Капитализация криптовалют — что это? На примере биткоина
Термин капитализация характеризует суммарную рыночную стоимость каких-либо активов, находящихся в обороте. В случае с фондовым рынком в качестве активов выступают ценные бумаги публичных компаний на биржах. Капитализация такого актива как криптовалюта показывает суммарную стоимость всех эмитированных цифровых монет на рынке.
Если простыми словами, то капитализация криптовалют – это общая стоимость данной цифровой валюты в мире. Обычно показатель берется в долларах.
Механизм подсчета капитализации в криптовалютном мире имеет отличия в сравнении с расчетом этого параметра на фондовом рынке. В крипте учитывается общее количество сгенерированной криптовалюты, а не ее оборот на биржах, как это делается с ценными бумагами.
Капитализация Bitcoin и других монет
Капитализация – важный параметр в оценке привлекательности криптовалюты для инвестирования. Чем выше у монеты «потолок», тем ниже ее волатильность и тем сложнее повлиять на ее стоимость. Например, чтобы сдвинуть курс Bitcoin на несколько процентов необходимо проводить миллиардные закупы на биржах. А на стоимость нового альткоина влияет активность среднестатистических трейдеров.
Формально подсчитать капитализацию биткоина по силам любому. Достаточно знать общее количество выпущенных единиц валюты и ее среднерыночный курс. Эти два параметра умножаются между собой.
Эксперты отмечают, что реальная капитализация Bitcoin отличается от того, что «рисуют» сервисы вроде CoinMarketCap. Эти сайты учитывают количество сгенерированной криптовалюты, а не ее фактический оборот. Игнорируется тот факт, что часть монет навсегда утеряна из-за поломки «железа», неизвестной остается и судьба 1 000 000 биткоинов, которые отошли Сатоши Накамото на заре развития BTC. Суммарные «потери» эмиссии биткоина составляют от трех до пяти миллионов монет.
В 2017-м году криптовалютный рынок побил несколько рекордов капитализации. Весной 2017-м была впервые преодолена отметка в 100 миллиардов долларов, а вначале ноября уже в 200 миллиардов. Всего с начала 2017-го года динамика роста капитализации превысила 1100%. График состоянием на начало ноября 2017-го года.
График взят на ресурсе CoinMarketCap. Это самый популярных сервис по мониторингу курса и капитализации криптовалют. Если верить его данным, то более 55% всего рыночного объема в крипте припадает на Bitcoin. Второе место уверенно занимает Ethereum, а на третьем расположился Bitcoin Cash, образованный в результате хардфорка биткоина.
Общая таблица капитализации криптовалют состоянием на начало ноября 2017-го:
Как вы понимаете, эти данные меняются в режиме реального времени. Для отслеживания текущих показателей, используйте сервис CoinMarketCap.
Факторы, влияющие на капитализацию
Два основных фактора, влияющих на капитализацию биткиона и большинства других криптовалют – это количество монет в обороте (эмиссия) и их курс.
В случае с BTC эмиссия постоянно растет из-за майнинга – добычи криптовалюты. Этот процесс устроен таким образом, что сложность добычи постоянно растет. И это во многом влияет на повышение курса.
Существуют монеты с первичной эмиссией. Для такой криптовалюты капитализация напрямую зависит от курса и рыночной активности. Ведь общий объем монет не меняется. Пример подобной криптовалюты – NXT.
Так как капитализация привязана к курсу, то влияние на нее оказывает общий спрос на рынке. Чем он выше, тем выше курс и тем выше капитализация актива. В свою очередь на спрос влияют следующие факторы:
Рост курса Bitcoin в 2017-м году произошел на фоне увеличение спроса на криптовалюты в целом. На это повлияли многочисленные ICO, легализация биткоина в Японии, форки BTC, решение перейти на протокол SegWit2x, многочисленные мероприятия и выставки. Все это носит лавинообразный характер, поэтому курс и капитализация битка постоянно растет.
