. Рассказываем в статье, что такое котировки и как правильно их использовать на фондовом рынке.
В свете инвестиционного бума в России слово «котировка» употребляется все чаще, но далеко не каждый понимает, что это такое.
Котировка — цена, объявленная продавцом или покупателем, согласно которой он готов совершить сделку на определенный объем актива. Определяется по желанию инвестора совершить сделку: если он хочет купить актив, то будет выставлять цены, максимально приближенные к ценам продажи, и наоборот.
Котировки на фондовом рынке
Торговые площадки по всему миру проводят операции со множеством финансовых активов, которые можно разделить на следующие группы:
Котировки на фондовом рынке можно разделить на две категории:
Из биржевых котировок складывается так называемый стакан — сводная таблица всех текущих заявок на покупку и продажу. Причем обычно с указанием объема доступного к сделке по конкретной цене.
Внебиржевые котировки отличаются тем, что они могут быть индикативными, т.е. сторона, которая выставила котировку, не обязана проводить сделку на таких условиях.
Заключение сделки по внебиржевым котировкам обычно происходит по телефону или мессенджеру, конечная цена формируется в момент переговоров и зависит от разных факторов, основной из которых – умение торговаться.
В зависимости от типа актива, цена в котировке может быть указана в рублях, долларах или другой валюте. Котировки по облигациям обычно указываются не в денежном эквиваленте, а в проценте от номинала.
Отслеживать актуальные котировки на Московской и Санкт-Петербургской биржах, делать собственные инвестиции можно с помощью приложения Совкомбанка.
Котировки для процедуры госзакупок
В рамках процедуры госзакупок термин меняет свое значение. Профильным законом № 44-ФЗ предусмотрена возможность запроса котировок. Она предполагает обращение госорганов с информацией о необходимых товарах и услугах к потенциальным поставщикам.
Заинтересованные предприниматели в ответ на запрос представляют корректно оформленные заявки на участие в тендере. Победителем объявляется тот участник, который предложил наиболее привлекательные условия поставки товаров или оказания услуг.
Данный запрос имеет следующие особенности:
Виды котировок
Котировки на фондовом рынке разделяют на прямые и обратные (косвенные).
Например, Василий хочет заправить автомобиль дизельным топливом, которое измеряется в литрах. Цена одного литра дизельного топлива составляет 49,89 российских рублей — это и есть прямая котировка.
Например, у Василия есть 1 доллар США. На эту сумму он приобретет 1,048 литра дизельного топлива — это косвенная котировка.
Прямые котировки встречаются при операциях с товарами, обратные распространены при обмене валюты.
В обменных пунктах вы наверняка замечали табло с флагами некоторых государств и большим количеством цифр — это показатели, сколько национальной валюты нужно потратить, чтобы купить денежную единицу другой страны.
Косвенные и прямые котировки взаимосвязаны друг с другом. Чтобы перевести их из одной в другую и обратно, достаточно использовать следующую формулу:
1/прямая котировка = косвенная котировка
Еще одна разновидность котировок – официальные. Биржевые площадки ежедневно публикуют цены открытия и закрытия торговой сессии, а также конкретизируют диапазон колебаний — максимальные и минимальные значения цены.
Уровни открытия и закрытия торговой сессии обычно интересны инвесторам, которые не совершают большого количества сделок. Трейдерам же крайне важна степень волатильности того или иного актива, поскольку в течение одного дня они могут совершить несколько сделок купли-продажи одного и того же финансового инструмента.
Котировки при торгах на бирже
Котировки отражают суть торговли на бирже, а именно текущее соотношение спроса и предложения по тому или иному активу. При этом купля-продажа акций, облигаций и других финансовых инструментов содержит в себе массу нюансов.
Василий хочет продать 50 акций компании по рыночной цене, которая на момент выставления им заявки составляла 325 российских рублей. Однако в ходе исполнения заявки выяснилось, что покупателя на такое количество акций по данной цене нет.
Соответственно, брокер продает лишь часть акций компании по цене 325 российских рублей за акцию, а остальные — в зависимости от имеющихся покупателей, например, по цене 324 российских рубля за акцию. Чем больше объем заявки, тем сложнее реализовать его по цене, близкой к рыночной.
Инвестор или трейдер могут не привязываться к текущим ценам на фондовом рынке. Они могут выставлять брокеру так называемые отложенные заявки, которые предполагают продажу или покупку актива по заранее выбранной цене.
Например, в настоящий момент акции компании стоят 500 российских рублей. Василий же готов купить их только по 400. Соответственно, он может выставить заявку на покупку и ждать, пока стоимость упадет до данной отметки.
Обратный пример – ситуация, когда Василий имеет в распоряжении акции компании, но не желает расставаться с ними по текущей стоимости. Он может установить стоимость продажи, которая его устроит. В частности, вместо текущих 500 российских рублей за одну акцию, направить заявку брокеру с ценой акции – 600.
Разница в цене покупки и продажи финансового инструмента привязана к степени активности участников торгов. Если рынок низкий и не сопровождается большим объемом сделок, то такая разница выше. Соответственно, покупать и продавать невыгодно.
На высоком рынке разница цен покупки и продажи ниже. Особенно актуален этот момент в случае с иностранными акциями, поскольку торги в США начинаются с 16:30 по московскому времени.
В основу движения стоимости активов на бирже заложены рыночные механизмы, однако иногда это может ограничиваться правилами той или иной торговой площадки.
Например, Нью-Йоркская фондовая биржа устанавливает возможность приостановления торгов до конца дня, если индекс акций S&P 500 упадет на 20 и более процентов.
Доступ к котировкам на фондовом рынке может зависеть от ограничений законодательства. Например, в России такой доступ привязан к уровню квалификации участника торгов. Если участник рынка не обладает статусом «Квалифицированный инвестор», то ему ограничивают доступ к части активов.
Примером высокого уровня регуляции со стороны государства также является установление обязательного тестирования инвесторов для возможности приобретения сложных финансовых инструментов, например, опционов.