8 типов ангельского инвестирования
Одними из самых современных типов инвесторов являются бизнес-ангелы. Это, однако, не означает, что вы должны принимать деньги от любого ангела. Выбор правильного типа бизнес-ангела также является важным фактором успеха.
Как и любая другая классификация эта также довольно субъективна.
Ангелы, рассчитывающие на окупаемость инвестиций (Return on Investment Angels)
Самое главное, что нужно знать о них, это то, что они инвестируют только тогда, когда на рынке все хорошо. Такие инвесторы, в основном связаны с финансовыми вознаграждениями, которые они могут получить с учетом инвестиций с высокой степенью риска. Для этого типа ангелов инвестиции в стартапы еще одно важное дополнение к их уже и так диверсифицированному инвестиционному портфелю.
Корпоративные Ангелы (Corporate Angels)
Эти ангелы наиболее часто являются бывшими руководителями предприятий. В то время как кажется, что их вложения в ваш бизнес сделаны только для получения дохода, на самом деле они ищут оплаченного и привелигированного положения в компании, в которую они вкладывают.
Хотя этих инвесторов меньше всего, опыт показывает, что инвестиции, сделанные ими в современные технологии являются весьма значительными. Они ценят рентабельность бизнеса настолько, насколько они оценивают выведение на рынок новой технологии.
Ангелы предприниматели (Entrepreneurial Angels)
Это успешные инвесторы, у которых имеется собственный бизнес, который обеспечивают им постоянный приток денежных средств для вложения в предприятия с высокой степенью риска. Хотя они прилагают все усилия, чтобы помочь предпринимателям начать свой бизнес, они активно не вмешиваются в деятельность компании.
Фундаментальные Ангелы (Core Angels)
Это инвесторы с большим опытом бизнеса, которые накопили огромные денежные резервы в течение длительного периода времени. Важный факт об этих инвесторах заключается в том, что они, как правило, склонны делать инвестиции с высокой степенью риска, которые диверсифицируют инвестиционный портфель, несмотря на потери. Эти Ангелы не только осуществляют капитальные вложения, но и зачастую делятся полезными знаниями.
Профессиональные Ангелы (Professional Angels)
Будучи профессионалами в своих отраслях, эти ангелы инвестируют в компании, работающие только в тех же областях. Порой, они могут инвестировать несколько компаний одновременно. Профессиональные ангелы являются исключительно полезными на этапе начальных капитальных вложений.
Ангельские инвестиции — это деньги, которые вы фактически потеряли
Специально для РБК Quote Игорь Рябенький — один из самых успешных бизнес-ангелов России, основатель и управляющий партнер Altair Capital и венчурного сообщества инвесторов AltaClub — сформулировал правила инвестирования на ранней стадии.
Инвестируйте свободные средства
Постарайтесь собрать максимально диверсифицированный портфель проектов — в таком случае успех одних проектов сможет покрыть неудачи других.
Начинать инвестировать не стоит в одиночку
Стоит найти опытного соинвестора, который подскажет, на какие проекты обратить внимание, как общаться с командами, анализировать продукт. Никакой соинвестор, включая самых статусных и успешных, не гарантирует стопроцентный успех проекта. Но это позволит набить меньше шишек, а значит, и потерять меньше денег.
Прежде чем вкладывать, постарайтесь понять объект инвестиций
Вам придется хотя бы поверхностно разобраться в сфере, к которой относится будущий продукт или услуга, а также уточнить у команды или создателя, как он будет работать и какие проблемы потенциального пользователя решит. Если есть ответы на эти вопросы — можно инвестировать.
Не влюбляйтесь в продукт
Продукт может казаться невероятно красивым и привлекательным, но если команда не может объяснить, как они завоюют рынок, скорее всего, положительного результата ждать не стоит.
Суть продукта, его преимущества перед конкурентами должны быть максимально простыми для понимания. Если этого нет, то в конце концов вы окажетесь в проекте с огромными инвестициями, красивым продуктом и без будущего.
Не стремитесь взамен на инвестиции получить как можно большую долю в стартапе
Если команда готова на такое пойти, скорее всего, они возьмут деньги и перестанут считать проект своим. А сами станут вашими сотрудниками. Если существенную долю в стартапе предлагают за копейки — не обольщайтесь. Вероятно, стартап и его продукт уже нежизнеспособны и скоро прекратят существовать.