При снижении спроса капитализация падает. Если завтра США или Китай выпустят законопроект о запрете Bitcoin, рынок тут же отреагирует «сливом» криптовалюты. Курс существенно снизится, а с ним и капитализация. После достижения отметки в 1000 долларов в конце 2013-го года, стоимость Bitcoin за 1,5 года уменьшилась в 5 раз. Это произошло на фоне продажи BTC крупными инвесторами с целью получения краткосрочной прибыли.
Заключение
Капитализация – одна из ключевых рыночных характеристик криптовалюты. Она показывает суммарную стоимость всех монет в обиходе. Такой себе индикатор рыночной силы монеты.
Этот параметр важен при выборе криптоактива для инвестирования. Валюта с высоким уровнем капитализации устойчива к небольшим рыночным колебаниям. Стремительный рост курса для такой крипты нехарактерен. А вот активы с небольшой капитализацией показывают серьезные колебания на коротких промежутках.
Например, лидер капитализации Bitcoin увеличил свой курс с конца 2016 года в 10 раз. А Ethereum весной 2017-го понадобилось менее недели для подобного роста.
Обязательно учитывайте эти моменты, если планируете инвестировать в крипту. Также обращайте внимания на суточные колебания капитализации – это своеобразные рыночные сигналы.
Сумма слагаемых. Что такое капитализация криптовалют
Как правило, инвесторы оценивают криптовалюты по нескольким характеристикам, стараются прогнозировать их стоимость в долгосрочной перспективе. Часто в качестве аргумента о покупке той или иной монеты люди говорят о ее капитализации. Так, например, биткоин считается первой криптовалютой не только по времени создания, но и за счет того, что занимает 41% рынка. На втором и третьем местах находятся Ethereum и Ripple.
Что такое капитализация
Капитализация всех криптовалют — это общая стоимость всех монет на данный момент. Некоторые информационные сайты, например CoinMarketCap, приводят подобные данные в режиме реального времени. Там всегда можно найти среднерыночную стоимость всех монет, их капитализацию и стоимость рынка.
Однако это не точный показатель, так как учитывается число всех сгенерированных монет, а не реальный оборот на биржах, как это делается по отношении к ценным бумагам. Значительная часть BTC потеряна на различных носителях, а судьба 1 000 000 BTC, которые принадлежат Сатоши Накамото (создателю биткоина), до сих пор неизвестна.
Что влияет на капитализацию
Существует два основных показателя, которые влияют на капитализацию криптовалют — количество выпущенных монет (эмиссия) и их курс. Эмиссия многих известных монет растет из-за майнинга, так как по мере того, как пользователи добывают новую криптовалюту, ее количество постепенно увеличивается.
Большинство известных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других можно майнить. Однако есть и валюты с первичной эмиссией (когда все монеты сразу выпускаются в оборот, например, монета NXT). В таком случае общая капитализация в основном зависит от цены и активности на рынке.
На что влияет капитализация
Размер общей капитализации снижает волатильность курса. Необходимо продать BTC на сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на его стоимость. С маленькими монетами это сделать гораздо проще, поэтому зачастую неизвестные криптовалюты могут подорожать на 80% за несколько часов, как это произошло 12 марта 2018 г. с альткоином Storm, когда он появился на крупной бирже Binance.
В 2017 г. стоимость BTC поднялась в 15 раз, а Ripple подорожал в 17 раз только за декабрь. Курс многих монет, таких как Stellar и Cardano, вырос в разы в конце прошлого года, при этом их общая капитализация была значительно ниже, чем у биткоина.
Также капитализация в значительной степени влияет на узнаваемость криптовалюты. Монеты, которые находятся в топ-10 по этому показателю, чаще других упоминаются в СМИ.
Капитализация криптовалют или какая цена виртуальных денег?
Мало кто знает что такое «капитализация криптовалют», а ведь криптознаки по праву считают валютой будущего и знать от чего зависит их цена – долг каждого жителя планеты, который считает себя финансово грамотным. Реалии современной жизни складываются так, что быть успешным в мире, который постоянно меняется и обрастает инновациями, можно только шагая в ногу со всеми этими нововведениями.
И хоть криптовалюта уже давно не диковинка, и многие давным-давно знают о ней и успешно зарабатывают, все же пробелов в знаниях о криптознаках остается много. В этой статье я раскрою вопрос капитализации криптовалют, подробно расскажу, что это и от чего зависит цена криптовалют.
Оглавление:
Капитализация это
Понятие капитализации часто истолковывается неверно из-за низкой финансовой грамотности большей части населения, хоть понятие и не является новым. К чему только не причисляют это понятие и, зачастую, оно попросту теряет свой глубокий смысл.
Капитализация – это рыночная стоимость активов (чаще всего имеются ввиду акции компании), находящихся в обороте. Для того, чтобы узнать капитализацию необходимо количество всех имеющихся акций умножить на стоимость одной.
Объясню это понятие на простом примере. Существует компания, которая выпускает акции в числе 100 штук, а одна такая акция компании имеет стоимость 100 000 руб. Для того, чтобы узнать сколько стоит по биржевым меркам вся компания, доли которой и представлены в акциях, необходимо число этих самых акций умножить на стоимость за одну штуку. Таким образом, цена нашей компании, а значит и капитализация, составляет 10 млн. руб. Вот таким опытным путем мы установили, что же такое капитализация и отчего она зависит напрямую.
Капитализация криптовалют
Если говорить о криптовалюте, то каждая ее разновидность имеет свою капитализацию (например, капитализация onecoin). При этом не путайте капитализацию с курсом валюты – это разные понятия, хоть и взаимосвязанные между собой – чем выше становится курс валюты, тем выше подымается и рыночная капитализация. Но с криптовалютой не все так просто, как с акциями компании, которая была представлена выше. Если число акций поддается счету и учету, то с криптовалютами ситуация несколько другая и вытекает она из самой особенности виртуальных денег. В первую очередь, важно отметить, что в целом вопрос капитализации криптовалют довольно спорный – многие финансисты и исследователи этой области ссылаются на то, что установить точную сумму рыночной стоимости какой-либо из криптовалют попросту невозможно. Обосновывается это тем, что многие криптознаки давно утеряны и определить сколько таких и где они – не представляется возможным. К примеру, создатель (или создатели) биткоина Сатоси Накамоту пропал без вести, «прихватив» с собой 1 млн. битков. Также известны многочисленны случаи, когда на заре становления криптовалют, виртуальные деньги пропадали вместе с утерянными паролями, сгоревшими жесткими дисками, на которых хранились и т.д. Сегодня, когда человечество уразумело ценность виртуальных денег (многие совершают инвестиции в биткоин), они просто так не теряются, но все же, некоторые случаи пропажи криптознаков имеют место быть.
Методы и механизмы
Итак, капитализация криптовалюты зависит от ее суммарного количества и стоимости за одну единицу. Механизм подсчета рыночной стоимости любой из криптовалют достаточно недоскональный, ведь по оценкам многих экспертов, та сумма, которая называется сегодня, очень далека от реального положения вещей. Обусловлено это самой спецификой криптознаков, число которых постоянно увеличивается (например, причина тому облачный майнинг биткоин и добыча других альткоинов). Это не акции компании, которые были выпущены единожды и растут или падают в цене, ведь и биткоин, и альткоины продолжают генерироваться. Не стоит забывать, что знать точное число даже тех биткоинов просто невозможно.
Рынок криптовалют
Тем не менее, рынок криптовалют существует, и инвестору, который хочет инвестировать в это направление, вести учет общей стоимости той или иной криптовалюты просто необходимо. Зачем спросите вы, ведь вроде бы достаточно знать курс денежной единицы? На самом деле капитализация показывает важный параметр, который дает понятие о том, какую валюту стоит майнить или в какой хранить ваши сбережения. Несмотря на ограниченность эмиссии, рыночная стоимость криптовалюты априори запрограммирована на постоянное экономическое развитие. Так, как и число знаков той или иной валюты постоянно увеличивается, и курс растет в зависимости от потребности, то и капитализация не может оставаться неизменной или идти вниз. Наиболее популярной, а значит и дорогой во всех смыслах, валютой является биткоин – именно он и имеет наибольшую рыночную капитализацию (и никакая там криптовалюта monero или прочие не смогут сравниться с этим крипто-гигантом). Более того, эта криптовалюта даже бьет рекорды рыночной стоимости – на начало 2017 года сумма достигла 15 млрд. американских долларов. В то же время, отмечу, что биткоин наиболее непостоянен, и его курс постоянно скачет в разных направлениях – конечно же, и капитализация будет менять свои показатели.