Помните, что инвестируете в проект, а не покупаете его
Не нужно стремиться получить над ним управление и стараться контролировать каждый шаг команды. Если такого не избежать, то это уже не венчурные инвестиции, а ваш личный проект. Для успешных ангельских инвестиций нужно доверять команде. Если доверия нет — лучше обойти стартап стороной.
Ангельские инвестиции — это деньги, которые вы фактически потеряли
Если компания выстрелит, подорожает и получится вернуть свои вложения с процентами — можете радоваться. Путь к успеху может длиться годами.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор»
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Ангельские инвестиции: 20 вещей, которые должен знать предприниматель встречаясь с ангелом
Бизнес-ангелы инвестируют в компании на ранней стадии или в стартапы в обмен на долю в капитале компании. Недавно доля ангельских инвестиций в стартапы начала стремительно расти. Известные истории успеха, такие как Uber, WhatsApp, Facebook и другие, вдохновили ангельских инвесторов на крупные ставки в надежде получить многократный возврат вложений. Ниже – ответы на самые частые вопросы предпринимателей об ангельских инвесторах.
Вот о чем бизнес-ангелы чаще всего беспокоятся:
Обычно привлечь ангельские инвестиции занимает гораздо больше времени, чем вы рассчитываете, и это будет гораздо сложнее, чем кажется. Вам не только необходимо найти правильного инвестора, который имеет экспертизу именно в вашей отрасли, но и пройти через встречи, процедуры проверки активов, подписания соглашений и условий и т.д. и т.п. Привлечение инвестиций может быть очень длительным процессом.
Ангельский инвестор хочет понять, как компания планирует продвигать себя на рынке, сколько будет стоить привлечение каждого клиента и долгосрочная стоимость одного клиента. Потому предприниматель должен быть готов ответить на следующие вопросы:
Оно очень рискованное, и ангел будет инвестировать только тогда, когда он или она будут уверены, что не сильно огорчатся от потери части или всей суммы вложения. В лучшем случае, выстреливает только один из десяти стартапов.
Есть множество способов найти ангельского инвестора:
Лучший способ найти ангельского инвестора – это быть представленным ему другом или коллегой по инвестированию. Использование LinkedIn для некоторых знакомств тоже может оказаться полезным.
Нет. Ангельский инвестор просматривает слишком много сделок, и вряд ли вам захочется самому создать препятствие для его вложения в ваш проект. Предприниматель должен быть осторожен и не раскрывать действительно конфиденциальную информацию.
Предприниматель должен выяснить, подходит ли ему потенциальный бизнес-ангел. Вот список вопросов, которые задают чаще всего:
12.Каковы типичные условия convertible note на посевном раунде?
Ангелы часто инвестируют в стартапы на условиях convertible note. Ключевыми пунктами соглашения являются:
В конечном итоге, оценка компании определяется путем переговоров, но есть некоторые ключевые факторы, которые на которые ангел будет фокусироваться в первую очередь, а именно:
Ангелы получают сотни писем от стартапов с просьбой рассмотреть возможность инвестирования в компанию. Вот ключевые элементы, на которые обращают внимание:
Лучше всего предоставлять бизнес-ангелу ежемесячные отчеты, не зависимо от того, плохие или хорошие у вас новости. Если у вас возникли вопросы, это хороший повод получить помощь или совет. Если вам нужно дополнительное финансирование, отчет может стать начало обсуждения. Никто не любит сюрпризы, потому регулярное общение необходимо. Джейсон Калаканис, известный ангельский инвестор, сказал: «Есть еще один классный повод давать инвестору информацию: ни еще не дали вам всех денег – у них есть еще! Они хотят дать вам еще! Если вы будете постоянно держать своих инвесторов в курсе событий, они вознаградят вас участием в будущих раундах».
Бизнес-ангел может отказаться финансировать ваш проект по многим причинам. На самом деле, большинство потенциальных инвесторов вам откажет. И вот почему:
Венчурный инвестор или ангел будет ожидать, что данный список документов уже будет готов и составлен опытным юристом:
Для проведения раунда с ангельскими инвестициями желательно иметь следующие документы:
Помимо денег, хороший ангельский инвестор может принести в компанию следующее:
Есть ключевые моменты, которые предприниматель должен сделать в процессе подготовки к встрече с бизнес-ангелом:
Предприниматели могут быть оптимистичными в отношении привлечения инвестиций от бизнес-ангелов, так как широкая огласка истории успеха подвигнет большее количество инвесторов вкладывать капитал в стартапы.