Криптовалюты и рыночная капитализация
Рынок криптовалют весьма нестабилен и различные биржи показывают не схожую ценовую политику в отношении него. Так как криптовалюты имеют высокую волатильность, то показатели на одной бирже могут быть меньше на другой больше и даже в разное время суток при подсчете капитализации можно получить разные показатели. Тем не менее, нельзя отрицать того, что рынок криптовалют существует – он есть и даже очень активно развивается – не зря же криптовалюту считают валютой будущего. После всеобщей заинтересованности криптовалютой и притока на ее рынок реальных денег, масштабы этого самого рынка начали возрастать в разы. Многие даже малоизвестные криптовалюты могут похвастаться тем, что их капитализация достигла не только миллионов, но и миллиардов, а это способствует еще большему росту спроса к виртуальным денежным единицам.
Что такое рыночная капитализация Биткоина?
Что такое капитализация Биткоина?
Приступая к обсуждению реалий, вызвавших столь значительное увеличение стоимости и рыночных показателей Bitcoin и криптовалют в целом, стоит разобраться с определением термина «капитализация». Между децентрализованными цифровыми активами и их фидуциарными аналогами, эмитируемыми и регулируемыми централизованным способом, имеются некоторые сходства. Отметим, что несмотря на кардинальные различия, в обоих случаях применяется классическая экономическая терминология для обозначения особенностей функционирования столь противоположных финансовых феноменов. К числу таковых принадлежит термин рыночная капитализация, который применяется для обозначения суммарной стоимости любого из активов, запущенных в оборот.
Согласно общепринятым стандартам, функцию активов на классических рынках исполняют ценные бумаги. Они эмитируются публичными компаниями и выставляются на фондовых биржах. В случае с цифровыми денежными единицами действуют несколько иные правила игры. Капитализация криптовалют, а вместе с ними и Биткоина, отражает общую ценность всех виртуальных монет, эмитированных на момент осуществления расчётов, в отличие от фондового рынка, где исходной точкой являются только показатели оборота ценных бумаг. Для определения данного параметра применяется доллар США, пока ещё исполняющий роль основной резервной валюты глобального значения. Стоит отметить, что Bitcoin, воспринимаемый большинством людей как удачный вариант не только хранения, но и приумножения сбережений, скорее всего, сместит с трона главного своего фидуциарного оппонента уже в обозримом будущем.
Учитывая сравнительную молодость класса цифровых денежных единиц, часто можно заметить одну особенность — отсутствие чётких стандартов в определении термина рыночной капитализации Биткоина и аналогичных показателей глобального рынка криптовалют. Между тем, следует провести резкую черту, ведь Bitcoin, являясь признанным лидером, значительно превосходит остальных «коллег», взятых вместе, множество из которых являются всего лишь форками, разработанными на открытом исходном коде прародителя.
Капитализация Биткоина и рынка цифровых валют
Обычные люди редко интересуются технической стороной феномена цифровых денежных единиц. Для них важен факт, что стоимость первой криптовалюты и других виртуальных монет претерпела невероятные корректировки в сторону увеличения. Как итог, в 2017 году значительно вырос показатель капитализации Биткоина и на момент написания статьи (16.12.2017.) составляет немногим больше 296 млрд долларов. Весь рынок криптовалют, при этом, оценивается в 543 млрд долларов.
Важность феномена капитализации стоит искать в том, что он определяет привлекательность Биткоина и разных альткоинов, с точки зрения вложения денег. Прослеживается закономерная связь между величиной котировок и показателями курсовых перепадов (волатильность). То есть, с ростом стоимости общей массы виртуальных монет, конкретный криптоактив становится более солидным игроком рынка и менее подвержен спекулятивным схемам, спровоцированным трендовыми трейдерами.
Сложности, сопряженные с определением капитализации Биткоина
Капитализация Биткоина в этом году превысила самые оптимистические прогнозы и продолжает расти. Подсчитать её можно весьма легко, взяв за основу простой алгоритм, подразумевающий умножение общего количества эмитированных единиц на текущие рыночные котировки. Таким образом и поступает администрация популярных аналитических веб-ресурсов, например, coinmarketcap.com. Поэтому, данные эти трудно назвать точными.
Чем можно объяснить значительный разброс между онлайн-версией и реальными показателями капитализации Биткоина, признанными академичными кругами криптосообщества?
Необходимо учитывать следующие факторы:
Зависимость капитализации Биткоина от разных факторов
Несмотря на присутствие инновационных механизмов, Bitcoin является сравнительно молодым финансовым феноменом, только вступающим в стадию глобального признания и зрелости. Хотя разные альткоины унаследовали от первопроходца определённые черты, и сам первый криптоактив многое получил в наследство от фидуциарных аналогов. Например, волатильность, которая имеет важное значение для определения реальных показателей капитализации Биткоина. Вопреки распространенным заблуждениям, волатильность не следует считать чисто криптовалютным феноменом. Она пришла в экосистему цифровых активов из фиата, хотя имеет гораздо широкие масштабы с учётом разницы, существующей между стоимостью цифровых монет Bitcoin и котировками бумажных банкнот национальных валют.
Вторым важным элементом является количество эмитированных монет, число которых постоянно увеличивается. В отличие от курсовых перепадов, эмиссия, осуществляемая только путём майнинга, является статическим показателем. Хотя и тут присутствует несколько факторов, которые учтены в алгоритме, заранее составленном разработчиком Сатоши Накамото. В частности, с уменьшением количества виртуальных монет для генерации, возрастает сложность майнинга. На фоне происходящего Bitcoin становится дефицитным активом, всё менее подверженным обесцениванию.
Увеличение курса отражается на росте капитализации Биткоина. Хотя не стоит пренебрегать ролью, которую играет классический параметр, подразумевающий важность соотношения спроса с предложением на рынке. Как и в случае с другими молодыми активами, популярность Bitcoin среди инвесторов и показатели его рыночной стоимости, пока значительно зависят от некоторых факторов. Среди них следует выделить:
Почему капитализация Биткоина выросла в 2017 году?
Нынешний финансовый год оказался рекордным как для Bitcoin, так и для абсолютного большинства альткоинов.
Резкое увеличение капитализации Биткоина на сегодня имеет несколько обоснованных причин:
Капитализация криптовалют или какая цена виртуальных денег?
Мало кто знает что такое «капитализация криптовалют», а ведь криптознаки по праву считают валютой будущего и знать от чего зависит их цена – долг каждого жителя планеты, который считает себя финансово грамотным. Реалии современной жизни складываются так, что быть успешным в мире, который постоянно меняется и обрастает инновациями, можно только шагая в ногу со всеми этими нововведениями.
И хоть криптовалюта уже давно не диковинка, и многие давным-давно знают о ней и успешно зарабатывают, все же пробелов в знаниях о криптознаках остается много. В этой статье я раскрою вопрос капитализации криптовалют, подробно расскажу, что это и от чего зависит цена криптовалют.
Оглавление:
Капитализация это
Понятие капитализации часто истолковывается неверно из-за низкой финансовой грамотности большей части населения, хоть понятие и не является новым. К чему только не причисляют это понятие и, зачастую, оно попросту теряет свой глубокий смысл.
Капитализация – это рыночная стоимость активов (чаще всего имеются ввиду акции компании), находящихся в обороте. Для того, чтобы узнать капитализацию необходимо количество всех имеющихся акций умножить на стоимость одной.
Объясню это понятие на простом примере. Существует компания, которая выпускает акции в числе 100 штук, а одна такая акция компании имеет стоимость 100 000 руб. Для того, чтобы узнать сколько стоит по биржевым меркам вся компания, доли которой и представлены в акциях, необходимо число этих самых акций умножить на стоимость за одну штуку. Таким образом, цена нашей компании, а значит и капитализация, составляет 10 млн. руб. Вот таким опытным путем мы установили, что же такое капитализация и отчего она зависит напрямую.