Ричард Харрок является управляющим директором и директором по M&A в VantagePointCapital Partners, крупнейшем венчурном фонде в Сан-Франциско. Его внимание сосредоточено на инвестировании в интернет и цифровые медиа-компании. Он является автором нескольких книг по стартапам и предпринимательстве. Он также был основателем нескольких интернет-компаний.
Инвестиции ангела, бизнес-ангелы Украины, стартапы и ангелы, бизнес-ангел Украина, ангельские инвестиции в бизнес, ангел и ангелы, инвестор и инвесторы, ангельский инвестор, angel investments in Ukraine.
Клубы бизнес-ангелов как драйвер рынка венчурных инвестиций
Как профессиональные сообщества инвесторов влияют на рост инвестиций в компании ранних стадий и почему деятельность клубов обеспечивает приток нового капитала?
В конце 2020 года деятельность клубов бизнес-ангелов попала в топ-5 явлений, положительно влияющих на развитие рынка венчурных инвестиций по результатам отчета «Венчурный Барометр», подготовленного исследовательским проектом Barometer при участии Генерального партнера РВК, а также Ernst&Young Россия и DS Law. Почему участники рынка считают это явление настолько значимым и какое влияние оно оказывает на рост инвестиций в молодые технологические компании?
Согласно Crunchbase в мире насчитывается 1700 ангельских сообществ. Из них 611 приходится на США, 357 — Европу и 245 — страны APAC.
Одно из крупнейших объединений — европейская EBAN (European Business Angels Network) — представляет интересы инвестиционного сообщества ранней стадии и объединяет более 150 организаций-членов в 50 странах мира. Сектор, который представляет EBAN, инвестирует ежегодно 11,4 миллиардов евро и играет жизненно важную роль в финансировании МСП Европы.
Другая европейская организация Business Angels Europe Club включает 17 организаций из 13 стран и объединяет более 250 структурированных ангельских сетей, которые насчитывают более 40 000 бизнес-ангелов по всей Европе. За 2019 год члены клуба совокупно проинвестировали более 134 миллиона евро.
В Германии члены Business Angels Club — самая многочисленная категория инвесторов в стартапы среди прочих. В течение 2015-2018 гг. в среднем по 1 000 высокотехнологичных компаний в год получали финансирование от бизнес-ангелов. С учетом всех МСП в течение четырех лет получили финансирование 27 890 проектов.
Доля высокотехнологичных стартапов, финансируемых бизнес-ангелами за указанный период, почти удвоилась по сравнению с исследованием ZEW 2013 года. Суммы ангельских инвестиций за эти годы также значительно умножились: в среднем ангелы (один или несколько) инвестируют 358 000 евро в стартап по сравнению со 120 000 евро в 2013 году.
Опубликованный в начале октября 2020 года отчет о состоянии рынка ангельских инвестиций Великобритании, выпущенный British Business Bank в сотрудничестве с UKBAA, показывает, что сообщество бизнес-ангелов продемонстрировало потрясающую устойчивость в течение периода пандемии: более половины респондентов сделали по крайней мере одну инвестицию, а около 47% ангелов позитивно настроены в отношении новых инвестиций в ближайшие месяцы. По данным «Венчурного Барометра», 76% российских бизнес-ангелов не менее оптимистичны: инвесторы планируют наращивать инвестиции в 2021 году.
По открытым российским источникам можно найти до 20 в разной степени активных сообществ ангелов, наиболее крупное из которых НАБА. Несмотря на то, что численность российских бизнес-ангелов и количество клубов пока далека от западных, динамика и того, и другого показателя показывает положительную тенденцию.
В 2020 году деятельность профессиональных сообществ инвесторов и их роль в развитии рынка была отмечена аналитиками. По данным Dsight за первое полугодие 2020 года количество сделок, совершенных бизнес-ангелами выросло в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Исследование Inc учитывало только сделки с российскими проектами, однако и здесь отмечается рост в 3 раза: c 19 до 55 сделок и с 1,2 млрд руб. до 3,7 млрд руб.
Стартапы на ранних стадиях всегда испытывали нехватку предложения от инвесторов. Зрелые проекты, которые успешно «добежали» до более поздних стадий, как правило, на виду у фондов, но до этой стадии каждому проекту еще нужно дорасти. Если раньше основное количество инвестиций на ранних стадиях приходилось, например, на ФРИИ, то уже в этом году в этом сегменте наиболее активны именно бизнес-ангелы, которые принесли частный капитал на рынок.
46% всех опрошенных инвесторов в 2020 году инвестировали на стадии Seed, говорится в отчете «Венчурного Барометра 2020». Этот показатель на 13% выше аналогичного в прошлом году. Треть тех, кто указал Seed как основную стадию инвестирования — бизнес-ангелы. Еще 41% опрошенных в ходе исследования ангелов инвестирует на Pre-Seed.
Таким образом, можно говорить о том, что ангельские инвестиции помогают расти стартапам, чтобы быстрее достичь показателей зрелости и стать инвестиционно привлекательными уже для инвесторов более поздних стадий. В случае успешной инвестиции ангелы получат выходы, а другие игроки рынка — более зрелые проекты, готовые к новым раундам.
Бизнес-ангелы стремятся к консолидации: почти 70% бизнес-ангелов состоят в профессиональных объединениях, количество участников которых превышает 20 человек (по данным «Венчурный Барометр 2020»). Почему же членство в клубах бизнес-ангелов и «совместные» сделки по модели синдикации — это выигрышная стратегия для инвестора?
Синдикаты позволяют снизить объем капитала, необходимый для входа в ангельский сегмент, а также обеспечивают качественную диверсификацию портфеля. Последняя является одним из ключевых моментов для ангельства.
Синдицирование, кроме прочего, дает фильтр «сотни пар глаз», что в совокупности с личной заинтересованностью лид инвестора в результате снижает риски все еще высокорискованных инвестиций. Немаловажно, что в роли бизнес-ангела инвестор имеет возможность «пощупать руками» венчурный рынок: изучить его структуру, принципы функционирования, общаться с командами, ощущать свою причастность к происходящему.
Модель синдикации стремительно набирает обороты, что позволяет бизнес-ангелам участвовать в сделках более поздних стадий, что уже давно является типичным для международных рынков, и в этом смысле российский рынок подтягивается к лучшим международным практикам.
По опыту работы клуба бизнес-ангелов AngelsDeck, который был основан в начале 2020 года, мы наблюдаем большой интерес со стороны инвесторов к синдицированным сделкам.
Всего за полгода существования клуба количество его членов выросло в 5 раз и уже превышает 200 человек, несмотря на довольно строгие критерии отбора (что еще раз подтверждает, насколько мы не осведомлены о реальном количестве бизнес-ангелов на рынке).
Отсутствие необходимых знаний и навыков часто останавливает многих состоятельных людей от инвестирований в стартапы. Ангельские объединения обеспечивают эту возможность.
В быстро меняющейся предпринимательской среде и на ранней стадии инвестирования сотрудничество инвесторов помогает ускорить рост портфельных компаний.
Деятельность профессиональных сообществ напрямую влияет на приток капитала от частных инвесторов на рынок, что увеличивает шансы стартапов привлечь финансирование — они уже не ограничены только фондами или акселераторами. Чем больше бизнес-ангелов и клубов, тем выше шансы быть замеченными.
Объем рынка инвестиций ранней стадии в долгосрочной перспективе будет являться драйвером более поздних стадий. По мере увеличения толерантности к риску и расширения общих объемов венчурных инвестиций растут и институциональные вложения в seed stage.
Именно профессиональные сообщества ангелов благодаря возможности совместно наращивать экспертизу, получать доступ к качественному пайплайну и помощь в структурировании сделок влияют на количество и качество будущих инвестиций. Развитие бизнес-ангельства — очень важное явление для российского венчурного рынка, которое без сомнения приведет к положительным изменениям в 2021 году.