Капитализация криптовалют
Если говорить о криптовалюте, то каждая ее разновидность имеет свою капитализацию (например, капитализация onecoin). При этом не путайте капитализацию с курсом валюты – это разные понятия, хоть и взаимосвязанные между собой – чем выше становится курс валюты, тем выше подымается и рыночная капитализация. Но с криптовалютой не все так просто, как с акциями компании, которая была представлена выше. Если число акций поддается счету и учету, то с криптовалютами ситуация несколько другая и вытекает она из самой особенности виртуальных денег. В первую очередь, важно отметить, что в целом вопрос капитализации криптовалют довольно спорный – многие финансисты и исследователи этой области ссылаются на то, что установить точную сумму рыночной стоимости какой-либо из криптовалют попросту невозможно. Обосновывается это тем, что многие криптознаки давно утеряны и определить сколько таких и где они – не представляется возможным. К примеру, создатель (или создатели) биткоина Сатоси Накамоту пропал без вести, «прихватив» с собой 1 млн. битков. Также известны многочисленны случаи, когда на заре становления криптовалют, виртуальные деньги пропадали вместе с утерянными паролями, сгоревшими жесткими дисками, на которых хранились и т.д. Сегодня, когда человечество уразумело ценность виртуальных денег (многие совершают инвестиции в биткоин), они просто так не теряются, но все же, некоторые случаи пропажи криптознаков имеют место быть.
Методы и механизмы
Итак, капитализация криптовалюты зависит от ее суммарного количества и стоимости за одну единицу. Механизм подсчета рыночной стоимости любой из криптовалют достаточно недоскональный, ведь по оценкам многих экспертов, та сумма, которая называется сегодня, очень далека от реального положения вещей. Обусловлено это самой спецификой криптознаков, число которых постоянно увеличивается (например, причина тому облачный майнинг биткоин и добыча других альткоинов). Это не акции компании, которые были выпущены единожды и растут или падают в цене, ведь и биткоин, и альткоины продолжают генерироваться. Не стоит забывать, что знать точное число даже тех биткоинов просто невозможно.
Рынок криптовалют
Тем не менее, рынок криптовалют существует, и инвестору, который хочет инвестировать в это направление, вести учет общей стоимости той или иной криптовалюты просто необходимо. Зачем спросите вы, ведь вроде бы достаточно знать курс денежной единицы? На самом деле капитализация показывает важный параметр, который дает понятие о том, какую валюту стоит майнить или в какой хранить ваши сбережения. Несмотря на ограниченность эмиссии, рыночная стоимость криптовалюты априори запрограммирована на постоянное экономическое развитие. Так, как и число знаков той или иной валюты постоянно увеличивается, и курс растет в зависимости от потребности, то и капитализация не может оставаться неизменной или идти вниз. Наиболее популярной, а значит и дорогой во всех смыслах, валютой является биткоин – именно он и имеет наибольшую рыночную капитализацию (и никакая там криптовалюта monero или прочие не смогут сравниться с этим крипто-гигантом). Более того, эта криптовалюта даже бьет рекорды рыночной стоимости – на начало 2017 года сумма достигла 15 млрд. американских долларов. В то же время, отмечу, что биткоин наиболее непостоянен, и его курс постоянно скачет в разных направлениях – конечно же, и капитализация будет менять свои показатели.
Криптовалюты и рыночная капитализация
Рынок криптовалют весьма нестабилен и различные биржи показывают не схожую ценовую политику в отношении него. Так как криптовалюты имеют высокую волатильность, то показатели на одной бирже могут быть меньше на другой больше и даже в разное время суток при подсчете капитализации можно получить разные показатели. Тем не менее, нельзя отрицать того, что рынок криптовалют существует – он есть и даже очень активно развивается – не зря же криптовалюту считают валютой будущего. После всеобщей заинтересованности криптовалютой и притока на ее рынок реальных денег, масштабы этого самого рынка начали возрастать в разы. Многие даже малоизвестные криптовалюты могут похвастаться тем, что их капитализация достигла не только миллионов, но и миллиардов, а это способствует еще большему росту спроса к виртуальным денежным единицам.