Бизнес-ангелы — кто это такие? Список бизнес-ангелов России и мира
Вкладывать в развитие бизнеса можно самыми разными способами, в том числе инвестируя деньги напрямую. Именно этим занимают венчурные инвесторы и бизнес-ангелы. Чем он различаются? Бизнес-ангелы – это частные лица, которые инвестируют свой собственный капитал в развитие бизнеса, а венчурные используют для этого капитал своей компании или других инвесторов. В остальном функции обоих типов инвесторов одинаковые, как и одинакова цель – позволить бизнесу вырасти максимально эффективно, чтобы он мог генерировать стабильный денежный поток.
Кто такие бизнес-ангелы?
Отличительные черты ангельских инвестиций:
Свой доход бизнес-ангелы получают, как правило, при продаже стартапа сторонним компаниям, тогда же, когда доход получают создатели и руководители бизнеса. Иногда они выходят из компании, продавая долю основателям.
Доходность ангельских инвестиций варьируется и может достигать 500-600% в год. Но это – при продаже доли в компании-единороге. Обычно прибыль составляет порядка 50-100% годовых, причем на 1 удачный стартап обычно приходится 4-5 убыточных, т.е. реальная доходность может быть еще меньше.
Куда в основном инвестируют бизнес-ангелы?
Если венчурные инвесторы выбирают проекты в зависимости от их окупаемости и перспективности и могут вести, в принципе, любые виды стартапов, то бизнес-ангелы предпочитают вкладываться в те предприятия, которые интересны лично им. Тем не менее, есть определенные тренды, которым следуют большинство западных business angels :
В России около 70% всех ангельских инвестиций приходится на IT и digital-сферу, в то время как в промышленность вкладывается чуть менее 5% бизнес-ангелов. Отчасти это объясняется инерцией мышления, когда даже после спада успеха криптовалют и блокчейна многие бизнес-ангелы России по-прежнему предпочитают проекты IT-сферы, полагая, что они эффективнее, чем традиционное производство.
Виды бизнес ангелов
В зависимости от целей и задач инвестирования, способов и приемов размещения средств можно условно выделить несколько типов бизнес-ангелов :
Стартаперы обычно ищут профессиональных бизнес-ангелов, которые помогут им вывести их дело на новый этап. Но многих устраивают и любители-энтузиасты и даже микроинвесторы – так предприниматели получают деньги и сохраняют полный контроль над компанией.
Отличие бизнес-ангелов от венчурных инвесторов
Ангельские и венчурные инвестиции очень схожи и по типу взаимодействия между стартапером и инвесторами, и по принципам инвестиций. Но между ними имеется несколько принципиальных различий:
В целом бизнес-ангелы и венчурные инвесторы противопоставлены друг другу, так как преследуют разные цели. Но именно поэтому в реальности они редко становятся конкурентами, так как бизнес-ангелы входят в проекты намного раньше, чем венчурные инвесторы. Поэтому стартаперы на первых этапах стремятся заполучить в команду именно бизнес-ангела, а венчурный капитал привлекают уже при выходе на рынок и расширении.
Преимущества и недостатки привлечения бизнес ангелов
У привлечения к работе бизнес-ангелов немало плюсов:
Но есть и минусы:
Но недостатки, в целом, обусловлены спецификой самого явления, так что с ними придется мириться.
Как найти подходящего бизнес ангела?
Привлечение к проекту бизнес-ангела – непростая задача. Но если идти по этапам небольшой инструкции, то шансов будет на порядок больше. Как найти бизнес-ангела:
Где искать бизнес ангелов?
А теперь о том, где конкретно можно найти бизнес-ангелов. В первую очередь, стоит поискать инвесторов в своем городе или где-либо поблизости. Бизнес-ангелы любят лично контролировать дела в стартапе, так сказать, держат руку на пульсе.
Как правило, имена крупных инвесторов и меценатов известны. Но если вы совсем новичок в деле, то сделайте так:
Кроме того, можно обратиться в какое-либо объединение бизнес-ангелов. В России их действует несколько десятков, наиболее крупные и известные фонды бизнес-ангелов:
Список лучших бизнес-ангелов России и мира
В мире насчитывается немало бизнес-ангелов, ставших успешными и известными благодаря своим инвестициям. Самые известные имена:
В нашей стране имеется свой список бизнес-ангелов России, который составляется в конце каждого года по итогам общих инвестиций. По данным НАБА, лидирующие позиции в рейтинге бизнес-ангелов России занимают: